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チェーン上の米国株の爆発的な増加:世界の資本市場の新しいパターンを再形成するための巨人の参入
オンチェーン米国株新時代：グローバル資本市場の再構築
暗号とAIが交差する時代において、金融トークン化は新たな潮流を巻き起こしています。多くの著名企業が次々と参入し、市場の主導権を争っています。この傾向は、世界の資本流動、取引効率、及び市場の変動性に深遠な影響を与える可能性があります。
ジャイアンツがゲームに参入し、戦略的なレイアウト
ある取引プラットフォームのトークン化された株式の拡張計画
ある取引プラットフォームが最近、今年の年末までに1000種類以上のアメリカ株のトークン化をサポートする計画を発表しました。この計画の主な特徴は以下の通りです：
現在、このサービスはEU市場に限定されていますが、このプラットフォームは特定のLayer 2オンチェーンに基づくソリューションを発表しました。これは、イーサリアムエコシステムの拡大だけでなく、従来の金融がブロックチェーン技術にさらに近づくことを示しています。
しかし、このような革新は一部の論争も引き起こしています。これらのトークン化された株式は本物の株式と同等ではなく、ユーザーが実際に購入しているのはトークン化された契約であって、実際の株式ではないという意見があります。このことは、企業がトークン化された金融商品を推進する際に、ユーザーに対して明確なコミュニケーションを行う重要性を浮き彫りにしています。
ある取引所のトークン化された株式のレイアウト
別の取引プラットフォームは異なる戦略を採用し、パートナーと共同で特定の公链上にアメリカの株式とETFのトークン化を導入し、非アメリカのユーザーに開放しました。その特徴は以下の通りです：
興味深いことに、このプラットフォームは独自のLayer 2ネットワークを持っているにもかかわらず、トークン化された株式分野では別のパブリックチェーンエコシステムを選択しました。この戦略的選択の長期的な影響は注目に値します。
他のプレイヤーの参入
上記の2社に加えて、他の企業もトークン化された株式分野に積極的に参入しています：
ある取引プラットフォーム：パートナーと共にトークン化された米国株およびETF製品を発売し、複数のパブリックチェーンネットワークをサポートし、将来的にはオンチェーンでの配当分配を実現する可能性があります。
ある暗号通貨取引所：初のトークン化された株式を発表し、24/5取引を実現、全面的にオンチェーン化し、コンプライアンスを確保しつつ取引可能な資産の境界を広げる。
市場パターンと過去の反響
ある暗号通貨取引所の潜在的なレイアウト
暗号通貨分野の重要なプレーヤーとして、ある暗号通貨取引所は正式には参入していないが、その動向は注目に値する。報道によれば、同社は規制当局とコミュニケーションを取り、トークン化された株式のコンプライアンスの機会を模索している。
この会社の強みは次のとおりです：
この会社は通常最初の行動者ではありませんが、その慎重な戦略はトークン化された株式分野で成功を収める可能性があります。
コンプライアンスは鍵です
2020年に某協定で導入された「ミラー合成資産」と比較して、現在のモデルはよりコンプライアンスを重視し、規制された方法を採用しており、過去の轍を踏むリスクを避けています。従来のプレイヤーと暗号分野の先進企業の参入に伴い、トークン化された株式の規模はかつてないほどに拡大することが期待されています。
オンチェーン資本の変革
2025年末までに、オンチェーン取引のトークン化された株式の時価総額は200億ドルを超え、さらには500億ドルに達する可能性があります。ある取引プラットフォームがそのLayer 2チェーンを全面的に立ち上げ、すべての株式資産をオンチェーンにした場合、単にそのユーザーおよび管理資金だけで1000億ドルを超える可能性があります。
この「超トークン化株式」の金融インフラは、従来のものとブロックチェーンの深い統合の新しい段階を開くでしょう。未来の金融システムは、高効率で透明性があり、グローバルなアクセス可能性を兼ね備えます。アメリカ市場はこのトレンドにおいて先導的な地位を占めており、トークン化株式は世界の資本市場の重要な構成要素になるでしょう。
従来の方法と比べて、オンチェーン株式は24時間取引が可能で、取引コストも低く、中介チャネルに依存しなくなります。特に海外市場では、米国株を取得するためには高額なプレミアムを支払う必要がありましたが、オンチェーン資産はほぼ"ゼロのハードル"で米国株へのエクスポージャーを得ることができ、広範かつ普遍的な資本の通路を形成します。
短期的には、オンチェーン株はまだ伝統的な株式市場を完全に置き換えることは難しく、より補完的なメカニズムとして存在しています。市場のボラティリティに関しては、オンチェーン市場はより深い流動性によりより安定している可能性もありますが、伝統的なサーキットブレーカーが欠如しているため、突発的な出来事において激しく変動する可能性もあります。
従来の株式市場では、週末とサーキットブレーカーが市場の感情に緩衝を提供します。それに対して、暗号市場の「24時間オープン」構造は、特定の状況で感情的な売却を引き起こす可能性があります。しかし、これは同時に従来の市場の遅延メカニズムに不満を持つユーザーを引き寄せています。オンチェーン市場のリアルタイム取引と中断不可能性は、その魅力の所在となりつつあります。
現在、トークン化された株式は金融市場全体において微々たる割合ですが、主要なプラットフォームの展開が進むにつれて、今後2、3年内にその割合が顕著に上昇する可能性があります。さらには、伝統的な証券取引所がオンチェーンプラットフォームを構築し、規制要件により適した製品形態を提供することを促すかもしれません。
これらは新しい投資機会をもたらすだけでなく、より高いリスクも伴います。オンチェーン化と従来のメカニズムの間で、金融市場は多層的な融合段階に入っています。トークン化された株式はもはや概念的な製品ではなく、現実の金融システムにおいて無視できない一部となっています。
現在、特定のDEXプラットフォームでのトークン化株式製品など、すでにプロジェクトが立ち上がっています。まだ初期段階にありますが、"事前価格設定"の潜在能力を示しています。この"オンチェーン優先価格発見"のメカニズムは、将来の伝統的市場とオンチェーン市場の協調において重要な方法となる可能性があります。
トークン化された株式の拡大と共に、オンチェーン資本市場の改革は、まだ始まったばかりです。
! 【動画|ウィークリーマーケットの解釈:チェーン上の米国株の時代が始まると、誰が「次世代の取引所」になるのか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-53bce5d6353a2836f00c06175a91b747.webp)