比特币ETF与以太坊ETF：一种替代的加密货币市场门径

Meta: 比特币和以太坊的ETF仍处于初期阶段，但其中一个是否已经优于另一个？

毫无疑问，进入加密市场可能会很复杂。ETF 提供了一种替代方案，通过允许投资者将加密货币作为股市的一部分进行互动，从而解决这一问题。

这样想吧；有很多热衷的投资者已经在股票交易所买卖苹果或特斯拉的股票，那么你为什么不能用比特币或以太坊等加密货币做同样的事情呢？

幸运的是，你可以，而且虽然它与股市的兼容性常常被视为其最大吸引力，但还有其他几个原因使得比特币和以太坊 ETF 对特定类型的投资者变得非常具有吸引力。

今天，我将为您解析关于比特币和以太坊 ETF 的所有信息，包括它们的好处、使用案例，以及哪一个可能更适合您的需求

目录

• ETF是如何运作的？
  • 期货ETF与现货ETF的区别
  • 为什么投资者购买ETF而不是加密货币？
• 比特币 ETF 与以太坊 ETF：主要区别
  • 流动性
  • 多样化
  • 价格波动
• 比特币 ETF 与以太坊 ETF：相似之处
  • 费用比率
  • 跟踪误差
  • 可访问性
  • 机构信心
• 如何选择比特币或以太坊ETF
  • 在反面
  • 为什么这很重要
  • 常见问题

ETF是如何运作的？

ETF，即交易所交易基金，是来自不同公司的投资组合，这些投资组合形成一个可以作为单一股票交易的整体。因此，加密ETF，例如比特币和以太坊，将在该篮子中包含特定资产，并允许投资者分别跟踪和交易它们的价格。

拥有ETF股票的公司必须遵守美国证券交易委员会的检查。这使它们有资格在股市上市，也帮助保护它们免受欺诈。这额外的验证使得加密ETF能够吸引更广泛的投资者，因为它们看起来比传统的加密交易更友好。

ETF可以通过经纪账户和资产管理公司访问，也称为发行人。一些最受欢迎的交易所交易基金服务包括BlackRock (BUIDL)、Fidelity Origin Bitcoin Fund (FBTC)，以及Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)。

期货ETF与现货ETF的区别

比特币和以太坊现货ETF是投资工具，它们持有并安全存储实际的加密货币代币作为基础资产。该基金将尽力反映相关加密货币的实时价格波动，使投资者能够接触市场，而无需担心直接获取和交易加密资产的复杂性。

期货ETF则有些不同，主要是因为它们的基金篮子中不包含任何代币。相反，这些基金涉及期货合约，使投资者能够在不拥有任何加密货币的情况下，对代币的未来价格进行投机。

为什么投资者选择购买ETF而不是加密货币？

当你直接购买以太或比特时，你拥有你的加密货币，但你也需要负责照看它。然而，投资ETF的责任就没有那么大，因为你将把你的信任放在一家投资公司，让他们为你保管资金。

这完全跳过了选择一个加密货币交易所和设置钱包的过程，从而减少了投资者的责任。

ETF的另一个优势是其税收优惠，因为您只会对您获得的收益征税，而不是对每个单独的资本收益征税。很多人也喜欢ETF中的资金被视为合法的银行投资，而许多加密货币并没有得到广泛接受。

此外，ETF 对于加密投资者来说具有吸引力，因为它们通过投资于股票等其他资产来提供多样化，同时仍然将主要重点放在传统的加密货币上。

比特币 ETF 与以太坊 ETF：主要差异

到目前为止，我们已经确定了ETF在功能和设计上可能存在的差异，但让我们看看它们在应用于世界上最大的加密货币时的比较；比特币和以太坊

流动性

比特币 ETF，特别是期货 ETF，自 2021 年 10 月以来一直存在，因此，考虑到以太币期货 ETF 仅在 2023 年 10 月推出，与以太坊 ETF 相比，它们有更多的时间来积累更可靠的交易量

这种流动性差异可能导致更高的价差和买卖价格。为了更好地理解这一点，以太期货ETF在其首个交易日的交易量不足200万美元，而大佬比特币策略ETF的资金流入超过5.5亿美元。

以太坊ETF因此带来稍微更多的风险，但随着现货以太ETF的批准，毫无疑问，加密货币的交易量将会飙升，至少在短期内。

值得注意的是，ETF 通常被认为具有较高的流动性，因为它们可以在一天中的任何时间买卖，只是比特币在这个领域的表现往往稍好一些。

多样化

当投资者进入以太坊ETF时，他们将会押注于构成以太坊网络的众多特性。其中最显著的是dApps (去中心化应用)，它们是在去中心化网络上运行的程序，以及用于通过加密货币在现实世界中执行协议的智能合约。

近年来，NFTs（非同质化代币）以及Web3游戏应用程序逐渐成为区块链的一部分。不用说，所有这些都可以为投资组合提供良好的多样化，这是无疑会推动其在不久的将来流行的一个因素。

