Yazar: Huang Zixiao, 21. Yüzyıl Ekonomi Raporu muhabiri Huang Zixiao
Hong Kong'daki "Stablecoin Yönetmeliği"nin yürürlüğe girmesine sadece bir hafta kaldı, saklama hizmetleri etrafında sessiz bir "gizli savaş" yaşanıyor.
Yönetmelik, stablecoin ihraççılarının rezerv varlıklar için bir saklayıcı aramasını gerektiriyor, bu da Hong Kong bankacılık sektörüne yeni iş fırsatları yaratıyor.
Net faiz marjının daralması bağlamında, eğer bir banka saklama bankası olarak seçilirse, bu değerli bir faiz dışı gelir elde etmek anlamına gelir.
yüzyıl ekonomi raporu muhabirleri, bazı lisans başvurusu yapmayı planlayan kuruluşların öncelikle depo bankalarını belirlediğini öğrendi: ZhongAn Bankası ve Deutsche Bank, kuruluşlar tarafından seçildi; Standard Chartered Bankası ve Tianxing Bankası da potansiyel depo bankaları olarak öne çıkıyor; HSBC ise yakın zamanda sanal varlıklarla ilgili hizmetler sunmaya başladı; ayrıca, Hong Kong'daki Çin bankaları da aktif bir şekilde yer alıyor, Çin Merchants Bankası'na ait China Merchants Yonglong Bankası, stabil coin depo hizmetlerinin tanıtımına daha fazla ağırlık verdi.
Hong Kong bankacılık sektörü büyük bir yapıya sahip ve hayal gücü hala mevcut: Tek bir émisyoner yalnızca bir saklama bankası mı seçecek? Birden fazla émisyoner aynı saklama bankasını mı seçecek? İlk lisans sayısı üçten fazla olabilir mi?
Sektör uzmanları, bankaların saklama hizmeti sunucusu kimliğinden faydalanarak dağıtım ve ticaret işlerini genişletebileceğini, böylece gelir kaynaklarını daha da zenginleştirebileceğini belirtti. Ancak dikkat edilmesi gereken bir nokta, Hong Kong'un son zamanlarda sanal varlık saklama üzerindeki denetimi güçlendirmesidir; lisans türlerinin birleştirilmesi ve sadeleştirilmesi söz konusu olabilir.
"Sandbox" Üç Varlık Yönetimcisi Kimin Olacak
İhraç modeli açısından, stabilcoin ihraççısı her 1 fiat para aldığında kullanıcıya 1 stabilcoin iade eder, alınan fiat para rezerv varlık oluşturur ve oluşan faiz, ihraççının ana gelir kaynağı haline gelir. Büyük rezerv varlıklar, saklama talebini doğurmuştur.
Hong Kong'daki Stabilcoin Yönetmeliği'ne göre, émisyonlar üçüncü taraf kuruluşları rezerv varlıklarını saklamak için seçmelidir, örneğin Hong Kong lisanslı bankaları veya Finansal Yönetim Otoritesi tarafından onaylanmış uygun kuruluşları, ilki rezerv bankası veya saklama bankası olarak adlandırılır.
Geçen yılın Ağustos ayında, Hong Kong Para Otoritesi, ilk stabil coin ihraççıları için oluşturulan kum havuzunda üç başvuru sahibini duyurdu: Yuan Coin İnovasyon Teknolojisi, JD Coin Zincir Teknolojisi ve Standard Chartered Bank, Anqi Group, Hong Kong Telecom'dan oluşan konsorsiyum; bunlar, ilk stabil coin ihraç lisansını alması en muhtemel üç kuruluştur.
Bugüne kadar, üç kurum hala tümüyle deklare edilen bir saklama bankası seçimini yapmadı.
