家得寶還是FGI工業：投資者應該把賭注放在哪裏？

Question

家居改善市場龐大、競爭激烈且不斷發展，在這個領域，**美麗國家居倉庫公司** HD 和 **FGI工業有限公司** FGI 代表着兩種截然不同但又引人注目的商業模式。美麗國家居倉庫是一家零售巨頭，擁有主導市場份額、強大的供應鏈，並在北美的 DIY 和專業領域佔據強勢地位。其龐大的規模、品牌價值和全渠道覆蓋使其成爲家喻戶曉的名字，並在行業中成爲龍頭。  相比之下，FGI Industries作爲一家專業制造商和分銷商，專注於浴室和廚房產品，包括梳妝臺、水槽和存儲解決方案。盡管規模小得多，FGI的靈活性、成本效率和對細分市場的專注使其在價值驅動和自有品牌領域具有獨特優勢。  隨着住房趨勢的變化和消費者行爲的演變，這場對抗提出了一個關鍵問題：在當今的家居改善領域，專注和靈活性能否與規模和品牌實力競爭？## HD的案例：規模、戰略與持久力家得寶在廣闊的美麗國家家居改善行業中穩居基石，擁有顯著的市場份額並影響着專業和DIY領域的趨勢。憑藉廣泛的門店網路和涵蓋建築材料、家居裝飾、家電和工具的豐富產品組合，該公司已經鞏固了其作爲家庭主和承包商首選目的地的地位。  HD的平衡客戶基礎在大佬和DIY之間均衡分布，增強了其韌性，使其能夠同時滿足個人家居項目和大規模翻新需求。在一個受到老舊住房庫存和長期供應短缺支持的行業中，家得寶的規模和品牌實力賦予了其強大的優勢。  家得寶繼續通過其"一體化家得寶"戰略來增強其競爭護城河，這是一種將數字和店內體驗相結合的綜合性全渠道方法。客戶受益於靈活的購物、實時庫存和順暢的履約。最近在專業貿易服務和面向大佬的合作夥伴關係方面的擴展提升了其價值主張，幫助公司獲得更多的消費份額，並更深地融入專業工作流程。  在財務方面，家得寶仍然是一家表現穩健的公司，執行力強且專注於長期增長。盡管面臨宏觀逆風，但其盈利能力依然強勁，這得益於效率和品牌信任。作爲一站式家居改善目的地，它服務於廣泛的客戶羣體。對供應鏈升級、數字工具和承包商服務的持續投資支持可持續增長。對於長期投資者來說，家得寶提供了一個引人注目的案例，得益於市場領導地位、運營實力和對創新的承諾。故事繼續## FGI的案例：廚房與浴室創新的戰略增長FGI Industries是一家全球廚房和浴室解決方案提供商，繼續在消費品領域開闢出一個不斷增長的細分市場，擁有多樣化的產品組合和戰略品牌定位。在2025年第一季度，該公司報告的營收同比增長8%，達3320萬美元，顯著超過了更廣泛市場，盡管面臨關稅壓力。浴室家具和Covered Bridge櫥櫃部門分別以32.7%和135.7%的增長率領跑，突顯了FGI在挖掘高增長類別和擴展地理及經銷商足跡方面的實力。  FGI商業戰略的核心是專注於修繕和改造需求，通過零售、批發和數字渠道的合作夥伴關係得到增強。其人工智能驅動的Isla Porter平台正成爲新興的增長動力，通過量身定制的產品和數字化定制，吸引高端廚房設計市場。公司的多品牌戰略使其能夠滿足多樣化的消費者羣體，從追求性價比的改造者到高檔翻新者，同時在北美和部分國際市場穩步提升品牌價值。  盡管由於投資增加和關稅相關壓力，本季度淨虧損爲60萬美元，FGI仍在爲長期盈利能力做好布局。該公司在第一季度結束時擁有1430萬美元的流動資金，並重申了2025年1.35億至1.45億美元的收入指引，強調了對其品牌主導增長和數字化前沿舉措的信心。## Zacks 共識預測對 HD 和 FGI 的比較如何？家得寶2025財年的銷售預計將同比增長3.1%，達到1645億美元，預計每股收益將同比下降1.3%，達到15.04美元。