Аналітики прогнозують темп зростання прибутку на акцію індексу S&P 500 (EPS) на рівні 4.8% у Q2, що буде найнижчим з Q4 2023. Проте, історично, 75% до 77% компаній індексу S&P 500 перевищують оцінки EPS. Великі банки, такі як JPMorgan Chase, Citigroup та Банк Америка, вже відзвітували про результати Q2 2025, які перевищили очікування.
Зростання прибутків S&P 500 та сюрпризи
Оскільки економісти продовжують обговорювати вплив тарифної політики президента Дональда Трампа на економіку Америки, поточний звітний сезон корпоративної звітності за другий квартал (Q2) може надати конкретні підказки. Цей період, який розпочався в середині липня, надає інвесторам можливість оцінити вплив поточних економічних труднощів і те, що вони означають для майбутньої ринкової ситуації.
Одним з найбільш уважно стежених показників корпоративної продуктивності в останньому кварталі є темп зростання прибутку на акцію S&P 500 (EPS). Згідно з попереднім звітом Wall Street Horizon за Q2, аналітики прогнозують, що зростання EPS складе 4,8% у Q2, що стане найнижчим темпом зростання з Q4 2023. Однак аналітики також стверджують, що цей темп зростання сигналізує про стійку продуктивність, незважаючи на постійні макроекономічні виклики.
Однак інвестори також можуть отримати впевненість з історичної тенденції: 75% до 77% компаній S&P 500 постійно перевищували прогнози EPS, і Q2, ймовірно, слідуватиме цій тенденції. Вже великі банки США, включаючи JPMorgan Chase, Citigroup та Bank of America, повідомили про фінансові результати Q2 2025, які перевищили очікування EPS аналітиків. Наприклад, EPS JPMorgan Chase за Q2 склав $4.96, що значно перевищило прогнози аналітиків у $4.48. Подібні результати були зафіксовані у Citigroup та Bank of America, де зростання EPS зазвичай перевищувало прогнози. Схожий патерн очікується для більшості компаній S&P 500, частково через зниження рейтингів аналітиків, викликане торговими та тарифними проблемами, що знизило "планку прибутків."
Високі оцінки та продуктивність сектору
Тривожним аспектом, що виникає з фінансових результатів Q2, є продовження підвищених оцінок на ринку. Ринки залишаються на рівні прогнозованого співвідношення ціни до прибутку (P/E) від 22 до 23 разів (22-23x) — рівні, які не спостерігалися з 2003 року. Це підвищене прогнозоване P/E може свідчити про сильний інвесторський оптимізм щодо майбутнього зростання корпоративних прибутків або інфляції. З іншого боку, це також може сигналізувати про потенційне завищення цін або попередження про те, що майбутні доходи можуть бути нижчими.
Що стосується продуктивності сектору, попередній огляд Q2 від Wall Street Horizon визначає технології та комунікаційні послуги як основні драйвери зростання EPS S&P 500. Очікується, що технології покажуть зростання на 18% в річному обчисленні, тоді як комунікаційні послуги, за прогнозами, зростуть на 32%. На противагу цьому, енергетичний і сировинний сектори можуть зазнати зменшення прибутків приблизно на 19% до 25% та 12% в річному обчисленні, відповідно.
Дивлячись у майбутнє, технічний сектор, зокрема акції штучного інтелекту (AI), очікується, що залишиться видатним, потенційно компенсуючи слабкі показники в інших сферах. Для інвесторів, що орієнтуються на Q3, багато аналітиків радять збалансований портфель, що поєднує якісні зростаючі активи, такі як акції технологій або штучного інтелекту, з захисними та акціями з дивідендами. Інвестори також повинні залишатися уважними до змінюючих тарифів і тенденцій споживчих витрат.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Очікується, що акції штучного інтелекту сприятимуть майбутньому зростанню на фоні змішаного сезону звітності
Аналітики прогнозують темп зростання прибутку на акцію індексу S&P 500 (EPS) на рівні 4.8% у Q2, що буде найнижчим з Q4 2023. Проте, історично, 75% до 77% компаній індексу S&P 500 перевищують оцінки EPS. Великі банки, такі як JPMorgan Chase, Citigroup та Банк Америка, вже відзвітували про результати Q2 2025, які перевищили очікування.
Зростання прибутків S&P 500 та сюрпризи
Оскільки економісти продовжують обговорювати вплив тарифної політики президента Дональда Трампа на економіку Америки, поточний звітний сезон корпоративної звітності за другий квартал (Q2) може надати конкретні підказки. Цей період, який розпочався в середині липня, надає інвесторам можливість оцінити вплив поточних економічних труднощів і те, що вони означають для майбутньої ринкової ситуації.
Одним з найбільш уважно стежених показників корпоративної продуктивності в останньому кварталі є темп зростання прибутку на акцію S&P 500 (EPS). Згідно з попереднім звітом Wall Street Horizon за Q2, аналітики прогнозують, що зростання EPS складе 4,8% у Q2, що стане найнижчим темпом зростання з Q4 2023. Однак аналітики також стверджують, що цей темп зростання сигналізує про стійку продуктивність, незважаючи на постійні макроекономічні виклики.
Однак інвестори також можуть отримати впевненість з історичної тенденції: 75% до 77% компаній S&P 500 постійно перевищували прогнози EPS, і Q2, ймовірно, слідуватиме цій тенденції. Вже великі банки США, включаючи JPMorgan Chase, Citigroup та Bank of America, повідомили про фінансові результати Q2 2025, які перевищили очікування EPS аналітиків. Наприклад, EPS JPMorgan Chase за Q2 склав $4.96, що значно перевищило прогнози аналітиків у $4.48. Подібні результати були зафіксовані у Citigroup та Bank of America, де зростання EPS зазвичай перевищувало прогнози. Схожий патерн очікується для більшості компаній S&P 500, частково через зниження рейтингів аналітиків, викликане торговими та тарифними проблемами, що знизило "планку прибутків."
Високі оцінки та продуктивність сектору
Тривожним аспектом, що виникає з фінансових результатів Q2, є продовження підвищених оцінок на ринку. Ринки залишаються на рівні прогнозованого співвідношення ціни до прибутку (P/E) від 22 до 23 разів (22-23x) — рівні, які не спостерігалися з 2003 року. Це підвищене прогнозоване P/E може свідчити про сильний інвесторський оптимізм щодо майбутнього зростання корпоративних прибутків або інфляції. З іншого боку, це також може сигналізувати про потенційне завищення цін або попередження про те, що майбутні доходи можуть бути нижчими.
Що стосується продуктивності сектору, попередній огляд Q2 від Wall Street Horizon визначає технології та комунікаційні послуги як основні драйвери зростання EPS S&P 500. Очікується, що технології покажуть зростання на 18% в річному обчисленні, тоді як комунікаційні послуги, за прогнозами, зростуть на 32%. На противагу цьому, енергетичний і сировинний сектори можуть зазнати зменшення прибутків приблизно на 19% до 25% та 12% в річному обчисленні, відповідно.
Дивлячись у майбутнє, технічний сектор, зокрема акції штучного інтелекту (AI), очікується, що залишиться видатним, потенційно компенсуючи слабкі показники в інших сферах. Для інвесторів, що орієнтуються на Q3, багато аналітиків радять збалансований портфель, що поєднує якісні зростаючі активи, такі як акції технологій або штучного інтелекту, з захисними та акціями з дивідендами. Інвестори також повинні залишатися уважними до змінюючих тарифів і тенденцій споживчих витрат.