Khi tài sản mã hóa tiếp tục hướng tới xu hướng chính, các tổ chức tài chính cũng đang xem xét lại lộ trình tuân thủ của mình. Đặc biệt tại Hoa Kỳ, việc đạt được tư cách "Ngân hàng tín thác quốc gia (National Trust Bank)" hoặc "Ngân hàng được cấp phép (Chartered Bank)" là chìa khóa để các công ty tài sản kỹ thuật số có được sự công nhận của cơ quan quản lý. Các ông lớn như Fidelity Digital Assets, Kraken, Circle đã chọn các con đường khác nhau, bài viết này phân tích sâu về sự khác biệt của các cấu trúc quản lý này và tác động thực tế của chúng đối với ngành.
Ngân hàng tín thác quốc gia vs. Ngân hàng được cấp phép: Ngã ba của sự giám sát tài chính
Ngân hàng tín thác quốc gia (National Trust Bank) là một tổ chức đặc biệt được cấp giấy phép bởi Cục Kiểm tra Tiền tệ Liên bang (OCC), tập trung vào các dịch vụ tín thác, lưu ký tài sản và quản lý đầu tư. Những ngân hàng này thường không nhận tiền gửi và cũng không cung cấp khoản vay, do đó không cần phải tham gia bảo hiểm tiền gửi FDIC như các ngân hàng truyền thống.
Ngược lại, các ngân hàng được cấp phép sở hữu đầy đủ chức năng ngân hàng, bao gồm nhận tiền gửi, cấp phát khoản vay, mở tài khoản séc và các dịch vụ khác. Giấy phép của những ngân hàng này có thể đến từ chính phủ liên bang hoặc tiểu bang và phải chịu sự kiểm tra nghiêm ngặt từ FDIC và các cơ quan quản lý khác.
So sánh mục Quốc gia tín thác ngân hàng Ngân hàng được cấp phép Cơ quan cấp phép Liên bang OCC Chính phủ liên bang hoặc tiểu bang Có chấp nhận gửi tiền Không thường xuyên Có Có cung cấp cho vay Không thường xuyên Có Bảo hiểm FDIC Không bắt buộc Hầu hết là cần thiết Đối tượng phục vụ chính Nhóm tài sản cao, nhà đầu tư tổ chức Công chúng, doanh nghiệp, người dùng bán lẻ
Fidelity Digital Assets: Tạm ngừng ở cấp "thông tín bang"
Là bộ phận tài sản kỹ thuật số của gã khổng lồ tài chính truyền thống Fidelity, Fidelity Digital Assets hiện vẫn chưa có giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia. Theo thông tin chính thức, hiện họ đang sở hữu giấy phép "công ty tín thác cấp tiểu bang", chỉ cung cấp dịch vụ lưu ký và giao dịch tài sản kỹ thuật số tại một số tiểu bang hạn chế.
Mặc dù trên thị trường có nhiều thông tin rằng Fidelity có ý định xin cấp giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia, nhưng tính đến tháng 7 năm 2025, chưa có xác nhận hoặc phê duyệt chính thức. Ngược lại, Anchorage Digital đã thành công trong việc nhận giấy phép ngân hàng tín thác tài sản số đầu tiên trên toàn quốc do OCC cấp vào năm 2021, cho thấy con đường này mặc dù khả thi nhưng ngưỡng không hề thấp.
(Nhóm điều tra tội phạm tài chính của Bộ An ninh Nội địa Hoa Kỳ đang điều tra Anchorage Digital, có thể gặp vấn đề về Sự tuân thủ)
Kraken: có giấy phép ngân hàng, nhưng không phải loại bạn nghĩ.
Kraken đã取得 giấy phép ngân hàng cấp bang mang tên "Cơ sở gửi tiền đặc biệt (SPDI)" tại bang Wyoming, Mỹ, với tư cách là công ty con Kraken Financial từ năm 2020. Điều này đã giúp Kraken trở thành công ty mã hóa đầu tiên tại Mỹ sở hữu giấy phép ngân hàng, nhưng giấy phép này khác biệt rất nhiều so với ngân hàng thương mại truyền thống.
Giấy phép SPDI cho phép Kraken cung cấp:
Dịch vụ lưu ký tài sản số
Tài khoản tiền gửi hạn chế cho khách hàng tổ chức
Sự tuân thủ dưới danh nghĩa "Người ủy thác đủ điều kiện"
Nhưng nó cũng có nhiều hạn chế, chẳng hạn như không được cho vay, không thể xử lý tiền gửi bán lẻ như các ngân hàng thông thường, và không được bảo vệ bởi bảo hiểm FDIC. Hơn nữa, SPDI được cấp phép bởi chính quyền bang, không phải là sự phê duyệt của OCC liên bang, do đó Kraken không phải là ngân hàng tín thác quốc gia hay ngân hàng được cấp phép quốc gia.