Bunların yanı sıra, Yuan Coin Innovation Technology, ZHONGAN Bank'ı rezerv fonlarının saklayıcısı olarak belirlemiştir. Her iki tarafın da ZHONGAN Online olarak ortak bir hissedar geçmişi bulunmaktadır; ZHONGAN Online dolaylı olarak Yuan Coin'in %8.7 hissesine sahiptir ve ZHONGAN International aracılığıyla ZHONGAN Bank'ın %43.43 hissesini elinde bulundurmaktadır. ZHONGAN International'ın CEO'su Xu Wei, aynı zamanda Yuan Coin Technology'nin yönetim kurulu üyelerindendir. ZHONGAN Bank, Hong Kong'un sabit kripto para rezerv bankası hizmeti sunan ilk dijital bankasıdır ve şu anda iki lisanslı sanal ticaret platformuna da hizmet vermektedir. ZHONGAN Bank'tan önce, Yuan Coin Technology'nin fiili para saklaması OKChain tarafından yürütülmüş ve kendi bağlı kuruluşu olan bir tröst tarafından gerçekleştirilmiştir.
JD Coin Blockchain Technology henüz bir saklama bankasını resmi olarak duyurmadı. Gazeteciler, geçen yıl Temmuz ayında Tianxing Bankası'nın JD Coin Blockchain Technology ile iş birliği yaptığını duyurduğunu ve kendi banka avantajlarını kullanarak, diğerine stabilcoin tabanlı uluslararası ödeme çözümleri denemesinde yardımcı olacağını ancak saklama iş birliğinden bahsetmediğini fark etti. Guosheng Securities ve Guojin Securities'in son araştırma raporları ise Tianxing Bankası'nın JD Coin Blockchain Technology'nin saklama tarafı olmasını bekliyor. Verilere göre, Tianxing Bankası'nın %50.3'ü Xiaomi Grubu'na, %44.1'i ise Futu Holdings'e aittir.
Aslında, JD Group'un Hong Kong'da lisanslı bir bankası da bulunmaktadır. 2020 yılında, JD ve Bank of China Hong Kong, dijital banka Livi Bank'ı kurmak için işbirliği yaptı. Livi Bank'ın 2024 yıllık raporuna göre, Bank of China Hong Kong %49.91 hisseye, JD Technology %23.73 hisseye, Jardine Group ise %26.36 hisseye sahiptir ve her iki tarafın da işbirliği yapma olasılığı bulunmaktadır. Livi Bank, yukarıda bahsedilen Tianxing Bankası ve Zhong'an Bankası gibi Hong Kong'daki dijital bankalardandır.
Standard Chartered Bank, Anping Group ve Hong Kong Telecom'un sektörler arası ortak başvurusu, her tarafın uzmanlığını bir araya getirmiştir; bazı görüşler, Standard Chartered Bank'ın saklama hizmeti sağlayıcısı olacağı yönündedir.
Daha önce, üç taraf bir ortaklık kurma niyetini açıkladıkları bir ortak bildiride, görev dağılımına dair genel bir değerlendirme yaptılar. Standard Chartered Bank, ortaklığa bankacılık altyapısı ve uyum sistemi desteği sağlayacak; Anping Grubu, Web3 ekosisteminin uygulama senaryolarını geliştirecek; Anping Grubu ise cep telefonu cüzdanı gibi iş avantajlarına dayanarak uygulamaları hayata geçirecek, ancak Standard Chartered Bank'ın bir saklama kuruluşu olup olmadığı henüz netleşmemiştir. Guoxin Securities ise, Standard Chartered'ın fon saklama sağladığını, Anping'in sözleşme geliştirmeden sorumlu olduğunu ve Hong Kong Telekom'un ödeme entegrasyonunu üstlendiğini düşünüyor.
Ancak, custodial hizmetler her zaman üçüncü taraf bağımsızlığına önem vermiştir, ihraç edenin aynı zamanda custodian olarak görev yapması risk ayrımı ilkesine aykırıdır. Üç tarafın bir ortaklık şirketi kurması, ihraç eden ve custodian'ı iki ayrı varlık haline getirecektir; gazeteci ayrıca, Standard Chartered Bank'ın altında bağımsız bir yan kuruluş olan Zodia Custody'nin dijital varlık custodian hizmetleri sunduğunu ve yukarıda belirtilen uygulamayı kullanarak "ayırtma" işlemini gerçekleştirebileceğini, böylece custodian'ın bağımsızlık gereksinimlerini yerine getirebileceğini fark etmiştir.
