การใช้ความผันผวนเพื่อกำหนดกลยุทธ์ CTA จากการประทับเวลาตลาดได้อย่างไ
การแนะนำเกี่ยวกับความผันผวน
ประเภทของความผันผวน:
มีประเภทของความผันผวนในตลาด 2 ประเภท:
ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ซึ่งทำการสังเกตเมื่อมองดูย้อนหลัง
ความผันผวนทางนัยยะซึ่งทำการคาดการณ์เมื่อมองดูข้างหน้า
ความผันผวนในอดีต (HV) ตามที่ชื่อเรียกนั้นบ่งบอก มีการจัดการกับอดีต พบโดยการสังเกตประสิทธิภาพของหลักทรัพย์ในช่วงเวลาที่ผ่านมา และทำหมายถึงการเสริมความคลาดเคลื่อนของราคาจากค่าเฉลี่ยของตนเอง
หากความผันผวนทางประวัติศาสตร์เพิ่มขึ้น นั่นเป็นเหตุผลในการระวัง เนื่องจากสิ่งนั้นอาจแสดงถึงสิ่งที่เกิดขึ้นหรือกำลังจะเกิดขึ้นกับหลักทรัพย์ราก หากมันลดลง หมายความว่าสิ่งทั้งหมดกำลังกลับสู่สภาพปกติและทำให้มันมั่นคง
ความผันผวนที่นำมาซึ่ง (IV) หรือความผันผวนในอนาคตเป็นเรื่องที่ซับซ้อนมากขึ้น มันเป็นการพยากรณ์กิจกรรมในอนาคตของสินทรัพย์โดยอิงตามราคาตัวเลือก (อธิบายง่ายๆ: ตัวเลือกคือสัญญาที่ให้ผู้ซื้อสิทธิ์ แต่ไม่มีหน้าที่ต้องการ ที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์ใต้เงื่อนไขราคาที่กำหนดบนหรือก่อนวันที่กำหนด)
อ้างอิง: คืออะไรความผันผวน
สูตรของความแปรปรวน
ความผันผวนทางประวัติศาสตร์:
Step1_Calculate ผลตอบแทนรายชั่วโมง
ผลตอบแทน = (ราคาสิ้นสุด / ราคาเริ่มต้น) – 1
อย่างไรก็ตามเพื่อวัตถุประสงค์ในทางปฏิบัติทั้งหมดและความสะดวกในการคํานวณสมการนี้สามารถประมาณได้ที่:
ผลตอบแทน = LN (ราคาสิ้นสุด / ราคาเริ่มต้น)
Step2_Use ฟังก์ชัน STDDEV
ความผันผวนรายวัน = STDDEV(ผลตอบแทน) SQRT(24)
ความผันผวนรายสัปดาห์ = STDDEV(ผลตอบแทน) SQRT(7*24)
ความผันผวนอัมพริเอชันที่นำมาซึ่ง
สมการ IV ที่อธิบายข้างต้นเป็นสูตรแบล็กโชลส์ แบบคณิตศาสตร์ที่ออกแบบมาเพื่อให้ราคาตัวเลือกบนตลาดหุ้น มีลักษณะดังนี้:
คุณไม่จําเป็นต้องเข้าใจทุกแง่มุมของสูตรเพื่อให้สามารถเข้าใจแนวคิดของความผันผวนโดยนัย แต่การสังเกตตําแหน่งขององค์ประกอบสําคัญหกประการจะเป็นประโยชน์ ทางด้านซ้ายสุด C ย่อมาจากราคา call option โดยมีการกระจายปกติ (N) ราคาสปอต (St) ราคาใช้สิทธิ (K) อัตราดอกเบี้ย®ที่ปราศจากความเสี่ยง และเวลาครบกําหนด (t) ทางด้านขวาของเครื่องหมายเท่ากับ และความผันผวนโดยนัย (σ หรือ sigma) ฝังอยู่ในสูตรสําหรับ d1 และ d2 (นี่คือเหตุผลที่คุณต้องย้อนกลับแก้เพื่อค้นหาเนื่องจากสมการข้างต้นแก้สําหรับ C)
อ้างอิง: การคำนวณความผันผวนทางประวัติศาสตร์