(Kraken ra mắt Krak App: Thanh toán mã hóa xuyên biên giới chỉ với một nút bấm, tiền nhàn rỗi còn có thể kiếm được 10% lợi nhuận)
Tại sao những giấy phép này trở thành "chiến trường mới" của các doanh nghiệp mã hóa?
Đối với các doanh nghiệp tập trung vào dịch vụ lưu ký tài sản, giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia mang lại hai lợi ích lớn:
Quyền vận hành toàn quốc: Loại bỏ quy trình xin giấy phép từng bang phức tạp.
Ánh hào quang của sự giám sát liên bang: Tăng cường niềm tin của khách hàng tổ chức, thu hút vốn tài chính truyền thống.
Và đối với các công ty có ý định cung cấp dịch vụ ngân hàng toàn diện, việc đạt được trạng thái ngân hàng được cấp phép (như giấy phép ngân hàng thương mại) vẫn là một mục tiêu khó khăn hơn nhưng có tiềm năng lớn hơn.
Ngân hàng tín thác không giống như ngân hàng thực sự, giới tài chính truyền thống phát đi tín hiệu cảnh báo.
Sự khác biệt giữa ngân hàng tín thác quốc gia và ngân hàng được cấp phép, dường như chỉ là những chi tiết kỹ thuật trong phạm vi quản lý, nhưng thực sự đại diện cho sự lựa chọn chiến lược của doanh nghiệp trên con đường tích hợp mã hóa và tài chính truyền thống. Fidelity áp dụng con đường thận trọng, vẫn hoạt động với tư cách là một tổ chức tín thác cấp bang; trong khi đó, Kraken tiến vào thị trường Sự tuân thủ thông qua giấy phép đặc biệt của bang Wyoming. Tuy nhiên, cuộc thi "ai là ngân hàng hợp pháp" này cũng đã thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ ngành tài chính truyền thống.
Vào tháng 7 năm 2025, năm hiệp hội tài chính lớn, bao gồm Hiệp hội Ngân hàng Hoa Kỳ (ABA), Liên minh Tín dụng Toàn quốc (America’s Credit Unions), Hiệp hội Ngân hàng Người tiêu dùng (CBA), đã phối hợp gửi thư chính thức đến cơ quan quản lý liên bang OCC, cảnh báo rằng không nên vội vàng phê duyệt các đơn xin giấy phép ngân hàng ủy thác quốc gia của các công ty tài sản số. Thư chỉ ra rằng, phần lớn nội dung đơn xin của các công ty mã hóa quá mơ hồ, không rõ ràng thể hiện chức năng cụ thể của người "được ủy thác", và xa rời trách nhiệm cốt lõi của ngân hàng ủy thác truyền thống.
Hơn nữa, các hiệp hội này cho rằng, nếu OCC phê duyệt các công ty không có hoạt động tín thác thực chất để đạt được danh hiệu ngân hàng tín thác quốc gia, sẽ giống như mở ra một "cửa sau quản lý". Các công ty này có thể lợi dụng điều này để có được hào quang của ngân hàng quốc gia nhưng tránh né việc quản lý toàn diện, không chỉ phá hủy sự công bằng trong quản lý mà còn có thể mang lại rủi ro hệ thống. Các hiệp hội kêu gọi OCC tạm hoãn việc xem xét, và mở ra một quy trình tư vấn chính sách công khai và minh bạch hơn.
Do đó, trong khi các công ty mã hóa theo đuổi danh tính tuân thủ, các cơ quan quản lý và ngành ngân hàng truyền thống đang liên tục cảnh báo, nhắc nhở không để "ngân hàng tín thác" trở thành lỗ hổng được che đậy bằng lớp vỏ hợp pháp. Cuộc chiến xung quanh giấy phép ngân hàng này có thể sẽ trở thành một trong những chiến trường chính của sự giám sát tài chính trong những năm tới.
Bài viết này ai mới là ngân hàng thực sự? Phân tích bức tranh quản lý của Ngân hàng tín thác quốc gia, Ngân hàng được cấp phép và các ông lớn mã hóa. Xuất hiện đầu tiên trên Tin tức Chuỗi ABMedia.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ai mới là ngân hàng thực sự? Phân tích bức tranh quản lý của ngân hàng tín thác quốc gia, ngân hàng được cấp phép và các ông lớn mã hóa.
