Інституційні кити входять в ринок, що призводить до тиску попиту на ETH. Головний інвестиційний директор Bitwise попереджає, що ціна незабаром зазнає величезних коливань | Аналіз ринку Ethereum
Ethereum (ETH) нещодавно зіткнувся з безпрецедентним попитом з боку установ, спот-ETF і корпоративні фінансові резерви поглинають ETH зі швидкістю, що в 32 рази перевищує чисте збільшення випуску. Головний інвестиційний директор Bitwise Мэтт Хоган попереджає, що це може призвести до історичного цінового шоку. Незважаючи на те, що різке зростання попиту підштовхнуло ціну ETH до зростання на понад 150% від мінімуму в квітні, жоден з них не зміг подолати психологічний рубіж у 4000 доларів. Bitwise прогнозує, що протягом наступного року установи можуть придбати ETH на суму 20 мільярдів доларів (приблизно 5,33 мільйона монет), тоді як за цей же період чисте збільшення випуску складе лише 800 тисяч монет, потенційний дисбаланс між попитом і пропозицією складе 7:1. Інвестори в криптоактиви повинні уважно стежити за боротьбою за ключову позначку в 4000 доларів та за напрямком грошових потоків установ.
Попит з боку інституцій різко зростає, Ethereum стикається з історичним дисбалансом між попитом і пропозицією
Протягом останніх кількох тижнів Ethereum ( ETH ) зазнав безпрецедентної хвилі попиту з боку інститутів. Біржові фонди ( ETFs ) та корпоративні скарбниці поглинають ринкову пропозицію ETH з безпрецедентною швидкістю.
На цьому фоні ціна Ethereum після падіння на початку 2025 року різко відновилася, за останній місяць зросла більш ніж на 50%, а з квітневого мінімуму зростання перевищило 150%.
Головний інвестиційний директор Bitwise Мэтт Хоган зазначив, що ця хвиля зростання викликана накопиченням з боку інститутів, і її темпи значно перевищують чисту емісію Ethereum.
“З 15 травня спот-ETP (біржовий торгований продукт) Ethereum показав сильні результати, залучивши понад 5 мільярдів доларів… За нашими оцінками, ETP та корпоративна казна купили 2,83 мільйона ETH — за поточною ціною це більше 10 мільярдів доларів. Це дорівнює 32-кратному чистому новому обсягу постачання за той же період,” — зазначив Хоуган у серії твітів.
Це різко контрастує з попередніми тенденціями. Хоча Ethereum ETF буде запущено в липні 2024 року, його вплив залишався відносно помірним до середини травня 2025 року, з притоком лише 2,5 мільярда доларів. Тоді попит і пропозиція були приблизно збалансовані, що призвело до бічного руху на ринку.
Однак, з огляду на нещодавнє різке зростання інституційних інвестицій та оголошення компаній, таких як BitMine і SharpLink Gaming, про включення Ethereum у свою фінансову стратегію, ситуація швидко змінюється.
Ця динаміка відповідає руху біткойна за останні 18 місяців, коли покупці, такі як BTC ETF і MicroStrategy (тепер відомий як Strategy), поглинули понад 100% нового постачання BTC.
Ethereum, здається, входить у подібну фазу накопичення, і щодо нових обсягів випуску покупка є більш агресивною. Цей керівник Bitwise не бачить ознак уповільнення.
"Інвестори ETP все ще значно менше вкладають у Ethereum, ніж у біткоїн," зазначив він.
Ethereum відносно Bitcoin все ще недооцінений, але 20 мільярдів доларів інституційних коштів можуть надійти
Hougan зазначив, що ринкова капіталізація Ethereum (449,8 мільярда доларів) становить лише 19% від ринкової капіталізації біткойна (2,3 трильйона доларів). Крім того, обсяг активів, що управляються Ethereum ETF, також трохи перевищує 12% активів, що управляються біткойн ETF.
Однак, з огляду на зростаючий інтерес ринку до стабільних монет і токенізації, Bitwise прогнозує, що приплив коштів в ETF Ethereum залишатиметься сильним протягом тривалого часу.
Це узгоджується з нещодавнім звітом BeInCrypto, який прогнозує, що ETF Ethereum очікує на найкращий місяць з моменту його затвердження в травні 2024 року.
"Американський ETF на Ethereum у травні отримав чистий приплив у 564,2 мільйона доларів, у червні - 1,17 мільярда доларів, а з липня до тепер (на момент звіту) - ще 507,4 мільйона доларів, демонструючи сильні результати в останній час. Чистий приплив у 211,3 мільйона доларів учора став восьмим найкращим показником за день в історії," пише аналітик криптоактивів Мадс Ебергардт у своїй недавній статті.