家得寶2025財年的每股收益預期在過去30天內保持不變。家得寶的年銷售額和收益預計在2026財年將分別同比增長4.4%和9.2%。## HD的估計修訂趨勢   Zacks投資研究  圖片來源：Zacks投資研究 FGI Industries預計2025年的銷售額將同比增長5.5%，達到1.39億美元，每股虧損預計爲18美分，而去年同期則虧損10美分。FGI對2025年的利潤預期在過去30天內保持不變。## FGI的估計修正趨勢 Zacks投資研究圖片來源：Zacks投資研究 這清楚地表明，Home Depot和FGI Industries的每股收益（EPS）估計在過去30天內沒有變化。然而，FGI的估計顯示2025年的營收和利潤表現疲軟。## HD & FGI 的價格表現與估值比較在過去的一年裏，家得寶的股票在表現上具有優勢，增長了1.3%。這明顯落後於基準標準普爾500指數的13.3%的回報，但優於FGI工業的22.8%的下滑。## 1年價格表現   Zacks投資研究  圖片來源：Zacks投資研究 從估值的角度來看，家得寶的前瞻市盈率(P/E)倍數爲23.21倍，高於其3年中位數21.5倍。同時，FGI的交易倍數爲20.82倍，高於其5年中位數5.88倍，但低於HD的倍數。  家得寶的股票似乎價格昂貴。其溢價估值反映了其與大佬客戶的優越對接，以及廣受認可和信任的自有品牌組合，進一步鞏固了其市場領導地位。如果公司繼續積極專注於大佬承包商並投資於供應鏈效率，那麼這種溢價是合理的。  相反，從估值角度來看，FGI Industries似乎被低估。該公司的快速增長、戰略多元化和數字創新，特別是通過其人工智能驅動的Isla Porter平台，使其具備可擴展的高利潤擴張能力。其持續的地域增長增強了前景。鑑於FGI的規模較小，並且在數字轉型的早期階段，隨着執行的改善，多個擴展的潛力是相當大的。從相對角度來看，該股票的定價看起來頗具吸引力，如果戰略得以落實，將提供顯著的漲空間。 Zacks投資研究圖片來源：Zacks投資研究## ## 結論在快速發展的家居改善市場中，Home Depot 和 FGI Industries 都展現出引人注目的優勢。然而，Home Depot 目前顯然佔據優勢。其強勁的股票表現、強大的品牌價值和嚴謹的執行力凸顯了其主導地位。持續對數字工具、供應鏈現代化和大佬客戶服務的投資進一步鞏固了其作爲長期龍頭的地位。此外，穩定的盈利預期表明投資者對其業績前景的信心不斷增強。  FGI Industries雖然規模小得多，但憑藉其對廚房和浴室解決方案的細分市場關注以及其基於AI的Isla Porter平台等創新，正在獲得關注。公司的靈活性、戰略合作夥伴關係以及對翻新驅動需求的關注預示着長期的潛力。然而，由於盈利預期較低和規模有限，它仍處於成長階段。  目前，家得寶無與倫比的規模、運營實力和投資者樂觀情緒使其在競爭中處於領先地位，盡管FGI的創新驅動方法使其成爲值得關注的對象。目前，HD和FGI都擁有Zacks排名#3 (Hold). You can see **the complete list of today’s Zacks #1排名(強力買入)的股票。想要獲得Zacks投資研究的最新推薦嗎？今天，您可以下載《未來30天的7只最佳股票》。點擊獲取此免費報告家得寶公司 (HD) : 免費股票分析報告FGI Industries Ltd. (FGI) ： 免費股票分析報告本文最初發表於Zacks投資研究(zacks.com)。Zacks投資研究查看評論