Золотий биківський ринок розпочався в 1999 році, коли Банк Англії виставив на аукціон половину своїх резервів, що призвело до зниження ціни до $252.50 за унцію. Я завершив свій звіт Barchart за II квартал по дорогоцінним металам наступним чином:
Тенденція золота залишається високою, і ця тенденція завжди є найкращим другом трейдера або інвестора. Кожна корекція з дна 1999 року була можливістю для покупки, і я очікую, що ця тенденція продовжиться. Центральні банки продовжують купувати золото, щоб поповнити свої резерви. Золото стало другим за величиною резервним активом, перевершивши євро як другу за величиною резервну валюту. Головна суть в тому, що тенденція золота залишається, за браком кращого слова, золотою, оскільки ринки наближаються до другої половини 2025 року
При ціні вище $3,440 за унцію у серпні 2025 року, бичачий довгостроковий тренд золота залишається міцно закріпленим, і воно вже досягло ще одного рекордного піку в третьому кварталі.
Довгостроковий тренд залишається биковим
Довгостроковий шлях найменшого опору золота залишається вищим на початку серпня 2025 року.
Щоквартальний графік безперервного контракту підкреслює бичачий технічний тренд ф'ючерсів на золото COMEX після семи поспіль квартальних рекордів. Останній пік становив $3,534.10 8 серпня 2025 року. Дорогоцінний метал досягнув ще одного нового піку, продовжуючи серію до восьми кварталів поспіль.
Центральні банки мають безкінечний золотий апетит
Слабшаючий долар США, резервна валюта світу, геополітичні та економічні ризики, а також диверсифікація активів призвели до того, що центральні банки продовжують збільшувати свої золоті резерви.
У червні 2025 року Світова рада з золота повідомила, що центральні банки накопичили понад 1 000 метричних тонн золота протягом кожного з останніх трьох років, що є збільшенням у порівнянні з середнім показником 400-500 тонн за попереднє десятиліття. Хоча це збільшення є значним, воно, ймовірно, занижує обсяги закупівлі золота Китаєм і Росією, двома провідними країнами-виробниками золота у світі. Запаси золота є питанням національної безпеки в Китаї та Росії, тому статистика, ймовірно, не є точною для цих країн. Китай і Росія збільшили свої резерви за рахунок внутрішнього виробництва, що, ймовірно, призвело до заниження їхніх відповідних запасів золота.
Фактори, що підтримують золото
Наступні фактори підтримують вищі ціни на золото в серпні 2025 року:
Історія продовжується* Зростання резервів центрального банку підтверджує роль золота у світовій фінансовій системі.
Послаблення долара США, резервної валюти світу, підтримує вищі ціни на золото.
Інфляція вище цільового рівня ФРС у 2% позитивно впливає на золото, оскільки цей дорогоцінний метал, як правило, дорожчає під час інфляційних періодів.
Індивідуальне накопичення золота в портфелях продовжується. При ціні $310.50 за акцію, провідний продукт золотовалютного фонду (GLD) мав понад $101.423 мільярдів активів під управлінням. GLD торгує в середньому понад 9.45 мільйонів акцій щодня і є лише одним з багатьох золотовалютних фондів, які володіють фізичним золотом.
Золото є найстарішим засобом обміну у світі, а його підвищення з менш ніж $255 у 1999 році до понад $3,400 за унцію у серпні 2025 року підтверджує його позицію як засобу збереження вартості та критично важливого резервного активу.
Тенденція на будь-якому ринку завжди є найкращим другом трейдера або інвестора, і вона залишається бичачою в серпні 2025 року.
Небезпека корекції зростає з ціною
Хоча ціни на золото зросли до рекордних піків кожного кварталу з Q3 2023, ризик корекції зростає з кожним новим максимумом.
Щомісячний графік показує, що перед Q3 2023 року покупка золота під час корекцій була оптимальною. Ф'ючерси на золото зазнали корекції на 45,7% з рекордного максимуму вересня 2011 року в $1,923.70 до мінімуму грудня 2015 року в $1,045.40 за унцію. Після торгівлі на історичному піку $2,089.20 у серпні 2020 року ціна золота знизилася на 22,5% до мінімуму $1,618.30 у листопаді 2022 року. Хоча ціни на золото зазнали параболічного ралі з мінімуму листопада 2022 року, періодично відбувалися корекції після досягнення нових максимумів протягом останніх кількох років. Головне, що покупка золота під час цінових корекцій була оптимальною протягом багатьох років, і я очікую, що ця тенденція продовжиться.