Çin Bankaları Stabilcoin Saklama Fırsatlarını Değerlendiriyor
Kum havuzundaki üç başvuran dışında, yakın zamanda Ant Group da "çift hat stratejisi" stabil coinlerini duyurdu.
2024 yılında, Ant Group organizasyon yapısını yeniden düzenleyerek, Ant International ve Ant Digital Technologies ayrı yönetim kurulları kurarak bağımsız olarak faaliyet gösterecek.
Bu yılın Haziran ayında, Ant International ve Ant Technology, Hong Kong'da stabilcoin ihraç lisansı almak için resmi başvuruda bulunacaklarını duyurdu. Sektör uzmanları, bu adımın internet devlerinin "birden fazla ekiple rekabet edip denemeler yapma" alışkanlığını yansıttığını ifade etti.
Ant International'ın rezerv bankası Deutsche Bank'ı seçti. Bu yılın Haziran ayında Deutsche Bank, Almanya'nın Münih kentinde Ant International ile stratejik bir işbirliği anlaşması imzaladı ve Ant International'ın sahne finansmanı departmanı ile çalışarak tokenleştirilmiş banka mevduatları, stabilcoin ödemeleri gibi çözümleri keşfedecek. Ant International'a bağlı gerçek kişilere gerçek zamanlı sınır ötesi finansal yönetim, rezerv yönetimi ve para giriş çıkış hizmetleri sunacak.
Ancak, daha fazla banka stabilcoin rüzgarından faydalanmaya çalışıyor ve rezerv saklama hizmetleri fırsatlarına odaklanıyor. Hong Kong Para Otoritesi'nin 30 Haziran tarihli verilerine göre, Hong Kong'da şu anda 32 lisanslı banka bulunmaktadır.
Hong Kong Merkez Bankası Başkanı Yu Weimen, 23 Temmuz'da yaptığı açıklamada, başlangıçta sadece birkaç ihraççı lisansı verilmesinin beklendiğini, ancak bugüne kadar onlarca kurumun Merkez Bankası ekibiyle aktif olarak iletişime geçtiğini belirtti.
Bu yıl Mayıs ayında, HSBC Hong Kong'da blok zincirine dayalı, tokenleştirilmiş mevduat temelli kurumsal hazine yönetim çözümünü tanıttı ve Ant Group ilk müşteri oldu.
Aynı zamanda, sandbox içerisindeki yuvarlak para yenilikçi teknolojisinin yanı sıra, Zhong An Bankası daha önce 21. Yüzyıl Ekonomi Raporu muhabirine, Zhong An Bankası'nın birçok potansiyel stablecoin ihraççısı ile derinlemesine görüşmelere başladığını ve yeni politikaların gereksinimlerine her an uyum sağlamaya hazır olduklarını belirtti.
Yukarıda belirtilen Hong Kong yerel bankaları dışında, Çin bankalarının da saklama hizmetleri tanıtımını artırdığı görülmektedir.
17 Temmuz'da, China Merchants Bank, Hong Kong'daki iştirakleri China Merchants Yonglong Bank'ın stabilcoin rezerv saklama hizmetini tanıtan bir tweet yayınladı. Banka, saklama şeklinde, rezerv varlıklarının ihraççının kendi varlıklarından ayrılması gerektiğini ve temel varlıkların güvence planı tarafından tutulacağını bildirdi.
Spesifik olarak, China Merchants Yonglong Bank, bir saklama hizmeti sağlayıcısı olarak hareket edebilirken, China Merchants Yonglong Trust (ilkinin bir yan kuruluşu) ise bir güven sağlayıcı olarak, rezerv varlıkların korunması ve gerçek zamanlı dönüşümü için görev yapabilir; ayrıca, Hong Kong varlık yönetim şirketleri sabit koin alım payları sunarsa, China Merchants Yonglong Bank da ürün saklama hizmetleri sağlayabilir.
