Investing.com -- Monness, Crespi, Hardt đã hạ cấp Coinbase xuống mức Trung lập vào thứ Hai, cho rằng cổ phiếu đã tăng vượt quá hoạt động giao dịch cơ bản và thiếu các chất xúc tác trong ngắn hạn để hỗ trợ định giá hiện tại. Công ty chứng khoán cho biết những khoản tăng gần đây trong giá tài sản tiền điện tử và các cột mốc quy định đã được định giá trước, trong khi khối lượng giao dịch vẫn duy trì ở mức thấp và dấu hiệu sử dụng thực tế vẫn còn hạn chế. Họ cho biết sẽ xem xét lại cổ phiếu ở mức định giá thấp hơn hoặc khi sử dụng ngoài giao dịch bắt đầu tăng trưởng. Cổ phiếu của Coinbase đã tăng lên trong năm nay cùng với thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn. Nhưng Monness lưu ý rằng khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch tiền điện tử trong quý hai đã giảm 2% so với năm trước, với khối lượng giao dịch của chính Coinbase chỉ tăng 6%, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng đồng thuận cho mức tăng 19%. Trong khi các xu hướng tháng Bảy có vẻ mạnh mẽ hơn, công ty cho biết những điều này chủ yếu đã được phản ánh trong các ước tính quý ba hiện tại, mà giả định mức tăng 60% so với năm trước trong khối lượng giao dịch. Công ty cũng đã chỉ ra những rủi ro đối với doanh thu liên quan đến hoạt động stablecoin, chỉ ra rằng giá trị thị trường của USDC, đồng token gắn với đồng đô la mà hỗ trợ phần lớn thu nhập không giao dịch của Coinbase, chỉ tăng khiêm tốn. Bất kỳ sự cắt giảm lãi suất nào của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ mà không có sự gia tăng tương ứng trong khối lượng USDC có thể gây áp lực lên dòng thu nhập đó, họ cho biết. Monness duy trì quan điểm tích cực lâu dài về vai trò của Coinbase trong hệ sinh thái tiền điện tử nhưng cho biết triển vọng ngắn hạn cung cấp không gian hạn chế cho sự tăng trưởng. Họ ước tính cổ phiếu định giá hợp lý cho lợi nhuận trong tương lai dựa trên các giả định lạc quan và lập luận rằng các điểm vào tốt hơn có thể xuất hiện khi chu kỳ tiền điện tử trưởng thành.
Các bài viết liên quan
Đánh giá Coinbase kéo dài trước các yếu tố cơ bản, nói Monness khi họ cắt giảm xếp hạng
Victoria's Secret Bị Lộ: Dấu Hiệu Cảnh Báo Đằng Sau Sự Sụp Đổ 52% Của Cổ Phiếu
Nhà kinh tế học Apollo cảnh báo: Bong bóng AI hiện lớn hơn cơn sốt công nghệ những năm 1990
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Định giá Coinbase vượt xa các yếu tố cơ bản, Monness nói khi hạ xếp hạng
Investing.com -- Monness, Crespi, Hardt đã hạ cấp Coinbase xuống mức Trung lập vào thứ Hai, cho rằng cổ phiếu đã tăng vượt quá hoạt động giao dịch cơ bản và thiếu các chất xúc tác trong ngắn hạn để hỗ trợ định giá hiện tại. Công ty chứng khoán cho biết những khoản tăng gần đây trong giá tài sản tiền điện tử và các cột mốc quy định đã được định giá trước, trong khi khối lượng giao dịch vẫn duy trì ở mức thấp và dấu hiệu sử dụng thực tế vẫn còn hạn chế. Họ cho biết sẽ xem xét lại cổ phiếu ở mức định giá thấp hơn hoặc khi sử dụng ngoài giao dịch bắt đầu tăng trưởng. Cổ phiếu của Coinbase đã tăng lên trong năm nay cùng với thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn. Nhưng Monness lưu ý rằng khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch tiền điện tử trong quý hai đã giảm 2% so với năm trước, với khối lượng giao dịch của chính Coinbase chỉ tăng 6%, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng đồng thuận cho mức tăng 19%. Trong khi các xu hướng tháng Bảy có vẻ mạnh mẽ hơn, công ty cho biết những điều này chủ yếu đã được phản ánh trong các ước tính quý ba hiện tại, mà giả định mức tăng 60% so với năm trước trong khối lượng giao dịch. Công ty cũng đã chỉ ra những rủi ro đối với doanh thu liên quan đến hoạt động stablecoin, chỉ ra rằng giá trị thị trường của USDC, đồng token gắn với đồng đô la mà hỗ trợ phần lớn thu nhập không giao dịch của Coinbase, chỉ tăng khiêm tốn. Bất kỳ sự cắt giảm lãi suất nào của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ mà không có sự gia tăng tương ứng trong khối lượng USDC có thể gây áp lực lên dòng thu nhập đó, họ cho biết. Monness duy trì quan điểm tích cực lâu dài về vai trò của Coinbase trong hệ sinh thái tiền điện tử nhưng cho biết triển vọng ngắn hạn cung cấp không gian hạn chế cho sự tăng trưởng. Họ ước tính cổ phiếu định giá hợp lý cho lợi nhuận trong tương lai dựa trên các giả định lạc quan và lập luận rằng các điểm vào tốt hơn có thể xuất hiện khi chu kỳ tiền điện tử trưởng thành.
Các bài viết liên quan
Đánh giá Coinbase kéo dài trước các yếu tố cơ bản, nói Monness khi họ cắt giảm xếp hạng
Victoria's Secret Bị Lộ: Dấu Hiệu Cảnh Báo Đằng Sau Sự Sụp Đổ 52% Của Cổ Phiếu
Nhà kinh tế học Apollo cảnh báo: Bong bóng AI hiện lớn hơn cơn sốt công nghệ những năm 1990
Xem bình luận