Прийняття компаніями також має шанс прискоритися, стратегії фінансування стають все більш популярними. Hougan вважає, що, поки торговельна ціна публічних компаній, які володіють ETH, залишається вище їх чистої вартості активів, ця тенденція триватиме.
“У повному прискоренні,” підсумував він.
Ці останні висловлювання підкреслили його прогноз від 2 липня. За повідомленнями, Hougan тоді зазначив, що ETF на Етер, ймовірно, домінуватиме в другій половині 2025 року.
Bitwise наразі прогнозує, що протягом наступного року ETP та казначейські компанії можуть придбати до 20 мільярдів доларів США в Ethereum, що становить приблизно 5,33 мільйона монет ETH.
У порівнянні, очікувана чиста емісія токенів Ethereum за той же період становитиме лише 800000 монет ETH, що може призвести до дисбалансу попиту та пропозиції 7:1.
“У короткостроковій перспективі ціни на всі активи визначаються співвідношенням попиту та пропозиції… наразі попит на ETH значно перевищує нове постачання,” підсумував Хоґан.
Ключові цінові рівні та вплив на ринок
Психологічний бар'єр: 4000 доларів (середина грудня 2024 року тестувала цей рівень)
Поточна підтримка: Технічна підтримка, що утворилася внаслідок нещодавнього віддачі (в тексті не вказані конкретні рівні, але слід звернути увагу на підтримку з боку покупок, що виникають внаслідок постійних покупок інституцій)
Висхідний потенціал: Якщо інституції продовжать великі покупки і успішно подолають 4000 доларів, це може відкрити більший висхідний простір. Дисбаланс попиту та пропозиції (7:1) є основним потенційним чинником.
Попередження про ризики: Якщо приплив коштів від установ значно сповільниться або зміниться на зворотний, це може послабити поточну сильну підтримку бід-ціни.
Висновок: Ethereum переживає історичний сплеск попиту, який викликаний інституційними інвесторами, спотові ETF та великі закупівлі корпоративних казначейств вже призвели до 32-кратного дефіциту попиту та пропозиції. Bitwise прогнозує, що в наступному році інституційний капітал вартістю 20 мільярдів доларів може продовжити надходити, в той час як обсяг нових випусків складе лише 800 тисяч монет ETH, потенційний дисбаланс попиту та пропозиції 7:1 надає сильний потенційний імпульс зростання для цін. Однак, ціна ETH наразі залишається під тиском на ключовому психологічному бар'єрі в 4000 доларів. Інвестори повинні уважно стежити за: 1) проривом цього рівня опору; 2) сталості припливу інституційних коштів (особливо дані ETF); 3) загальною ринковою емоцією. Якщо інституційні покупки триватимуть, ETH може очікувати значну переоцінку цін; якщо ж попит зменшиться, то потрібно бути обережним щодо ризику корекції. Поточний ринок знаходиться на порозі потенційних великих коливань.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Інституційні кити входять в ринок, що призводить до тиску попиту на ETH. Головний інвестиційний директор Bitwise попереджає, що ціна незабаром зазнає величезних коливань | Аналіз ринку Ethereum
Ethereum (ETH) нещодавно зіткнувся з безпрецедентним попитом з боку установ, спот-ETF і корпоративні фінансові резерви поглинають ETH зі швидкістю, що в 32 рази перевищує чисте збільшення випуску. Головний інвестиційний директор Bitwise Мэтт Хоган попереджає, що це може призвести до історичного цінового шоку. Незважаючи на те, що різке зростання попиту підштовхнуло ціну ETH до зростання на понад 150% від мінімуму в квітні, жоден з них не зміг подолати психологічний рубіж у 4000 доларів. Bitwise прогнозує, що протягом наступного року установи можуть придбати ETH на суму 20 мільярдів доларів (приблизно 5,33 мільйона монет), тоді як за цей же період чисте збільшення випуску складе лише 800 тисяч монет, потенційний дисбаланс між попитом і пропозицією складе 7:1. Інвестори в криптоактиви повинні уважно стежити за боротьбою за ключову позначку в 4000 доларів та за напрямком грошових потоків установ.
Попит з боку інституцій різко зростає, Ethereum стикається з історичним дисбалансом між попитом і пропозицією Протягом останніх кількох тижнів Ethereum ( ETH ) зазнав безпрецедентної хвилі попиту з боку інститутів. Біржові фонди ( ETFs ) та корпоративні скарбниці поглинають ринкову пропозицію ETH з безпрецедентною швидкістю. На цьому фоні ціна Ethereum після падіння на початку 2025 року різко відновилася, за останній місяць зросла більш ніж на 50%, а з квітневого мінімуму зростання перевищило 150%.