Ayrıca, bankaların, stablecoin'in ihraç aşamasında bir saklama hizmeti bulunmaktadır ve kullanıcı tarafında da saklama hizmeti mevcuttur. Müşteri stablecoin'i edindikten sonra, bunu borsa saklamasına (Hashkey gibi) veya bireysel merkeziyetsiz cüzdanlara (cüzdan hizmet sağlayıcıları) yatırabilir ve bunu sonraki kullanımlar veya işlemler için kullanabilir.
Varlık Yönetimi İşinin "Para" Manzarası
Hong Kong bankacılığı için, düşük faiz ortamında, rezerv saklama hizmetleri ideal bir hafif varlık işidir.
Hong Kong Merkez Bankası verilerine göre, Hong Kong bankacılık sektörünün net faiz marjı 2023'ün ikinci yarısındaki %1.73'ten 2025'in birinci çeyreğindeki %1.51'e daralmıştır.
Sektör uzmanları, haber muhabirlerine, saklama ücretinin sektördeki ortalama seviyesinin %0.1-%0.5 olduğunu ancak émisyoncunun belirli bir saklama kuruluşunu seçerken spesifik ücretler üzerinde müzakere yaptığını ve saklama kuruluşlarının bu ücreti genellikle açıklamadığını belirtti.
"Stabilcoin'un birincisi" Circle örneğinde, şirket 60 milyar doları aşan USDC rezerv varlıkları için saklama hizmeti sağlamak üzere New York Mellon Bankası'nı seçti. Buna göre, Circle her yıl saklama kurumuna yüz milyonlarca dolar saklama ücreti ödemek zorunda. Bu nedenle, Circle yakın zamanda kendi saklama hizmetini sunmak için ulusal bir güven bankası lisansı başvurusunu duyurdu.
Ancak, saklama hizmetlerinin düzenlenmesi sıkılaşıyor. Daha önce 27 Haziran'da, Hong Kong Maliye Bakanlığı ve Hong Kong Menkul Kıymetler ve Futures Komisyonu, dijital varlıkların ticareti ve saklama hizmeti sağlayıcıları için lisans verme sistemi ile ilgili yasal öneriler üzerine ortak bir kamu danışmanlığı başlattı.
"Hong Kong, kripto varlıkların saklama hizmetleri üzerindeki düzenlemeleri güçlendiriyor." Cobo'nun kıdemli başkan yardımcısı ve stablecoin bölümü başkanı Alex Zuo, 21. Yüzyıl Ekonomi Raporu muhabirine verdiği demeçte, gelecekte birçok ticari işletmenin fiat para + stablecoin çift hesaplarına sahip olabileceğini, bankaların ise doğal olarak ideal saklama kuruluşları olduğunu belirtti. Son günlerde, Hong Kong'daki birçok banka, bir yandan VA (sanal varlık) hesaplarının açılmasını sıkılaştırırken, diğer yandan mevcut müşterilerin ticaret kayıtları üzerine denetimleri artırdı.
Daha önce kurumların MSO ve TCSP gibi lisanslar aracılığıyla sanal varlık saklama faaliyetlerinde bulunabileceğini belirtti, ancak şu anda bu iki lisansın binlerce lisans sahibinin olduğu ve düzenleyicilerin ilgili lisansları VATP, VAOTC, VA Custody gibi birkaç lisansa indirgemek ve düzenlemeleri daha da güçlendirmek istediği belirtiliyor.
Ayrıca, merkez bankası, saklama hizmetleri aracılığıyla kanal dağıtımı ve sanal varlık ticareti işine daha da genişleyebilir. Guojin Securities, Circle'ın USDC'yi çıkardığını ve Coinbase aracılığıyla dağıttığını, %1'den az bir temel ihraç maliyetinden sonra elde edilen net gelirin ilgili payların faiz gelirine bölündüğünü, kalan net gelir havuzunun ise 5:5 oranında paylaşıldığını düşünmektedir. Ancak bu örnekteki pay oranı oldukça uç bir seviyededir, ilgili bankaların dağıtım işi yapsalar bile, pay oranlarının Coinbase'den önemli ölçüde daha düşük olacağı tahmin edilmektedir.