Khi tài sản mã hóa tiếp tục hướng tới xu hướng chính, các tổ chức tài chính cũng đang xem xét lại lộ trình tuân thủ của mình. Đặc biệt tại Hoa Kỳ, việc đạt được tư cách "Ngân hàng tín thác quốc gia (National Trust Bank)" hoặc "Ngân hàng được cấp phép (Chartered Bank)" là chìa khóa để các công ty tài sản kỹ thuật số có được sự công nhận của cơ quan quản lý. Các ông lớn như Fidelity Digital Assets, Kraken, Circle đã chọn các con đường khác nhau, bài viết này phân tích sâu về sự khác biệt của các cấu trúc quản lý này và tác động thực tế của chúng đối với ngành.
Ngân hàng tín thác quốc gia vs. Ngân hàng được cấp phép: Ngã ba của sự giám sát tài chính
Ngân hàng tín thác quốc gia (National Trust Bank) là một tổ chức đặc biệt được cấp giấy phép bởi Cục Kiểm tra Tiền tệ Liên bang (OCC), tập trung vào các dịch vụ tín thác, lưu ký tài sản và quản lý đầu tư. Những ngân hàng này thường không nhận tiền gửi và cũng không cung cấp khoản vay, do đó không cần phải tham gia bảo hiểm tiền gửi FDIC như các ngân hàng truyền thống.
Ngược lại, các ngân hàng được cấp phép sở hữu đầy đủ chức năng ngân hàng, bao gồm nhận tiền gửi, cấp phát khoản vay, mở tài khoản séc và các dịch vụ khác. Giấy phép của những ngân hàng này có thể đến từ chính phủ liên bang hoặc tiểu bang và phải chịu sự kiểm tra nghiêm ngặt từ FDIC và các cơ quan quản lý khác.
So sánh mục Quốc gia tín thác ngân hàng Ngân hàng được cấp phép Cơ quan cấp phép Liên bang OCC Chính phủ liên bang hoặc tiểu bang Có chấp nhận gửi tiền Không thường xuyên Có Có cung cấp cho vay Không thường xuyên Có Bảo hiểm FDIC Không bắt buộc Hầu hết là cần thiết Đối tượng phục vụ chính Nhóm tài sản cao, nhà đầu tư tổ chức Công chúng, doanh nghiệp, người dùng bán lẻ
Fidelity Digital Assets: Tạm ngừng ở cấp "thông tín bang"
Là bộ phận tài sản kỹ thuật số của gã khổng lồ tài chính truyền thống Fidelity, Fidelity Digital Assets hiện vẫn chưa có giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia. Theo thông tin chính thức, hiện họ đang sở hữu giấy phép "công ty tín thác cấp tiểu bang", chỉ cung cấp dịch vụ lưu ký và giao dịch tài sản kỹ thuật số tại một số tiểu bang hạn chế.
Mặc dù trên thị trường có nhiều thông tin rằng Fidelity có ý định xin cấp giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia, nhưng tính đến tháng 7 năm 2025, chưa có xác nhận hoặc phê duyệt chính thức. Ngược lại, Anchorage Digital đã thành công trong việc nhận giấy phép ngân hàng tín thác tài sản số đầu tiên trên toàn quốc do OCC cấp vào năm 2021, cho thấy con đường này mặc dù khả thi nhưng ngưỡng không hề thấp.
(Nhóm điều tra tội phạm tài chính của Bộ An ninh Nội địa Hoa Kỳ đang điều tra Anchorage Digital, có thể gặp vấn đề về Sự tuân thủ)
Kraken: có giấy phép ngân hàng, nhưng không phải loại bạn nghĩ.
Kraken đã取得 giấy phép ngân hàng cấp bang mang tên "Cơ sở gửi tiền đặc biệt (SPDI)" tại bang Wyoming, Mỹ, với tư cách là công ty con Kraken Financial từ năm 2020. Điều này đã giúp Kraken trở thành công ty mã hóa đầu tiên tại Mỹ sở hữu giấy phép ngân hàng, nhưng giấy phép này khác biệt rất nhiều so với ngân hàng thương mại truyền thống.
