CITY إلى CAD: حوّل Manchester City Fan Token (CITY) إلى الدولار الكندي (CAD)

عملة City Tele: كيفية الشراء، السعر، المحفظة، ودليل التعدين

اكتشف City Tele Coin، وهو الإحساس الناشئ بعملة معماة.

بوابة خيرية تطلق "مدينة على ظهر حوت" NFTs لدعم الحفاظ على الحيتان

أعلنت "جيت تشاريتي"، وهي منظمة خيرية عالمية غير ربحية، اليوم عن الإطلاق الرسمي لرموز "City on the Back of a Whale"، لتشجيع المستخدمين العالميين على توحيد الجهود لدعم الحفاظ على الحيتان.

AQA: تمكين مستقبل الويب 3 من خلال AQA DIGITAL CITY والابتكار في العملة

Solana Launchpad Cooking.City: اليوم 1: توزيع مجاني Solana Launchpad

<p>بعد مضي أكثر من عشرة أعوام على الانطلاقة المتفجرة للعملات الرقمية، بدأت موجة الازدهار المرتبطة بانقسام البيتكوين تتراجع. في المقابل، أصبحت السوق تعتمد على موجات سيولة متفرقة مصدرها الأسهم الأمريكية والدولار وسندات الخزانة، مع تميز كل دورة بنقاط جذبها الخاصة—على غرار انتقال Pendle من الدخل الثابت وLST إلى BTCFi وEthena وBoros.</p> <p>الانضمام إلى نخبة "الأموال الجديدة" أصعب بكثير من إدارة أصول "الأموال القديمة" الراسخة.</p> <p>كما اعتاد أمناء الحفظ القول: الأرباح من حاملي الثروة.</p> <p>في عالم العملات الرقمية، تتجسد مصادر السيولة العميقة بثلاث فئات: الحيتان الأفراد (كمعدني البيتكوين الأوائل، المستثمرين الأوائل في الإيثريوم، ورواد DeFi Summer)، والمؤسسات على السلسلة (صناديق رأس المال المخاطر المتخصصة في الكريبتو، والمنصات المركزية، والسلاسل العامة، وبعض فرق المشاريع المختارة)، والقوى المالية الكبرى في وول ستريت—من اللاعبين التقليديين والجدد.</p> <p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/9ed6c1c583d01f3ccbdb76a46511deac93a9d4fc.png" alt=""><br>رسم توضيحي: ذروة جمع تمويل صناديق الحفظ في العملات الرقمية<br>مصدر الصورة: <a href="https://github.com/zuoyeweb3" title="&#64;zuoyeweb3">&#64;zuoyeweb3</a></p> <p>شهد قطاع أمناء الحفظ انقساماً وتخصصاً متزايداً. فبعد جمع 3 مليارات دولار في 2021، ومع انهيارات FTX-Celsius و3AC-Luna-UST في 2022، تشكلت ملامح مجال الحفظ الرقمي. من أبرز الأسماء:</p> <ul> <li>• Copper، Ceffu، Cobo – لخدمة مشاريع البلوكشين</li><li>• Coinbase – لحفظ صناديق ETF</li><li>• BNY Mellon – لحفظ الأصول البنكية</li><li>• Fireblock – لحفظ أصول المنصات المركزية</li></ul> <p>برزت Coinbase بشكل خاص باعتبارها أمين الحفظ الرئيسي لمعظم صناديق ETF، حيث اختارها أكثر من 80% من مصدري صناديق البيتكوين والإيثريوم المتداولة. وتعتبر MicroStrategy (MSTR) Coinbase أيضاً أمين الحفظ المفضل لبيتكوين ضمن استراتيجية خزائنها.</p> <h2 id="h2-VGhlIFJldGFpbCBFcmEgRW5kc+KAlEluc3RpdHV0aW9ucyBOb3cgRHJpdmUgQ3J5cHRvIFdlYWx0aA==">نهاية عصر التجزئة—المؤسسات تقود الآن ثروة الكريبتو</h2><p>تطورت نماذج الربحية في قطاع العملات الرقمية تبعاً لمتغيرات الزمن. ففي عصر تركز السيولة، من يمتلك أكبر خزائن رأس المال يحقق أعلى الأرباح. كان للمعدنين والمنصات وصناع السوق عصورهم الذهبية، أما المرحلة التالية فتتجه نحو أمناء الحفظ. ومع انتقال رؤوس الأموال التقليدية إلى البلوكشين، لن تتدفق السيولة مباشرة إلى السلاسل العامة أو المنصات، بل ستدخل أولاً عبر أمناء حفظ موثوقين.