Hong Kong'daki "Stablecoin Yönetmeliği" 1 Ağustos'ta yürürlüğe girecek, lisans verme süreci yakında başlayacak. Hong Kong Para Otoritesi, 23 Temmuz'da stablecoin ihraççıları için lisanslama sisteminin özetini önümüzdeki hafta yayınlayacağını bildirdi.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Yönetmelik yürürlüğe girmeden önceki geri sayım, Hong Kong bankacılığında stabilcoin suç ortağı "gizli savaş" yükseliyor
Yazar: Huang Zixiao, 21. Yüzyıl Ekonomi Raporu muhabiri Huang Zixiao
Hong Kong'daki "Stablecoin Yönetmeliği"nin yürürlüğe girmesine sadece bir hafta kaldı, saklama hizmetleri etrafında sessiz bir "gizli savaş" yaşanıyor.
Yönetmelik, stablecoin ihraççılarının rezerv varlıklar için bir saklayıcı aramasını gerektiriyor, bu da Hong Kong bankacılık sektörüne yeni iş fırsatları yaratıyor.
Net faiz marjının daralması bağlamında, eğer bir banka saklama bankası olarak seçilirse, bu değerli bir faiz dışı gelir elde etmek anlamına gelir.
Hong Kong bankacılık sektörü büyük bir yapıya sahip ve hayal gücü hala mevcut: Tek bir émisyoner yalnızca bir saklama bankası mı seçecek? Birden fazla émisyoner aynı saklama bankasını mı seçecek? İlk lisans sayısı üçten fazla olabilir mi?
Sektör uzmanları, bankaların saklama hizmeti sunucusu kimliğinden faydalanarak dağıtım ve ticaret işlerini genişletebileceğini, böylece gelir kaynaklarını daha da zenginleştirebileceğini belirtti. Ancak dikkat edilmesi gereken bir nokta, Hong Kong'un son zamanlarda sanal varlık saklama üzerindeki denetimi güçlendirmesidir; lisans türlerinin birleştirilmesi ve sadeleştirilmesi söz konusu olabilir.
"Sandbox" Üç Varlık Yönetimcisi Kimin Olacak
İhraç modeli açısından, stabilcoin ihraççısı her 1 fiat para aldığında kullanıcıya 1 stabilcoin iade eder, alınan fiat para rezerv varlık oluşturur ve oluşan faiz, ihraççının ana gelir kaynağı haline gelir. Büyük rezerv varlıklar, saklama talebini doğurmuştur.
Hong Kong'daki Stabilcoin Yönetmeliği'ne göre, émisyonlar üçüncü taraf kuruluşları rezerv varlıklarını saklamak için seçmelidir, örneğin Hong Kong lisanslı bankaları veya Finansal Yönetim Otoritesi tarafından onaylanmış uygun kuruluşları, ilki rezerv bankası veya saklama bankası olarak adlandırılır.
Geçen yılın Ağustos ayında, Hong Kong Para Otoritesi, ilk stabil coin ihraççıları için oluşturulan kum havuzunda üç başvuru sahibini duyurdu: Yuan Coin İnovasyon Teknolojisi, JD Coin Zincir Teknolojisi ve Standard Chartered Bank, Anqi Group, Hong Kong Telecom'dan oluşan konsorsiyum; bunlar, ilk stabil coin ihraç lisansını alması en muhtemel üç kuruluştur.
Bugüne kadar, üç kurum hala tümüyle deklare edilen bir saklama bankası seçimini yapmadı.
Bunların yanı sıra, Yuan Coin Innovation Technology, ZHONGAN Bank'ı rezerv fonlarının saklayıcısı olarak belirlemiştir. Her iki tarafın da ZHONGAN Online olarak ortak bir hissedar geçmişi bulunmaktadır; ZHONGAN Online dolaylı olarak Yuan Coin'in %8.7 hissesine sahiptir ve ZHONGAN International aracılığıyla ZHONGAN Bank'ın %43.43 hissesini elinde bulundurmaktadır. ZHONGAN International'ın CEO'su Xu Wei, aynı zamanda Yuan Coin Technology'nin yönetim kurulu üyelerindendir. ZHONGAN Bank, Hong Kong'un sabit kripto para rezerv bankası hizmeti sunan ilk dijital bankasıdır ve şu anda iki lisanslı sanal ticaret platformuna da hizmet vermektedir. ZHONGAN Bank'tan önce, Yuan Coin Technology'nin fiili para saklaması OKChain tarafından yürütülmüş ve kendi bağlı kuruluşu olan bir tröst tarafından gerçekleştirilmiştir.