Головний інвестиційний директор Bitwise Мэтт Хоган зазначив, що ця хвиля зростання викликана накопиченням з боку інститутів, і її темпи значно перевищують чисту емісію Ethereum. “З 15 травня спот-ETP (біржовий торгований продукт) Ethereum показав сильні результати, залучивши понад 5 мільярдів доларів… За нашими оцінками, ETP та корпоративна казна купили 2,83 мільйона ETH — за поточною ціною це більше 10 мільярдів доларів. Це дорівнює 32-кратному чистому новому обсягу постачання за той же період,” — зазначив Хоуган у серії твітів.
Це різко контрастує з попередніми тенденціями. Хоча Ethereum ETF буде запущено в липні 2024 року, його вплив залишався відносно помірним до середини травня 2025 року, з притоком лише 2,5 мільярда доларів. Тоді попит і пропозиція були приблизно збалансовані, що призвело до бічного руху на ринку. Однак, з огляду на нещодавнє різке зростання інституційних інвестицій та оголошення компаній, таких як BitMine і SharpLink Gaming, про включення Ethereum у свою фінансову стратегію, ситуація швидко змінюється.
Ця динаміка відповідає руху біткойна за останні 18 місяців, коли покупці, такі як BTC ETF і MicroStrategy (тепер відомий як Strategy), поглинули понад 100% нового постачання BTC. Ethereum, здається, входить у подібну фазу накопичення, і щодо нових обсягів випуску покупка є більш агресивною. Цей керівник Bitwise не бачить ознак уповільнення. "Інвестори ETP все ще значно менше вкладають у Ethereum, ніж у біткоїн," зазначив він.
Ethereum відносно Bitcoin все ще недооцінений, але 20 мільярдів доларів інституційних коштів можуть надійти Hougan зазначив, що ринкова капіталізація Ethereum (449,8 мільярда доларів) становить лише 19% від ринкової капіталізації біткойна (2,3 трильйона доларів). Крім того, обсяг активів, що управляються Ethereum ETF, також трохи перевищує 12% активів, що управляються біткойн ETF. Однак, з огляду на зростаючий інтерес ринку до стабільних монет і токенізації, Bitwise прогнозує, що приплив коштів в ETF Ethereum залишатиметься сильним протягом тривалого часу.
Це узгоджується з нещодавнім звітом BeInCrypto, який прогнозує, що ETF Ethereum очікує на найкращий місяць з моменту його затвердження в травні 2024 року. "Американський ETF на Ethereum у травні отримав чистий приплив у 564,2 мільйона доларів, у червні - 1,17 мільярда доларів, а з липня до тепер (на момент звіту) - ще 507,4 мільйона доларів, демонструючи сильні результати в останній час. Чистий приплив у 211,3 мільйона доларів учора став восьмим найкращим показником за день в історії," пише аналітик криптоактивів Мадс Ебергардт у своїй недавній статті. Прийняття компаніями також має шанс прискоритися, стратегії фінансування стають все більш популярними. Hougan вважає, що, поки торговельна ціна публічних компаній, які володіють ETH, залишається вище їх чистої вартості активів, ця тенденція триватиме. “У повному прискоренні,” підсумував він.
Ці останні висловлювання підкреслили його прогноз від 2 липня. За повідомленнями, Hougan тоді зазначив, що ETF на Етер, ймовірно, домінуватиме в другій половині 2025 року. Bitwise наразі прогнозує, що протягом наступного року ETP та казначейські компанії можуть придбати до 20 мільярдів доларів США в Ethereum, що становить приблизно 5,33 мільйона монет ETH. У порівнянні, очікувана чиста емісія токенів Ethereum за той же період становитиме лише 800000 монет ETH, що може призвести до дисбалансу попиту та пропозиції 7:1. “У короткостроковій перспективі ціни на всі активи визначаються співвідношенням попиту та пропозиції… наразі попит на ETH значно перевищує нове постачання,” підсумував Хоґан.
Ключові цінові рівні та вплив на ринок
Висновок: Ethereum переживає історичний сплеск попиту, який викликаний інституційними інвесторами, спотові ETF та великі закупівлі корпоративних казначейств вже призвели до 32-кратного дефіциту попиту та пропозиції. Bitwise прогнозує, що в наступному році інституційний капітал вартістю 20 мільярдів доларів може продовжити надходити, в той час як обсяг нових випусків складе лише 800 тисяч монет ETH, потенційний дисбаланс попиту та пропозиції 7:1 надає сильний потенційний імпульс зростання для цін. Однак, ціна ETH наразі залишається під тиском на ключовому психологічному бар'єрі в 4000 доларів. Інвестори повинні уважно стежити за: 1) проривом цього рівня опору; 2) сталості припливу інституційних коштів (особливо дані ETF); 3) загальною ринковою емоцією. Якщо інституційні покупки триватимуть, ETH може очікувати значну переоцінку цін; якщо ж попит зменшиться, то потрібно бути обережним щодо ризику корекції. Поточний ринок знаходиться на порозі потенційних великих коливань.