2024年上半年Web3各领域发展概述

以太坊

Zero Knowledge

ZKVM & ZKEVM

2024年上半年，越来越多ZKEVM项目开始转向ZKVM架构，以太坊基金会旗下PSE团队引领这一趋势。Taiko与Risc0的ZKVM展开合作，Scroll也在这一领域做准备。

Plonky3的出现推动了这一转变,其性能优于Halo2(稳定性略逊),并改善了用户体验。

当前可用的虚拟机包括ZKWASM、Succinct的SP1、a16z的JOLT和Risc0。Polyhedra的ZK Prover表现优异,计划未来开发虚拟机。Aztec和Mina也在开发各自的虚拟机,但尚未公布性能基准测试结果。

推动更广泛采用的关键因素包括证明成本、证明效率和开发时间。目前普遍认为zkVM很适合用来构建和部署可验证应用程序,值得进一步关注。

ZK Middleware

在中间件方面,证明验证系统活跃度依然很高,Brevis、Alignlayer和Nebra都在和Eigenlayer合作以获取安全性。由于zk证明相对昂贵,市场也逐渐转向采用OP和ZK的混合方案来提高证明效率。在应用方面,可验证AI、可验证链外数据等催化剂将带来更多应用需求,对这些创新领域可保持关注。

MEV、链抽象/账户抽象、意图

MEV发展动态

• Flashbots团队一直在实验并开发利用Intel软件保护扩展的产品,最近尝试在以太坊虚拟机上使用可信执行环境(TEEs)进行隐私计算。这些用例包括存储和处理敏感数据,确保竞价拍卖免受篡改和数据泄露的影响。

• 完全同态加密(FHE)也成为对抗MEV的潜在解决方案,因为它始终保持数据加密,消除选择性重新排序的可能性。

区块构建者

根据relayscan的数据,区块构建市场已高度集中于少数几家构建者,其中包括一些以满足自身交易需求而闻名的高频交易公司。目前,beaverbuild、titan builder和rsync builder是市场上最具主导地位且利润最高的构建者。这种集中化现象引发了关于区块拍卖机制设计的进一步研究,旨在维护以太坊的抗审查能力。

Relay

Relay在区块供应中仍然起着至关重要的作用,超过90%的区块通过中继传输。Titan builder今年推出了Titan Relay,自推出以来增长迅速。

评估Relay时通常需要考虑以下几个因素:

• 性能和可靠性,可以通过在线时间、延迟和出价故障等指标进行分析。
• Relay的可扩展性,即其为大量验证者提供服务的能力。

在MEV赛道内,长期成功的关键在于协议是否能够为持有者积累价值并满足长期预期。随着链数量的增加,流动性逐渐分散,这为我们看到了机会。多样化的DeFi解决方案满足了不同需求,从而推动了对意图导向平台的潜在需求。

链抽象和账户抽象

链抽象是实现用户大规模采用的一个持久且关键的概念,旨在提升用户体验,使用户无感知到区块链的存在,甚至无需知道自己正在使用哪条链。NEAR作为该领域的早期先驱之一,已推出多链签名功能,允许一个账户跨不同链使用。支持的链包括:比特币、以太坊、Cosmos生态链、狗狗币、XRP Ledger、TON网络、波卡等。

可参考Frontier.tech提出的CAKE框架,包括权限层、solver层、结算层等。其中账户抽象(AA)也可以包含在权限层中。而AA领域主要分为两类:智能合约钱包和模块化服务。

该领域的显著进展包括:

• AA账户数量已超过1200万,UserOps调用次数超过4900万次。
• 每周活跃的智能钱包账户数量也呈上升趋势,其中Polygon依然是智能账户数量最多的网络。另一个受欢迎的平台是Base,这可能得益于Coinbase智能钱包的推出,该钱包具有兼容性。

随着EIP-7702纳入以太坊的Pectra升级,这将带来更加无缝且用户/开发者友好的体验,因为它旨在改进之前的账户抽象(AA)设计,如ERC-4337,后者成本较高且不具备将EOA(外部拥有账户)转换为智能账户的原生支持。因此可重点关注基础设施层面的改进是否能带来新的应用。

除AA以外,领域内可关注的赛道还包括策略引擎、意图框架、preconfirmation等。而意图领域内的相关项目目前还在积极开发中,具体表现以及PMF还有待观察。

比特币

比特币Rollup早些时候引起了极大的关注。然而,随着时间的推移,兴趣似乎有所减退,我们在比特币亚洲活动中观察到了这一点。出现的项目减少,当前环境下筹资也显得困难。尽管如此,我们仍然见证了一些显著的技术突破,如BitVM。一些Rollup项目正在探索与BitVM的集成。BitVM近期迅速创新,例如已创建了BitVM跨链桥。该桥可以用于大额跨链交易,而较小额的交易预计将继续依赖多签名或HTLC交换以提高经济效率。

总体而言,尽管Rollup面临挑战,像BitVM这类的技术发展仍可能为Rollup提供机会,如互操作性等。

收益导向的比特币策略

收益导向的策略也在获得关注,越来越多的项目为持有者提供包装BTC,给用户收益,同时也容易做出来TVL。例如,像Mezo这样的项目整合了多种产品,其中Rollup只是众多组件之一,还有像tBTC和Acre的stBTC(流动性质押)等其他产品。