JD Coin Blockchain Technology henüz bir saklama bankasını resmi olarak duyurmadı. Gazeteciler, geçen yıl Temmuz ayında Tianxing Bankası'nın JD Coin Blockchain Technology ile iş birliği yaptığını duyurduğunu ve kendi banka avantajlarını kullanarak, diğerine stabilcoin tabanlı uluslararası ödeme çözümleri denemesinde yardımcı olacağını ancak saklama iş birliğinden bahsetmediğini fark etti. Guosheng Securities ve Guojin Securities'in son araştırma raporları ise Tianxing Bankası'nın JD Coin Blockchain Technology'nin saklama tarafı olmasını bekliyor. Verilere göre, Tianxing Bankası'nın %50.3'ü Xiaomi Grubu'na, %44.1'i ise Futu Holdings'e aittir.
Aslında, JD Group'un Hong Kong'da lisanslı bir bankası da bulunmaktadır. 2020 yılında, JD ve Bank of China Hong Kong, dijital banka Livi Bank'ı kurmak için işbirliği yaptı. Livi Bank'ın 2024 yıllık raporuna göre, Bank of China Hong Kong %49.91 hisseye, JD Technology %23.73 hisseye, Jardine Group ise %26.36 hisseye sahiptir ve her iki tarafın da işbirliği yapma olasılığı bulunmaktadır. Livi Bank, yukarıda bahsedilen Tianxing Bankası ve Zhong'an Bankası gibi Hong Kong'daki dijital bankalardandır.
Standard Chartered Bank, Anping Group ve Hong Kong Telecom'un sektörler arası ortak başvurusu, her tarafın uzmanlığını bir araya getirmiştir; bazı görüşler, Standard Chartered Bank'ın saklama hizmeti sağlayıcısı olacağı yönündedir.
Daha önce, üç taraf bir ortaklık kurma niyetini açıkladıkları bir ortak bildiride, görev dağılımına dair genel bir değerlendirme yaptılar. Standard Chartered Bank, ortaklığa bankacılık altyapısı ve uyum sistemi desteği sağlayacak; Anping Grubu, Web3 ekosisteminin uygulama senaryolarını geliştirecek; Anping Grubu ise cep telefonu cüzdanı gibi iş avantajlarına dayanarak uygulamaları hayata geçirecek, ancak Standard Chartered Bank'ın bir saklama kuruluşu olup olmadığı henüz netleşmemiştir. Guoxin Securities ise, Standard Chartered'ın fon saklama sağladığını, Anping'in sözleşme geliştirmeden sorumlu olduğunu ve Hong Kong Telekom'un ödeme entegrasyonunu üstlendiğini düşünüyor.
Ancak, custodial hizmetler her zaman üçüncü taraf bağımsızlığına önem vermiştir, ihraç edenin aynı zamanda custodian olarak görev yapması risk ayrımı ilkesine aykırıdır. Üç tarafın bir ortaklık şirketi kurması, ihraç eden ve custodian'ı iki ayrı varlık haline getirecektir; gazeteci ayrıca, Standard Chartered Bank'ın altında bağımsız bir yan kuruluş olan Zodia Custody'nin dijital varlık custodian hizmetleri sunduğunu ve yukarıda belirtilen uygulamayı kullanarak "ayırtma" işlemini gerçekleştirebileceğini, böylece custodian'ın bağımsızlık gereksinimlerini yerine getirebileceğini fark etmiştir.
Çin Bankaları Stabilcoin Saklama Fırsatlarını Değerlendiriyor
Kum havuzundaki üç başvuran dışında, yakın zamanda Ant Group da "çift hat stratejisi" stabil coinlerini duyurdu.