</p> <p>تجاوز حجم المعاملات اليومية على إيثريوم القمة السابقة في "صيف DeFi"، ليبلغ 1.74 مليون معاملة. وعلى خلاف الدورات السابقة المدفوعة بعملات الميم أو التداول المحموم، يقود هذا النمو حالياً دورة إقراض بالعملات المستقرة أطلقتها Aave وEthena.</p> <p>وبالتوازي، تمهد شراكة Aave مع Plasma الطريق لجلب العملات المستقرة التابعة للتمويل التقليدي إلى البلوكشين. إلا أن قانون Genius يمنع العملات المستقرة من توزيع فوائد على المستخدمين، مما يؤدي إلى جمود تلك الأموال على السلسلة وتحولها إلى عبء على المُصدِرين.</p> <p>في الوقت ذاته، مع هبوط حجم التداول في المنصات المركزية، تبرز خدمات الحفظ والتخزين وتوليد العوائد كفرص النمو القادمة، ولا سيما للبنوك والمؤسسات المالية التقليدية. ومع استعداد الأسواق لخفض أسعار الفائدة، يتنامى التحدي المتمثل في تحويل السيولة المخزنة في خطط التقاعد وسندات الخزانة إلى البلوكشين—وهو ما يفتح آفاقاً واسعة أمام رواد الأعمال الجدد.</p> <p>تتراجع هيمنة المنصات المركزية تدريجياً مع صعود النماذج المؤسسية والاكتتابات العامة، إذ بدأت Hyperliquid بتجاوز Binance، بينما تستعد Kraken وBullish لمنافسة احتكار Coinbase بوصفها المنصة المدرجة الوحيدة.</p> <p>جميع اللاعبين يلاحقون الآن عوائد ما بعد المنصات. الأموال التقليدية الضخمة تفضل عوائد أقل مقابل الحفاظ على أمان رأس المال، ولهذا بنت Tether خزينة ذهب فعلية. كما أن حلول الخزائن الرقمية على البلوكشين مرشحة لأن تصبح تجارة ضخمة.</p> <p>وفي سوق تقودها الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)، تظل سيطرة Coinbase صعبة المنال، في حين تتيح التحولات الجديدة فرصاً متجددة للاعبين من الصف الثاني والثالث.</p> <p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/49c0f9bfe131845f1d8c6209cce74da4678a5f2a.png" alt=""><br>رسم توضيحي: اندماج التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي<br>مصدر الصورة: <a href="https://github.com/zuoyeeb3" title="&#64;zuoyeeb3">&#64;zuoyeeb3</a></p> <p>مقارنة بما ينتجه الدولار وسندات الخزانة والأسهم الأمريكية من ثروات ضخمة، ما تزال العملات الرقمية في بداية الطريق—في مرحلة تجميع السيولة ضمن نطاق محدود. ولن تفيض السيولة فعلياً إلا عند توفر بنية تحتية أمنية وامتثالية مؤسسية متكاملة.</p> <p>بدأ الخبراء يميزون أنفسهم بالفعل. تبرز Anchorage Digital وGalaxy Digital كنماذج متقدمة.</p> <ul> <li>• Galaxy – إدارة الخزينة (DATCO)</li><li>• Anchorage – حفظ العملات المستقرة</li><li>• Anchorage Digital &amp; Galaxy Digital – حلول تخزين مبتكرة للصناديق المتداولة الفورية</li></ul> <p>خارج نطاق البيتكوين والصناديق المتداولة الفورية، تتنافس المؤسستان "ديجيتال" لاقتطاع حصة من سوق Coinbase. نستعرض أهدافهما المشتركة.</p> <p>هناك اتجاهان رئيسيان يشكلان سوق الصناديق المتداولة الفورية: أولاً، تقدم التوحيد القياسي، إذ يمكن تحويل العملات البديلة والميم إلى صناديق متداولة بعد ستة أشهر من توافرها في عقود Coinbase. ثانياً، إقرار نماذج الصناديق التخزينية، والتي تتيح لمصدري الصناديق استرداد الأصول الأساسية ودمجها مع خدمات التخزين الرقمية.