在这个领域,我们继续保持谨慎,投资于具有明确技术优势、清晰市场策略或经过验证的成功经验的团队。

资产协议:BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Taproot Assets

BRC-20代币的表现仍然疲软,ORDI相较年初表现不佳,整体BRC20目前暂未发现太多亮点和起色。尽管在比特币减半后Runes曾引发强烈关注,但这种兴趣也逐渐消退。这与网络活动和费用下降的趋势一致。Taproot资产与闪电网络的集成可能会重新激发市场兴趣和动能。

总体而言,在比特币资产可持续采用的前提下,为这一不断增长的资产类别提供服务的基础设施提供商可能成为具有吸引力的投资机会。

Bitcoin Staking

Staking(restake)是属于原本比特币没有,但后来魔改出来的功能。能出现这个赛道,也是因为它可以算做解决了在资金端的BTC生息需求、产品端需要和比特币主链有所绑定的需求两方面问题。

Staking可以按照削减机制大概分为三类:

1. 会对本金slash:Babylon是采用这种方法的一个例子
2. 对利息slash(失去收益机会):CoreDAO主要关注削减潜在收益,而不是削减本金。
3. 不slash:此类别包括自托管的二层网络(如旨在提高TVL并承诺收益的Rollups)以及像BounceBit这样偏理财项目,用户的比特币由资产管理团队管理以获取收益。

Staking(restake)赛道最早的Babylon已经自成生态体系,基本上很多做比特币相关的应用都会考虑借助Babylon来实现和主链的关联性。Babylon生态项目中staking相关的项目主要会围绕在实现辅助功能上。

这个赛道内估计会和EigenLayer类似,仿照出一些应用和基础设施,市场表现和生态发展有待主网上线后的进一步观察。例如Babylon主网在上线后不久就达到了上限。我们对Babylon的未来发展保持乐观。

Bitcoin DeFi, MEV

BTCFi:最近也有不少关于比特币金融应用(BitcoinFi,BTCFi)之类的项目。目前能看到的还是集中在借贷和稳定币的应用上。采用多种方法,如在比特币上锁定资产,同时在L2上处理逻辑的发行资产,或选择不同的资产发行方式,都会导致不同的权衡。

Wrapped BTC:WBTC、tBTC、FBTC和SolvBTC最近引起了显著关注。预计这一领域的竞争会愈发激烈。例如,Solv Protocol通过广泛的合作伙伴关系、DeFi集成以及跨链可组合性,见证了巨大的需求,促使协议获得超过13,500的比特币质押。随着越来越多的项目寻求在DeFi应用中利用比特币,我们预计这一领域的竞争将进一步加剧。

比特币DEX和相关应用:链上DEX仍主要使用PSBT,而一些项目如Satflow在内存池中使用预确认策略,尽管这种方法有被替代的风险。

MEV:RBF的激活和新类型资产的引入已经导致比特币上的MEV场景更加活跃。像Rebar这样的项目旨在建立类似于Flashbot在以太坊上所做的MEV基础设施,而像Alkimiya这样的项目则专注于费用/区块空间市场。目前,MEV相关活动主要还是来自交易加速服务。我们将继续关注这一领域的持续发展,以及观察新项目不断推出各种服务来缓解MEV对用户的负面影响。

比特币技术发展

OP_CAT

尽管OP_CAT是一个易于实现的操作码,但其激活引入了许多的功能,如比较简单的Merkle树验证(两个元素的hash)到利用叠加Schnorr签名进行交易本体验证等更复杂的操作。然而,对其灵活性的担忧可能会引入一些无法预知的风险。2024年5月,OP_CAT作为软分叉在比特币审判客户端(一个在signet网络上的客户端)中被启用。软分叉的方式在上次Taproot升级中,其实也存在了各种争论和变数。不光是升级内容本身,而是如何软分叉升级的过程也有比较的讨论,因此OP_CAT未必能短时间内启用;如果启用,也一定会伴随各种争论。其他的软分叉升级同理,包括OP_CTV(2022年已经大规模争论过一次)、APO等等。

BitVM

BitVM在提高比特币表达能力方面取得了重大突破,BitVM2在之前的设计基础上又进行了改进,增强了复杂计算的验证能力,并减少了信任假设。近期的关键进展集中在BitVM桥的开发方面,已经达到了一定的成熟度和安全性,有可能在2024年底之前实现测试网/主网上线的成熟度。BitVM桥可能会主要处理大额资产,留给了其他跨链桥的继续存在的空间。通过多重签名桥或原子交换的替代BitVM桥跨链解决方案仍然对终端用户具有实用性,提供了更快速和成本更低的替代方案。此外,我们还可能会看到未来在BitVM2上建立新的验证者网络。

通道、Joinpool类的方案

通道和Joinpool相关的解决方案取得了显著进展。这些解决方案允许两个或更多用户在主链上共享一个UTXO,而链外可以根据业务逻辑来执行分配(vTXO)。当用户想要退出时,他们可以通过单边退出返回主链进行结算。

除了Hedgehog,最近的关注点主要集中在Ark上。Burak推出了Ark v2,提供了更高的资金效率,并提出了一个相关概念,称为Brollups。

Statechain是另一种有趣的方案,类似于基于Joinpool的UTXO Mercury Layer。Mercury Layer在这一领域取得了显著进展,而像Mach这样的新项目正在开发底层基础设施。

比特币作为最大的资产,历史上一直被视为数字黄金。然而,随着像