比特币ETF虽然仍然提供多样性，但并不包含以太坊的所有特色，而更多地围绕市场本身的稳定性和存在性。

比特币的良好历史和高市场价值使其成为一种对抗通货膨胀的工具，尽管它经常波动，但作为第一种加密货币，它的声誉赋予了它认知度和一定的可预测性。

价格波动

历史上，ETH的波动性和不可预测性相较于比特币的价格更高。其原因之一很简单，因为比特币已经存在了很长时间，并且作为一种领先的加密货币获得了如此显著的声誉，这意味着比特币的价格通常保持相对稳定。

这可能会影响现货以太ETF，但对期货ETF尤其重要，因为期货ETF完全是关于预测未来价格并在其上进行投资。因此，不可预测的价格波动促使投资者仔细评估他们的风险承受能力和投资目标，因为与比特币相比，收益和损失可能更难以估计。

比特币 ETF 与以太坊 ETF：相似之处

实际上，比特币和以太坊 ETF 之间的相似之处与不同之处大致相当。让我们来看看这些共同特征，以便更深入地了解它们各自为投资者提供的内容。

费用比率

ETF的费用比率是由覆盖ETF高管理费用的整体成本决定的年度费用。由于没有人为地积极管理投资内容，ETF的费用比率通常相当低，这适用于比特币和以太坊。

例如，VanEck 比特币策略 ETF 的费用比率为 0.66%，而 Proshare 的比特币策略 ETF 稍高，为 0.95%。另一方面，Bitwise 以太坊策略 ETF 的费用比率也为 0.85%。

可以看出，这些数字彼此之间并没有太大差异，而且更多是与ETF的提供者有关，而不是与特定的加密货币市场相关。

跟踪误差

跟踪误差是指ETF的股份价值与加密货币的实际现货价格之间的差异。这可能由于多种原因造成，包括费用或期货合约复制的不平衡，但重要的是，它们影响着比特币和以太坊。

好消息是，这些不准确之处往往是相当小的，而不是大幅改变整体价格。因此，例如比特币的预期每日回报率为3%，但实际可能仅为2.5%，以太ETF也可能出现同样的情况。

可访问性

尽管加密货币作为数字资产变得如此流行，但并不是每个投资者都有信心深入了解市场中集成的所有复杂性和系统。此外，并不是每个人都有时间学习适当的资产管理，以及应该注册哪些加密交易所。

因此，ETF为那些可能不太熟悉加密技术和术语的投资者提供了一种便捷的Gate.io方式进入这些波动性市场。

机构信心

这两只ETF都获得了很多机构的认可，并且有许多法规使它们安全、可靠和合法。对于比特币来说，自2021年10月ETF首次亮相以来，一直是这样的情况，而以太坊虽然花了些时间，但美国证券交易委员会（SEC）突然宣布批准表明，外界对ETF的效率及其在市场中的作用充满信心。

ETF在传统市场交易的事实也允许机构投资者开始间接投资于加密货币。这鼓励了那些最初可能不感兴趣的人的更大参与，并在此过程中增强了加密生态系统。

如何选择比特币或以太坊 ETF

正如我们已经看到的，比特币和以太坊ETF在运作方式上大体相似，但它们确实具有一些独特的方面，这使得它们在不同类型的投资者中受欢迎。

比特币ETF的流动性使得它们对寻求数字对冲通胀的投资者更具吸引力。技术变革对比特币ETF价格的影响不会像以太坊那样大，因为比特币的价格更依赖于市场和机构的采用，这使得它成为更稳定的选择。

以太坊ETF则更加多样化，因为它们不仅仅局限于简单的交易，还融入了其各自区块链技术的其他组成部分，例如去中心化应用（dApps）和智能合约。

简单来说，这一切归结于你的ETF投资策略是什么，以及它是为了确保一个稳定的对冲基金，还是为了丰富一个投资组合。

在反面

• ETF确实存在对手方攻击的风险，这可能会干扰ETF及其投资者，如果遭遇安全漏洞，则会影响ETF本身。此外，虽然法规正在制定中，但仍处于早期阶段，因此在投资时依赖仅仅是ETF并不总是明智的，以防万一出现变化

为什么这很重要

ETF提供了一种进入加密市场的替代入口，这些市场历史上由于其复杂性而让一些投资者感到恐惧。然而，随着新的监管认可浪潮以及它们所允许的多样化程度，它们开始出现在许多投资者的视野中，看到它们提供的价值后，不难理解为什么。

常见问题

ETF已经存在多久了？ 第一个ETF市场是在香港建立的，伴随着香港政府的追踪基金的推出。至今，这仍然是该地区一个受欢迎的ETF。

最大的ETF交易所是什么？ 21Shares目前提供了最大的ETF选择，包括几个现货比特币ETF。

ETF的市场资本化是什么？ 这可以通过将总股份数乘以整体股价来计算。

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