</p> <p>أحد الأمثلة: Anchorage Digital هو أمين الحفظ والتخزين الحصري لصندوق REX-Osprey’s Solana Staking ETF، ما يجعله يتصدر كلا الاتجاهين. إذا استمرت السوق الصاعدة، ستكون الصناديق المتداولة الفورية نقطة نمو رئيسية لـ Anchorage Digital.</p> <p>وفي الصناديق المتداولة التقليدية، دخلت Anchorage في شراكات مع 21Shares وBlackRock، وهي أيضاً أمين حفظ لخزينة بيتكوين Trump Media—وهي خدمة وصلت حتى منتجع Mar-a-Lago.</p> <h2 id="h2-QW5jaG9yYWdlOiBCdWlsZGluZyBhIFN0YWJsZWNvaW4gRm9ydHJlc3MgYW5kIENyeXB0b+KAmXMgRm9ydCBLbm94">(Anchorage): تأسيس حصن العملات المستقرة وقلعة الكريبتو</h2><p>بدأت Anchorage التعاون مع Visa عام 2019، وفي 2021 أصبحت بنك تسوية مدفوعات USDC الرسمي لفيزا.</p> <p>شهد عام 2021 تحولاً محورياً: أطلقت Anchorage أعمال الحفظ للأصول الرقمية بتقييم 3 مليارات دولار، وحصلت على ترخيص مصرفي من OCC، وأصبحت أميناً رقمياً لأصول جهاز المارشالات الأمريكي.</p> <p>خلال انهيار سوق العملات الرقمية في 2022، اختيرت Anchorage كأمين حفظ رئيسي لـ Aptos (واستثمر المؤسس المشارك Diogo Mónica في Aptos أيضاً).</p> <p>وفي الربع الأول من 2023، نمت أصول المنصة بنسبة 80%، لكنها سرحت 75 موظفاً (20%) وطالبت علناً بتنظيم أكبر للعملات المستقرة.</p> <p>في 2024، انسحب المؤسس الشريك Diogo Mónica من الإدارة اليومية، وتولى Nathan McCauley المسؤولية الكاملة.</p> <p>في 2025، ستتولى Anchorage Digital حفظ بيتكوين Trump Media، إلى جانب الاستحواذ على Mountain Protocol مُصدر USDM.</p> <p>تأسست Anchorage Digital في 2017 على يد Nathan McCauley وDiogo Mónica كصندوق ائتمان محلي في ساوث داكوتا، حتى انطلقت بقوة عام 2021 بحصولها على ترخيص بنكي فريد من OCC—وظلت الجهة الوحيدة الحاصلة عليه حتى الآن.</p> <p>في وادي السيليكون أو وول ستريت أو واشنطن، ترتبط الخدمات المالية الحصرية دائماً بالعلاقات والشبكات القوية.</p> <p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/0edcae8d144bdddd0f94aa619c23aa98be29267b.png" alt=""><br>رسم توضيحي: شبكة Anchorage Digital المؤسسية<br>مصدر الصورة: <a href="https://github.com/zuoyeweb3" title="&#64;zuoyeweb3">&#64;zuoyeweb3</a></p> <p>صممت Anchorage Digital مجموعة متكاملة من الخدمات المؤسسية: التداول، والمشتقات، والمقاصة، والتخزين، والحفظ. إنها بمثابة مركز واحد متكامل لخدمات الكريبتو للمؤسسات. ومع ذلك، فإن رهان Anchorage الأكبر ينصب على العملات المستقرة.</p> <p>أول فصل في قصة Anchorage كان توقيتاً مثالياً: في 2021، ومع انتخاب جو بايدن المتحفظ تجاه الكريبتو للرئاسة، ودعم مالي كبير من SBF لحملته، عُين Brian Brooks (كبير المستشارين القانونيين السابق في Coinbase) قائماً بأعمال OCC.</p> <p>روّج Brooks لسياسات بنكية داعمة للكريبتو، وأطلق مبادرة "REACh" لمكافحة التمييز ضد شركات التكنولوجيا المالية والكريبتو.</p> <p>انتهزت Anchorage هذه الفرصة، وتحولت من صندوق ائتمان محلي إلى بنك Anchorage Digital الوطني.