Бикові та ведмежі золотовалютні фонди для розгляду
Наступні золоті ETF, які володіють фізичним золотим злитком, це:
За $312.58, GLD, з активами під управлінням понад $101.423 мільярда, торгує в середньому понад 9.20 мільйона акцій щодня і є провідним ETF продуктом на золото.
При ціні $63.97, IAU, з майже $47.588 мільярдів активів під управлінням, торгується в середньому понад 5.94 мільйона акцій щодня.
При $33.43, BAR, з понад $1.115 мільярда активів під управлінням, торгує в середньому понад 479,900 акцій щодня.
Інші золоті ETF, що утримують фізичне золоте злиток, це SGOL, GLDM, IAUM та AAAU.
Інвестувати в золото
### Група металів Тора: Найкращий загальний Золотий IRA
Дізнайтеся більше ### Пріоритетне золото: до 15 тис. доларів у вільному сріблі + нульові комісії на рахунку при кваліфікованій покупці
Дізнатися більше ### American Hartford Gold: #1 Дилер дорогоцінних металів у країні
Дізнайтеся більше Підтримується Money.com - Yahoo може отримувати комісію з наведених вище посилань. Для тих, хто хоче позиціонуватися для корекції зниження золота, наступні ETF продукти зростають, коли ціна золота знижується:
За $2.14, GDXD є тройним важільним ведмежим золотим ETF продуктом з активами понад $56.7 мільйонів, який торгує понад 11.5 мільйонами акцій щодня. GDXD підходить лише для короткострокових ведмежих позицій у золоті, оскільки його тройний важіль піддає його впливу часу та зворотним сплітам, що зменшує вартість ETF.
При ціні $20.72, GLL є подвоєно важелевим ведмежим золотим ETF продуктом з активами понад $67.39 мільйонів, який торгує понад 454,400 акцій щоденно. GLL підходить лише для короткострокових ведмежих позицій на ринку золота, оскільки його подвійний важіль піддає його часовому знеціненню, що зменшує вартість ETF.
За $6.71, DGZ є незабезпеченим ведмежим золотим ETN продуктом з активами більш ніж $2.147 мільйона, який щоденно торгує лише 1,010 акціями. DGZ представляє додатковий ризик як ETN, оскільки залежить як від кредиту емітента, так і від ціни на золото.
За $1,83, DZZ є подвоєно важким ведмежим золотим ETN продуктом з активами понад $3,29 мільйона, який торгує 3 765 акціями щодня. DZZ підходить лише для короткострокових ведмежих ризиків на золото, оскільки його подвоєне важення підлягає часовому знеціненню, що зменшує вартість ETN. Більш того, DZZ представляє додатковий ризик як ETN, оскільки залежить як від кредиту емітента, так і від ціни на золото.
Існує багато золотих майнінгових ETF і ETN з важелем та без важеля, биків та ведмедів, які рухаються в унісон з цінами на золото. Крім того, інші диверсифіковані дорогоцінні метали (GTLR) та диверсифіковані товари ETF та ETN містять експозицію до золота разом з іншими цінами на товари.
Час покаже, чи продовжить золото досягати нових рекордних максимумів у наступних кварталах. Понад 3,440 доларів у серпні, провідний дорогоцінний метал, який є товаром та резервним активом валюти, тепер визначить курс на досягнення дев'ятого поспіль квартального рекордного максимуму в Q4 2025.
Останні новини про мито США на злитки золота вагою один кілограм та сто унцій спричинили безпрецедентні збурення на ринках дорогоцінних металів, викликавши каскад волатильності у пов'язаних похідних інструментах. Я вважаю ці новини ще одним биком для золота та інших провідних дорогоцінних металів
На дату публікації Ендрю Хект не мав (ні безпосередньо, ні опосередковано) позицій у жодному з цінних паперів, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті призначені виключно для інформаційних цілей. Ця стаття була спочатку опублікована на Barchart.com
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чи зможе золото досягти нового рекорду в третьому кварталі 2025 року?
Золотий биківський ринок розпочався в 1999 році, коли Банк Англії виставив на аукціон половину своїх резервів, що призвело до зниження ціни до $252.50 за унцію. Я завершив свій звіт Barchart за II квартал по дорогоцінним металам наступним чином:
При ціні вище $3,440 за унцію у серпні 2025 року, бичачий довгостроковий тренд золота залишається міцно закріпленим, і воно вже досягло ще одного рекордного піку в третьому кварталі.