2024 yılında, Ant Group organizasyon yapısını yeniden düzenleyerek, Ant International ve Ant Digital Technologies ayrı yönetim kurulları kurarak bağımsız olarak faaliyet gösterecek.
Bu yılın Haziran ayında, Ant International ve Ant Technology, Hong Kong'da stabilcoin ihraç lisansı almak için resmi başvuruda bulunacaklarını duyurdu. Sektör uzmanları, bu adımın internet devlerinin "birden fazla ekiple rekabet edip denemeler yapma" alışkanlığını yansıttığını ifade etti.
Ant International'ın rezerv bankası Deutsche Bank'ı seçti. Bu yılın Haziran ayında Deutsche Bank, Almanya'nın Münih kentinde Ant International ile stratejik bir işbirliği anlaşması imzaladı ve Ant International'ın sahne finansmanı departmanı ile çalışarak tokenleştirilmiş banka mevduatları, stabilcoin ödemeleri gibi çözümleri keşfedecek. Ant International'a bağlı gerçek kişilere gerçek zamanlı sınır ötesi finansal yönetim, rezerv yönetimi ve para giriş çıkış hizmetleri sunacak.
Ancak, daha fazla banka stabilcoin rüzgarından faydalanmaya çalışıyor ve rezerv saklama hizmetleri fırsatlarına odaklanıyor. Hong Kong Para Otoritesi'nin 30 Haziran tarihli verilerine göre, Hong Kong'da şu anda 32 lisanslı banka bulunmaktadır.
Hong Kong Merkez Bankası Başkanı Yu Weimen, 23 Temmuz'da yaptığı açıklamada, başlangıçta sadece birkaç ihraççı lisansı verilmesinin beklendiğini, ancak bugüne kadar onlarca kurumun Merkez Bankası ekibiyle aktif olarak iletişime geçtiğini belirtti.
Bu yıl Mayıs ayında, HSBC Hong Kong'da blok zincirine dayalı, tokenleştirilmiş mevduat temelli kurumsal hazine yönetim çözümünü tanıttı ve Ant Group ilk müşteri oldu.
Aynı zamanda, sandbox içerisindeki yuvarlak para yenilikçi teknolojisinin yanı sıra, Zhong An Bankası daha önce 21. Yüzyıl Ekonomi Raporu muhabirine, Zhong An Bankası'nın birçok potansiyel stablecoin ihraççısı ile derinlemesine görüşmelere başladığını ve yeni politikaların gereksinimlerine her an uyum sağlamaya hazır olduklarını belirtti.
Yukarıda belirtilen Hong Kong yerel bankaları dışında, Çin bankalarının da saklama hizmetleri tanıtımını artırdığı görülmektedir.
17 Temmuz'da, China Merchants Bank, Hong Kong'daki iştirakleri China Merchants Yonglong Bank'ın stabilcoin rezerv saklama hizmetini tanıtan bir tweet yayınladı. Banka, saklama şeklinde, rezerv varlıklarının ihraççının kendi varlıklarından ayrılması gerektiğini ve temel varlıkların güvence planı tarafından tutulacağını bildirdi.
Spesifik olarak, China Merchants Yonglong Bank, bir saklama hizmeti sağlayıcısı olarak hareket edebilirken, China Merchants Yonglong Trust (ilkinin bir yan kuruluşu) ise bir güven sağlayıcı olarak, rezerv varlıkların korunması ve gerçek zamanlı dönüşümü için görev yapabilir; ayrıca, Hong Kong varlık yönetim şirketleri sabit koin alım payları sunarsa, China Merchants Yonglong Bank da ürün saklama hizmetleri sağlayabilir.
Ayrıca, bankaların, stablecoin'in ihraç aşamasında bir saklama hizmeti bulunmaktadır ve kullanıcı tarafında da saklama hizmeti mevcuttur. Müşteri stablecoin'i edindikten sonra, bunu borsa saklamasına (Hashkey gibi) veya bireysel merkeziyetsiz cüzdanlara (cüzdan hizmet sağlayıcıları) yatırabilir ve bunu sonraki kullanımlar veya işlemler için kullanabilir.