การตีความความผันผวน
ความผันผวนสูงเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่มากขึ้นอย่างชัดเจน แต่ความผันผวนต่ําอาจหมายความว่ามีโอกาสน้อยสําหรับผลกําไร ต่อไปนี้เป็นความคาดหวังที่สมเหตุสมผลสําหรับการเลือกการซื้อขายตามความผันผวน: •การเข้าสู่ความผันผวนที่สูงมากคือความเสี่ยงที่สูงมาก ผลตอบแทนจากการซื้อขายที่มีความผันผวนสูงอาจมีตั้งแต่ผลกําไรจํานวนมากไปจนถึงการขาดทุนจํานวนมาก ผลลัพธ์สุทธิอาจเป็นกําไร แต่อัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะลดลง ประสิทธิภาพระยะยาวอาจดีที่สุดหากหลีกเลี่ยงการซื้อขายเหล่านี้ การเข้าสู่ความผันผวนที่ต่ํามากดูเหมือนจะปลอดภัย แต่ราคามักจะไม่มีทิศทางและก่อให้เกิดการสูญเสียเล็กน้อยและบ่อยครั้ง การรอกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นก่อนเข้าอาจช่วยเพิ่มผลตอบแทน ตรงกันข้ามกับสิ่งนี้ผู้ค้าบางรายสนับสนุนรายการเมื่อราคามีความผันผวนลดลงในระยะสั้น •การออกจากตําแหน่งเมื่อราคาผันผวนมากควรลดทั้งผลกําไรและความเสี่ยง แต่อาจมาสายเกินไป นี่เป็นปัญหาที่แก้ไขได้ดีที่สุดโดยการประเมินระบบเฉพาะ
กำจัดหรือล่าช้า? เมื่อใดก็ตามที่สถานการณ์ความผันผวนสูงหรือต่ําเกิดขึ้นในช่วงเวลาของสัญญาณเข้ามีสองทางเลือก การซื้อขายสามารถกําจัดได้อย่างสมบูรณ์โดยการกรองหรืออาจล่าช้าจนกว่าความผันผวนสูงจะลดลงหรือความผันผวนต่ําเพิ่มขึ้นถึงระดับที่ยอมรับได้ เมื่อการซื้อขายถูกกรองจําเป็นต้องติดตามการซื้อขายที่ไม่ได้ป้อนเพื่อทราบว่าเมื่อใดที่เสร็จสมบูรณ์ การซื้อขายใหม่แต่ละครั้งจะอยู่ภายใต้เกณฑ์ความผันผวน ณ เวลาที่เริ่มซื้อขาย การซื้อขายที่ล่าช้าระหว่างรอการเปลี่ยนแปลงความผันผวนสามารถป้อนได้ตลอดเวลาที่ความผันผวนย้ายกลับเข้าสู่ช่วงที่ยอมรับได้ ส่วนต่อไปนี้จะกล่าวถึงกลยุทธ์การกําหนดเวลา CTA โดยละเอียด ก่อนที่เราจะเริ่มต้นอาจมีทฤษฎีว่ากลยุทธ์ CTA ระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะต้องกําจัดโอกาสในการกําหนดเวลา (แทนที่จะล่าช้า) ที่อยู่นอกช่วงความผันผวนที่ยอมรับได้เนื่องจากกลยุทธ์ CTA มักจะไม่ได้ผลเป็นระยะเวลานานโดยมูลค่าสินทรัพย์สุทธิจะลดลงภายในช่วงหนึ่งและประสบกับการขาดทุนสะสมเป็นเวลานาน สําหรับลูกค้าที่ต้องการลงทุนในกลยุทธ์ CTA ในระยะยาววิธีที่ดีที่สุดคือการชะลอการเข้าและรอให้ความผันผวนถึงระดับที่เหมาะสมก่อนที่จะกําหนดเวลาเข้าเช่นเข้าในช่วงที่มีความผันผวนต่ําหลังจากถึงระดับที่ยอมรับได้ สิ่งนี้สามารถหลีกเลี่ยงมูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่อยู่ในสถานะติดลบเป็นระยะเวลานานได้อย่างมีประสิทธิภาพ
