Avantages et inconvénients des jetons à effet de levier ETF

Avantages des tokens ETF à effet de levier

• Effet de levier intégré : aucune exigence de marge, aucun risque de liquidation
• Rééquilibrage automatique : ajustement quotidien pour conserver l’effet de levier ciblé
• Exposition flexible : accès aux tokens à effet de levier long et short — possibilité de dégager des profits quelle que soit l’orientation du marché
• Frais transparents : seul un coût de gestion s’applique (en général 0,1 % par jour)
• Simplicité d’utilisation : négociation identique à celle des actifs spot, sans avoir à craindre une liquidation forcée

Inconvénients des tokens ETF à effet de levier

1. Risque lié à l’effet de levier

Les tokens à effet de levier démultiplient les variations de prix de l’actif sous-jacent via des produits dérivés financiers (comme les contrats perpétuels et les contrats à terme). Par conséquent :

• Gains amplifiés : toute hausse du prix de l’actif sous-jacent entraîne une augmentation démultipliée du rendement du token.
• Pertes amplifiées : toute baisse du prix de l’actif sous-jacent intensifie la perte liée au token.

Exemple : Si l’actif sous-jacent perd 10 % :

• Un token à effet de levier 3x peut perdre 30 % de sa valeur
• Un token à effet de levier 5x peut perdre 50 % de sa valeur

2. Forte dégradation due à la volatilité — inadéquat pour un investissement à long terme

La valeur liquidative (VL) des tokens à effet de levier réagit fortement à la volatilité du marché, en particulier lors de fluctuations marquées du prix de l’actif sous-jacent.

La dégradation liée à la volatilité désigne le phénomène où, après une hausse suivie d’un repli (ou l’inverse) sur l’actif sous-jacent, la valeur liquidative du token à effet de levier reste inférieure à sa valeur d’origine, même si le prix de l’actif est revenu à son niveau initial.