</p> <p>في 13 يناير 2021، حصل بنك Anchorage Digital على موافقة لقبول ودائع بالدولار الأمريكي وتقديم خدمات حفظ أصول الكريبتو.</p> <p>في اليوم التالي، قدم Brooks استقالته، لتبقى Anchorage حتى الآن البنك الوحيد المرخص من OCC في قطاع العملات الرقمية.</p> <p>برز هذا الترخيص في جميع منتجات Anchorage Digital وساعدها على جمع 430 مليون دولار في جولتين تمويليتين (C وD)، ما منحها مرونة مواجهة الشتاء الرقمي والاستعداد لازدهار العملات المستقرة القادم.</p> <p>شملت قائمة المستثمرين في Anchorage صناديق رأس مال مغامر متخصصة في العملات الرقمية مثل a16z، إضافةً إلى عمالقة وول ستريت مثل KKR وBlackRock.</p> <p>للمقارنة، لم تحصل Bitpay وPaxos على تراخيص مصرفية مشابهة، وتعرضت Paxos حديثاً لغرامة 26.5 مليون دولار من الهيئة التنظيمية في نيويورك بسبب مخالفة معايير BUSD.</p> <p>تحمل Anchorage رخصة بنك كريبتو وطني من OCC إضافة إلى رخصة BitLicense من نيويورك، ما يجعلها ثاني أقوى جهة تنظيمية بعد BNY Mellon.</p> <p>ورغم التوتر مع OCC بعد مغادرة Brooks، بقيت Anchorage الوحيدة الحاصلة على هذا الترخيص، الذي ظل يمثل أصلاً دائماً لها.</p> <p>أتاح وضع Anchorage التنظيمي لها حفظ احتياطيات العملات المستقرة والأصول الرقمية وحتى الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs). غير أن أزمة 2022 أحدثت اضطراباً داخلياً، خصوصاً على مستوى القيادة.</p> <p>انتقل Diogo Mónica إلى Hanu Ventures كشريك، مع بقائه رئيساً تنفيذياً لمجلس إدارة Anchorage Digital للتركيز على الاستراتيجية وتوظيف الكفاءات. في حين تولى Nathan McCauley الإدارة التشغيلية الكاملة، ووسع شراكات الشركة مع BlackRock وعزز خدمات العملات المستقرة.</p> <p>تقدم Anchorage حالياً خدمات حفظ صناديق 21Shares لبيتكوين وإيثريوم الفورية، بالإضافة إلى كونها أمين الحفظ الحصري والمتخصص بالتخزين لصندوق REX-Osprey’s Solana Staking ETF.</p> <p>كما تنشط Anchorage خارج الصناديق المتداولة، إذ ترتبط بشراكات مع Visa في مدفوعات العملات المستقرة وتقدم عملات مستقرة متوافقة قانونياً مثل PYUSD (Paypal) لعملاء المؤسسات.</p> <p>من الجدير بالذكر أن Anchorage تقدم أيضاً خدمات الحفظ لـ Cantor Fitzgerald، أمين الحفظ والمستثمر لدى Tether، وبذلك صارت أمين الحفظ لأمين حفظ Tether نفسه.</p> <p>رغم هذه القوة التنظيمية، لم تظهر Anchorage أداءً لافتاً قبل 2025، إذ بقي تقييمها عند 3 مليارات دولار وحجم الأصول المحفوظة 50 مليار دولار، دون قدرة حقيقية على منافسة Coinbase في الصناديق المتداولة. وأصبح التركيز الأكبر موجهاً نحو العملات المستقرة.</p> <p>العنصر الحاسم هنا هو أن فرع Anchorage Digital Bank في أمريكا الشمالية يمكنه استقبال ودائع بالدولار والعملات المستقرة وتقديم خدمات حفظ لكليهما.</p> <ul> <li>• خارج السلسلة: تعاون مع Ethena لتوسيع إصدار USDtb وفقاً لقانون Genius</li><li>• على السلسلة: تأسيس تحالف USDG Stablecoin مع Paxos وKraken لإدارة شبكة الدولار العالمية معاً</li></ul> <p>تنشط Anchorage أيضاً في استراتيجيات الخزينة: فقد انضم Joseph Chalom التنفيذي السابق في BlackRock إلى شركة Sharplink Gaming لإدارة خزينة ETH وساهم في توثيق الشراكة بين BlackRock وAnchorage في مجال الصناديق المتداولة.