生息稳定币崛起:多元收益策略引领加密投资新趋势

生息稳定币:加密投资者的新收益引擎

在加密货币市场中,稳定币正在悄然演变。它们不再仅仅是保值工具,而是开始为持有者创造收益。从美国国债到永续合约套利,生息稳定币正成为投资者新的收入来源。目前,市值超2000万美元的相关项目已有数十个,总价值超过百亿美元。本文将深入分析主流生息稳定币的收益来源,并盘点市场上最具代表性的项目。

生息稳定币赛道全览:哪些项目在帮你钱生钱?

生息稳定币的定义与特点

生息稳定币不同于传统稳定币,它们不仅保持价格稳定,还能为持有者带来被动收入。其核心价值在于在维持价格锚定的同时,通过底层策略为用户创造额外收益。

收益来源多样化

生息稳定币的收益来源主要包括:

  1. 真实世界资产(RWA)投资:投资于低风险资产如美国国债、货币市场基金或公司债券。

  2. DeFi策略:参与去中心化金融的流动性池、流动性挖矿或采用delta中性策略。

  3. 借贷:将存款借给借款人,赚取利息收益。

  4. 债务支持:用户可锁定加密资产作为抵押品借出稳定币,收益来自稳定性费用或抵押品利息。

  5. 混合来源:结合代币化RWA、DeFi协议和中心化金融平台等多种渠道。

市场格局分析

以下是当前主流生息稳定币项目的概览,按照主要收益生成策略分类:

1. RWA支持型

这类稳定币主要通过投资低风险实物资产获取收益:

  • USDtb(供应量13亿美元):由知名资产管理公司支持。
  • USD0(6.19亿美元):由短期RWA 1:1支持。
  • BUIDL(5.70亿美元):持有美国国债和现金等价物。
  • USDY(5.60亿美元):完全由美国国债支持。
  • USDO(2.80亿美元):收益来自美国国债和回购协议。
  • USDz(1.228亿美元):由多元化代币化RWA组合支持。
  • USDN(1.069亿美元):由103%美国国债支持。
  • USDL(9400万美元):由美国国债和现金等价物支持,每日自动复利。
  • AUSD(8900万美元):由美元和现金等价物支持。
  • cgUSD(7090万美元):由短期国债支持,每日自动调整余额反映收益。
  • frxUSD(6290万美元):多链稳定币,由知名资产管理公司支持。

2. 基差交易/套利策略型

这类稳定币通过市场中性策略获取收益:

  • USDe(60亿美元):通过现货抵押品delta对冲维持锚定。
  • USDX(6.71亿美元):利用多种加密货币间的delta中性套利策略。
  • USDf(5.73亿美元):通过市场中性策略如资金费率套利、跨平台交易等产生收益。
  • USR(2.16亿美元):由ETH抵押池支持,通过永续期货对冲风险。
  • deUSD(1.72亿美元):使用stETH和sDAI作抵押,通过做空ETH创建delta中性头寸。
  • USDF(1.10亿美元):由加密资产和相应做空期货支持。
  • xUSD/xUSDT(6500万美元):通过中心化交易平台的市场中性套利赚取收益。
  • yUSD(2300万美元):收益来自delta中性策略、借贷平台和收益交易协议。
  • USDh(550万美元):通过delta对冲的比特币支持,赚取资金费用。

3. 借贷/债务支持型

这类稳定币通过借贷或抵押债务头寸产生收益:

  • DAI(53亿美元):基于抵押债务头寸,通过抵押各类资产铸造。
  • crvUSD(8.40亿美元):超额抵押稳定币,由ETH支持并通过特定机制管理。
  • syrupUSDC(6.31亿美元):由向机构提供的固定利率抵押贷款支持。
  • MIM(2.41亿美元):通过锁定生息加密货币铸造,收益来自利息和清算费。
  • GHO(2.51亿美元):通过特定借贷市场中提供的抵押品铸造。
  • DOLA(2亿美元):通过抵押借贷铸造,收益来自借贷收入。
  • lvlUSD(1.84亿美元):由存入DeFi借贷协议的稳定币支持。
  • NECT(1.69亿美元):原生CDP稳定币,收益来自多个渠道。
  • USDa(1.93亿美元):通过CeDeFi CDP模型使用BTC等资产铸造。
  • BOLD(9500万美元):由超额抵押的ETH支持,收益来自利息和清算。
  • lisUSD(6290万美元):通过使用多种资产作为抵押品的CDP铸造。
  • fxUSD(6500万美元):通过stETH或WBTC支持的杠杆头寸铸造。
  • BUCK(7200万美元):基于特定网络的超额抵押CDP支持稳定币。
  • feUSD(7100万美元):使用特定资产作为抵押品铸造的CDP稳定币。
  • superUSDC(5100万美元):在多个网络上自动再平衡于顶级借贷协议。
  • USD3(4900万美元):由一篮子蓝筹生息代币1:1支持。

4. 混合收益来源型

这类稳定币通过组合多种策略来分散风险并优化收益:

  • rUSD(2.305亿美元):由RWA和基于美元的资本分配者及借贷金库组合支持。
  • csUSDL(1.266亿美元):由国债和DeFi借贷支持,提供受监管的低风险回报。
  • 多个Midas产品(1.10亿美元):代表对主动管理的生息RWA和DeFi策略的债权。
  • upUSDC(3280万美元):收益来自借贷策略、流动性提供和质押。
  • USD*(1990万美元):特定网络原生生息稳定币,通过多种方式赚取收益。

风险提示

尽管生息稳定币提供了诱人的收益,但投资者需谨记,这些产品并非无风险。它们可能面临智能合约风险、协议风险、市场风险或抵押品风险等多种挑战。在投资前,务必充分了解相关风险,并根据个人风险承受能力做出明智决策。

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不明觉厉老张vip
· 23小时前
跟着研究一下
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StakeOrRegretvip
· 07-09 15:11
风险和收益共存
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ConsensusDissentervip
· 07-09 15:06
看多下个牛市
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毛绒绒提款机vip
· 07-09 15:06
收益可以很甜
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