Varlık Yönetimi İşinin "Para" Manzarası
Hong Kong bankacılığı için, düşük faiz ortamında, rezerv saklama hizmetleri ideal bir hafif varlık işidir.
Hong Kong Merkez Bankası verilerine göre, Hong Kong bankacılık sektörünün net faiz marjı 2023'ün ikinci yarısındaki %1.73'ten 2025'in birinci çeyreğindeki %1.51'e daralmıştır.
Sektör uzmanları, haber muhabirlerine, saklama ücretinin sektördeki ortalama seviyesinin %0.1-%0.5 olduğunu ancak émisyoncunun belirli bir saklama kuruluşunu seçerken spesifik ücretler üzerinde müzakere yaptığını ve saklama kuruluşlarının bu ücreti genellikle açıklamadığını belirtti.
"Stabilcoin'un birincisi" Circle örneğinde, şirket 60 milyar doları aşan USDC rezerv varlıkları için saklama hizmeti sağlamak üzere New York Mellon Bankası'nı seçti. Buna göre, Circle her yıl saklama kurumuna yüz milyonlarca dolar saklama ücreti ödemek zorunda. Bu nedenle, Circle yakın zamanda kendi saklama hizmetini sunmak için ulusal bir güven bankası lisansı başvurusunu duyurdu.
Ancak, saklama hizmetlerinin düzenlenmesi sıkılaşıyor. Daha önce 27 Haziran'da, Hong Kong Maliye Bakanlığı ve Hong Kong Menkul Kıymetler ve Futures Komisyonu, dijital varlıkların ticareti ve saklama hizmeti sağlayıcıları için lisans verme sistemi ile ilgili yasal öneriler üzerine ortak bir kamu danışmanlığı başlattı.
"Hong Kong, kripto varlıkların saklama hizmetleri üzerindeki düzenlemeleri güçlendiriyor." Cobo'nun kıdemli başkan yardımcısı ve stablecoin bölümü başkanı Alex Zuo, 21. Yüzyıl Ekonomi Raporu muhabirine verdiği demeçte, gelecekte birçok ticari işletmenin fiat para + stablecoin çift hesaplarına sahip olabileceğini, bankaların ise doğal olarak ideal saklama kuruluşları olduğunu belirtti. Son günlerde, Hong Kong'daki birçok banka, bir yandan VA (sanal varlık) hesaplarının açılmasını sıkılaştırırken, diğer yandan mevcut müşterilerin ticaret kayıtları üzerine denetimleri artırdı.
Daha önce kurumların MSO ve TCSP gibi lisanslar aracılığıyla sanal varlık saklama faaliyetlerinde bulunabileceğini belirtti, ancak şu anda bu iki lisansın binlerce lisans sahibinin olduğu ve düzenleyicilerin ilgili lisansları VATP, VAOTC, VA Custody gibi birkaç lisansa indirgemek ve düzenlemeleri daha da güçlendirmek istediği belirtiliyor.
Ayrıca, merkez bankası, saklama hizmetleri aracılığıyla kanal dağıtımı ve sanal varlık ticareti işine daha da genişleyebilir. Guojin Securities, Circle'ın USDC'yi çıkardığını ve Coinbase aracılığıyla dağıttığını, %1'den az bir temel ihraç maliyetinden sonra elde edilen net gelirin ilgili payların faiz gelirine bölündüğünü, kalan net gelir havuzunun ise 5:5 oranında paylaşıldığını düşünmektedir. Ancak bu örnekteki pay oranı oldukça uç bir seviyededir, ilgili bankaların dağıtım işi yapsalar bile, pay oranlarının Coinbase'den önemli ölçüde daha düşük olacağı tahmin edilmektedir.
Hong Kong'daki "Stablecoin Yönetmeliği" 1 Ağustos'ta yürürlüğe girecek, lisans verme süreci yakında başlayacak. Hong Kong Para Otoritesi, 23 Temmuz'da stablecoin ihraççıları için lisanslama sisteminin özetini önümüzdeki hafta yayınlayacağını bildirdi.