</p> <p>يرتبط صندوق BlackRock’s BUIDL ارتباطاً وثيقاً بـ Chalom، وتعمل Anchorage كأمين حفظ رئيسي. المعادلة:</p> <p>$BUIDL = BlackRock (المصدر) = Securitize (تقنية التوكننة) + Anchorage Digital (الحفظ) + BNY (الخدمات النقدية)</p> <p>من الجدير بالذكر أن رئيس هيئة SEC Paul Atkins يمتلك ما لا يقل عن 250,000 دولار من أسهم Anchorage Digital وهو مساهم في Securitize، التي دخلت بشراكة مع Ethena لإصدار Converage.</p> <p>مع تحول Galaxy إلى شركة عامة، ثمة حديث عن احتمال إدراج Anchorage Digital في البورصة. ومع توسع أعمالها في العملات المستقرة، ستتزايد حاجتها لرؤوس الأموال، وربما تصبح أول بنك كريبتو يدرج أسهمه فعلياً هذا العام.</p> <h2 id="h2-R2FsYXh5IERpZ2l0YWw6IEFzY2VuZGluZyB0byB0aGUgVGhyb25lIG9mIFRyZWFzdXJ5IE1hbmFnZW1lbnQ=">(Galaxy Digital): نحو ريادة إدارة الخزائن الرقمية</h2><p>تتسم Galaxy عن Anchorage Digital بهويتها البارزة—فهي ليست فقط الشريك الأول لجولدمان ساكس في تداول الكريبتو OTC عام 2022، بل تمثل وجهة رئيسية لخروج كبار حيتان البيتكوين. تشمل أنشطتها تعدين البيتكوين، والاستثمار المغامر، والحوسبة السحابية والمزيد، ويعد مؤسسها Mike Novogratz صاحب شبكة علاقات أوسع من إدارة Anchorage نفسها.</p> <p>في 25 يوليو، ساعدت Galaxy أحد كبار المعدّنين على تصفية نحو 80,000 بيتكوين (9 مليارات دولار)، ورغم توزيع عمليات البيع، أدى الخبر وحده إلى تراجع سعر البيتكوين بأكثر من 4% دون حاجز 115,000 دولار.</p> <p>أثارت هذه التحركات الكبرى تكهنات حول التلاعب بالسوق، لكن تركيز Galaxy على المؤسسات يجعل حوافزها متسقة مع الاستقرار والنمو، بخلاف صناع السوق النشطين.</p> <p>الميزة الجوهرية لـ Galaxy هي التوقيت؛ فقد تعامل Mike Novogratz، الخبير المالي المخضرم، مع الكريبتو ببراغماتية تجارية، لا انطلاقاً من قناعات أيديولوجية.</p> <p>ومع تراجع دور المستثمر الفردي وصعود المؤسسات، يزداد توسع Galaxy—خاصة في مجال استراتيجيات الخزينة—أهمية بالغة.</p> <p>في هذا السياق، تظهر Sharplink المتخصصة بخزائن إيثريوم والتي يقودها تنفيذي سابق من BlackRock.</p> <p>في يونيو 2025، نفذت Sharplink عدة صفقات شراء OTC لإيثريوم من Galaxy بقيمة تراكمية فاقت 800 مليون دولار، وهي ليست مفاجأة؛ إذ أن Galaxy مستثمر في Sharplink أيضاً. إنها صفقة داخلية بين أطراف ذات صلة.</p> <p>إلى جانب أنشطة البيتكوين والصناديق المتداولة، استثمرت Galaxy في بناء حل خزائن Ethena’s Stablecoinx، وشركة Mill City Ventures III, Ltd التي تدير خزينة SUI بقيمة 450 مليون دولار.</p> <p>توسع Galaxy عروضها في سوق التداول خارج المنصات، وتدعم LST LsETH لصالح Liquid Collective، بينما تستهدف النسخة الخاصة بـ SOL (lsSOL) المؤسسات وتلقى دعم Anchorage Digital.</p> <p>هكذا تتضح شدة الترابط في هذا القطاع.</p> <p>حتى شبكة Global Dollar Network تضم حالياً Anchorage Digital وGalaxy Digital—ما يؤكد أن التعاون بين كبار أمناء الحفظ غالباً ما يتفوق على التنافس الشرس.