Giấy phép SPDI cho phép Kraken cung cấp:
Dịch vụ lưu ký tài sản số
Tài khoản tiền gửi hạn chế cho khách hàng tổ chức
Sự tuân thủ dưới danh nghĩa "Người ủy thác đủ điều kiện"
Nhưng nó cũng có nhiều hạn chế, chẳng hạn như không được cho vay, không thể xử lý tiền gửi bán lẻ như các ngân hàng thông thường, và không được bảo vệ bởi bảo hiểm FDIC. Hơn nữa, SPDI được cấp phép bởi chính quyền bang, không phải là sự phê duyệt của OCC liên bang, do đó Kraken không phải là ngân hàng tín thác quốc gia hay ngân hàng được cấp phép quốc gia.
(Kraken ra mắt Krak App: Thanh toán mã hóa xuyên biên giới chỉ với một nút bấm, tiền nhàn rỗi còn có thể kiếm được 10% lợi nhuận)
Tại sao những giấy phép này trở thành "chiến trường mới" của các doanh nghiệp mã hóa?
Đối với các doanh nghiệp tập trung vào dịch vụ lưu ký tài sản, giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia mang lại hai lợi ích lớn:
Quyền vận hành toàn quốc: Loại bỏ quy trình xin giấy phép từng bang phức tạp.
Ánh hào quang của sự giám sát liên bang: Tăng cường niềm tin của khách hàng tổ chức, thu hút vốn tài chính truyền thống.
Và đối với các công ty có ý định cung cấp dịch vụ ngân hàng toàn diện, việc đạt được trạng thái ngân hàng được cấp phép (như giấy phép ngân hàng thương mại) vẫn là một mục tiêu khó khăn hơn nhưng có tiềm năng lớn hơn.
Ngân hàng tín thác không giống như ngân hàng thực sự, giới tài chính truyền thống phát đi tín hiệu cảnh báo.
Sự khác biệt giữa ngân hàng tín thác quốc gia và ngân hàng được cấp phép, dường như chỉ là những chi tiết kỹ thuật trong phạm vi quản lý, nhưng thực sự đại diện cho sự lựa chọn chiến lược của doanh nghiệp trên con đường tích hợp mã hóa và tài chính truyền thống. Fidelity áp dụng con đường thận trọng, vẫn hoạt động với tư cách là một tổ chức tín thác cấp bang; trong khi đó, Kraken tiến vào thị trường Sự tuân thủ thông qua giấy phép đặc biệt của bang Wyoming. Tuy nhiên, cuộc thi "ai là ngân hàng hợp pháp" này cũng đã thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ ngành tài chính truyền thống.
Vào tháng 7 năm 2025, năm hiệp hội tài chính lớn, bao gồm Hiệp hội Ngân hàng Hoa Kỳ (ABA), Liên minh Tín dụng Toàn quốc (America’s Credit Unions), Hiệp hội Ngân hàng Người tiêu dùng (CBA), đã phối hợp gửi thư chính thức đến cơ quan quản lý liên bang OCC, cảnh báo rằng không nên vội vàng phê duyệt các đơn xin giấy phép ngân hàng ủy thác quốc gia của các công ty tài sản số. Thư chỉ ra rằng, phần lớn nội dung đơn xin của các công ty mã hóa quá mơ hồ, không rõ ràng thể hiện chức năng cụ thể của người "được ủy thác", và xa rời trách nhiệm cốt lõi của ngân hàng ủy thác truyền thống.
Hơn nữa, các hiệp hội này cho rằng, nếu OCC phê duyệt các công ty không có hoạt động tín thác thực chất để đạt được danh hiệu ngân hàng tín thác quốc gia, sẽ giống như mở ra một "cửa sau quản lý". Các công ty này có thể lợi dụng điều này để có được hào quang của ngân hàng quốc gia nhưng tránh né việc quản lý toàn diện, không chỉ phá hủy sự công bằng trong quản lý mà còn có thể mang lại rủi ro hệ thống. Các hiệp hội kêu gọi OCC tạm hoãn việc xem xét, và mở ra một quy trình tư vấn chính sách công khai và minh bạch hơn.
Do đó, trong khi các công ty mã hóa theo đuổi danh tính tuân thủ, các cơ quan quản lý và ngành ngân hàng truyền thống đang liên tục cảnh báo, nhắc nhở không để "ngân hàng tín thác" trở thành lỗ hổng được che đậy bằng lớp vỏ hợp pháp. Cuộc chiến xung quanh giấy phép ngân hàng này có thể sẽ trở thành một trong những chiến trường chính của sự giám sát tài chính trong những năm tới.
Bài viết này ai mới là ngân hàng thực sự? Phân tích bức tranh quản lý của Ngân hàng tín thác quốc gia, Ngân hàng được cấp phép và các ông lớn mã hóa. Xuất hiện đầu tiên trên Tin tức Chuỗi ABMedia.