Довгостроковий тренд залишається биковим
Довгостроковий шлях найменшого опору золота залишається вищим на початку серпня 2025 року.
Щоквартальний графік безперервного контракту підкреслює бичачий технічний тренд ф'ючерсів на золото COMEX після семи поспіль квартальних рекордів. Останній пік становив $3,534.10 8 серпня 2025 року. Дорогоцінний метал досягнув ще одного нового піку, продовжуючи серію до восьми кварталів поспіль.
Центральні банки мають безкінечний золотий апетит
Слабшаючий долар США, резервна валюта світу, геополітичні та економічні ризики, а також диверсифікація активів призвели до того, що центральні банки продовжують збільшувати свої золоті резерви.
У червні 2025 року Світова рада з золота повідомила, що центральні банки накопичили понад 1 000 метричних тонн золота протягом кожного з останніх трьох років, що є збільшенням у порівнянні з середнім показником 400-500 тонн за попереднє десятиліття. Хоча це збільшення є значним, воно, ймовірно, занижує обсяги закупівлі золота Китаєм і Росією, двома провідними країнами-виробниками золота у світі. Запаси золота є питанням національної безпеки в Китаї та Росії, тому статистика, ймовірно, не є точною для цих країн. Китай і Росія збільшили свої резерви за рахунок внутрішнього виробництва, що, ймовірно, призвело до заниження їхніх відповідних запасів золота.
Фактори, що підтримують золото
Наступні фактори підтримують вищі ціни на золото в серпні 2025 року:
Історія продовжується* Зростання резервів центрального банку підтверджує роль золота у світовій фінансовій системі.
Тенденція на будь-якому ринку завжди є найкращим другом трейдера або інвестора, і вона залишається бичачою в серпні 2025 року.
Небезпека корекції зростає з ціною
Хоча ціни на золото зросли до рекордних піків кожного кварталу з Q3 2023, ризик корекції зростає з кожним новим максимумом.
Щомісячний графік показує, що перед Q3 2023 року покупка золота під час корекцій була оптимальною. Ф'ючерси на золото зазнали корекції на 45,7% з рекордного максимуму вересня 2011 року в $1,923.70 до мінімуму грудня 2015 року в $1,045.40 за унцію. Після торгівлі на історичному піку $2,089.20 у серпні 2020 року ціна золота знизилася на 22,5% до мінімуму $1,618.30 у листопаді 2022 року. Хоча ціни на золото зазнали параболічного ралі з мінімуму листопада 2022 року, періодично відбувалися корекції після досягнення нових максимумів протягом останніх кількох років. Головне, що покупка золота під час цінових корекцій була оптимальною протягом багатьох років, і я очікую, що ця тенденція продовжиться.
Бикові та ведмежі золотовалютні фонди для розгляду
Наступні золоті ETF, які володіють фізичним золотим злитком, це:
Інвестувати в золото
Дізнайтеся більше ### Пріоритетне золото: до 15 тис. доларів у вільному сріблі + нульові комісії на рахунку при кваліфікованій покупці
Дізнатися більше ### American Hartford Gold: #1 Дилер дорогоцінних металів у країні
Дізнайтеся більше Підтримується Money.com - Yahoo може отримувати комісію з наведених вище посилань. Для тих, хто хоче позиціонуватися для корекції зниження золота, наступні ETF продукти зростають, коли ціна золота знижується:
Існує багато золотих майнінгових ETF і ETN з важелем та без важеля, биків та ведмедів, які рухаються в унісон з цінами на золото. Крім того, інші диверсифіковані дорогоцінні метали (GTLR) та диверсифіковані товари ETF та ETN містять експозицію до золота разом з іншими цінами на товари.
Час покаже, чи продовжить золото досягати нових рекордних максимумів у наступних кварталах. Понад 3,440 доларів у серпні, провідний дорогоцінний метал, який є товаром та резервним активом валюти, тепер визначить курс на досягнення дев'ятого поспіль квартального рекордного максимуму в Q4 2025.
Останні новини про мито США на злитки золота вагою один кілограм та сто унцій спричинили безпрецедентні збурення на ринках дорогоцінних металів, викликавши каскад волатильності у пов'язаних похідних інструментах. Я вважаю ці новини ще одним биком для золота та інших провідних дорогоцінних металів
На дату публікації Ендрю Хект не мав (ні безпосередньо, ні опосередковано) позицій у жодному з цінних паперів, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті призначені виключно для інформаційних цілей. Ця стаття була спочатку опублікована на Barchart.com
Переглянути коментарі