</p> <p>في حين تركز Anchorage على العملات المستقرة والمزايا التنظيمية، تواصل Galaxy تعزيز مكانتها في إدارة الخزائن وتطوير حلول متنوعة للأصول غير البيتكوين والإيثريوم.</p> <p>لدينا أرقام ضخمة: Galaxy تحتفظ بـ 1.8 مليار دولار من البيتكوين، وبنت مؤخراً مركزاً بقيمة 34.4 مليون دولار في Ripple (XRP). وفي مفارقة، استحوذت Ripple على شركة Rail المدعومة من Galaxy مقابل 200 مليون دولار.</p> <p>مرة أخرى، إنها صفقة داخلية بين أطراف ذات صلة.</p> <p>تشير تقارير Galaxy إلى أن أولويات الخزائن وصناعة السوق تتجه مستقبلاً نحو $HYPE، $SOL و$XRP. وبعد أن أنهت Ripple نزاعها مع SEC وارتفعت 10% في جلسة واحدة، تتقدم Galaxy بخطوة على المستثمرين الأفراد.</p> <p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/537e2129a57a2a54d0b97276c3a7a0bd7e8d038c.png" alt=""><br>رسم توضيحي: Galaxy Digital Holdings<br>مصدر الصورة: <a href="https://github.com/zuoyeweb3" title="&#64;zuoyeweb3">&#64;zuoyeweb3</a><br>مصدر البيانات: <a href="https://github.com/SECGov" title="&#64;SECGov">&#64;SECGov</a></p> <p>تخلصت Galaxy بالكامل من صفقات UNI وTIA؛ وفي هذه المرحلة الجديدة، نجوم الأمس تخرج من الصورة بينما تتصدر USDG وHYPE وXRP المشهد—إذ تلتقط مكاتب التداول خارج المنصات نبض السوق قبل الجميع.</p> <p>تاريخياً، كانت مكاتب التداول OTC تقوم بملء أوامر الحيتان بشكل سلبي دون التأثير في الأسواق الفورية، على عكس صناع السوق في البورصات. الآن، ومع تحولات إدارة الخزائن واندماج الرموز المالية والأسهم والسندات، يبقى قرار تحديد أسعار الرموز محل تنافس فعلي.</p> <h2 id="h2-Q29uY2x1c2lvbg==">الخلاصة</h2><p>أضحى أمناء الحفظ نقطة الالتقاء الحاسمة لرؤوس الأموال؛ فالأصول خارج السلاسل بحاجة إلى انتقال آمن إلى السلاسل، في حين تتطلب السيولة على السلسلة مخارج متوافقة قانونياً. عبر استراتيجيات الخزينة، يمكن لأمناء الحفظ التأثير الفعلي في أسعار الرموز. هيكل السلطة في الكريبتو مستمد من السيولة، بينما يندثر سريعاً عصر المنصات المركزية وصناع السوق التقليديين.</p> <p>تحتفظ BNY Mellon بأصول تزيد عن 52 تريليون دولار، في حين لا تتجاوز القيمة السوقية لجميع العملات الرقمية 4 تريليونات دولار، فيما لا تتعدى قيمة العملات المستقرة والصناديق الرقمية وخزائنها 520 مليار دولار. لا يزال أمام أمناء الحفظ الرقميين آفاق واسعة للنمو قبل أن يحققوا التأثير الحقيقي في السوق.</p> <p>ومع ذلك، يجب على جميع المؤسسين تذكر أن الأموال تتبع دوماً أفضل فرص الربح.</p> <h3 id="h3-RGlzY2xhaW1lcjo=">تنبيه:</h3><ol> <li>هذا المقال منقول من [<a href="https://mp.weixin.qq.com/s/235iFbT1Qv0DWFjL__cS_w">Zuoye Waiboshu</a>] ويعد ملكية فكرية للمؤلف الأصلي [<em>Zuoye Waiboshu</em>]. لأي استفسار حول إعادة النشر، يرجى التواصل مع فريق <a href="https://www.gate.com/questionnaire/3967">Gate Learn</a> لاتخاذ الإجراء اللازم.</li><li>تنويه: الآراء المطروحة هنا تعبر عن رأي الكاتب فقط ولا تشكل استشارة أو نصيحة استثمارية.</li><li>تمت ترجمة الإصدارات بلغات أخرى بواسطة فريق Gate Learn. ما لم يذكر مصدر Gate، يمنع نسخ أو توزيع أو اقتباس هذه النسخ.</li></ol>