การใช้งานของความผันผวน:
การวิเคราะห์สภาพแวดล้อมของตลาดรายสัปดาห์สามารถช่วยในการกําหนดระยะเวลาการจัดสรรพอร์ตกลยุทธ์ CTA ระยะเวลาของการเข้าสู่การลงทุนในพอร์ตกลยุทธ์ CTA สามารถกรองหรือล่าช้าได้ เมื่อความผันผวนของตลาดถึงระดับสูงมากหรือต่ําและอัตราส่วนของผลตอบแทนต่อความเสี่ยงไม่ดีน้ําหนักของกลยุทธ์ CTA จะลดลงหรือการกําหนดค่ากลยุทธ์ CTA สามารถยุติได้ ระยะเวลาเข้าที่ดีที่สุดคือการรอให้ความผันผวนสูงลดลงหรือความผันผวนต่ําให้เพิ่มขึ้นถึงระดับที่ยอมรับได้ก่อนที่จะเข้าสู่เวลาที่เหมาะสม อย่างไรก็ตามเราจําเป็นต้องใช้การวิเคราะห์ทางสถิติของข้อมูลในอดีตเพื่ออธิบายว่าระดับความผันผวนในปัจจุบันสูงหรือต่ําและระดับความผันผวนที่ยอมรับได้เพื่อกรองหรือชะลอการเข้า DC_Bot ก้าวทันการเปลี่ยนแปลงสภาพแวดล้อมของตลาดและเขียนรายงานเป็นประจําเพื่อช่วยลูกค้าในการวิเคราะห์สภาพแวดล้อมความผันผวนของตลาดในปัจจุบันโดยให้คําแนะนําเกี่ยวกับจุดเวลาที่ดีที่สุดสําหรับการกําหนดค่า
1. สถิติความผันผวนในอดีตสำหรับปี 2022
เส้นสีเหลืองคือ บิตคอยน์, เส้นสีฟ้าคือ อีเธอเรียม ทางด้านซ้ายคือระดับความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของ BTC และ ETH ในแต่ละจุดเวลา ทางด้านขวาคือแผนที่การกระจายของความผันผวนทางประวัติศาสตร์ และเส้นประแจวสีเขียวและแดงแสดงถึงอัตราความผันผวนในปี 2022 ตามค่าช่วงที่ 20% และ 80% ค่าดัชนีปริมาณนี้ กราฟนี้ช่วยให้เราเข้าใจได้อย่างชัดเจนว่าระดับความผันผวนในประวัติศาสตร์อยู่ในช่วงใด บิตคอยน์ และ อีเธเรียม เพื่อทำนายราคาสูงหรือต่ำในปี 2023 โดยบังเอิญบนความผันผวนในอดีต โดยที่ราคาสูงหรือต่ำในปี 2022 มากเกินไปหรือน้อยเกินไป
สถิติความผันผวนนัยสำหรับปี 2022
เส้นสีเหลืองคือ บิตคอยน์ สายสีน้ำเงิน อีเธอเรียม ด้านซ้ายคือระดับความแปรปรวนที่นัยถึงของ BTC และ ETH ในแต่ละจุดเวลา ด้านขวาคือแผนที่การกระจายของความแปรปรวนที่นัยถึง และเส้นประสีเขียวและแดงแตกต่างกันแทนค่าความแปรปรวนที่นัยถึงใน quantiles 20% และ 80% ของปี 2022 แผนภูมินี้ช่วยให้เราเข้าใจช่วงของความแปรปรวนที่นัยถึงได้อย่างชัดเจน บิตคอยน์ และ อีเธอร์เรียม ในปี 2022 สูงหรือต่ำเกินไป ดังนั้นเพื่อการพิสูจน์ว่าในปี 2023 ค่าความผันผวนประจำปีสูงและต่ำ
3. รายงานความผันผวนตัวอย่างสำหรับเดือนมกราคม 2023
รูปด้านบนแสดงรายงานความผันผวนของเดือนนี้ ส่วนแรกจะอธิบายสถานะความผันผวน ส่วนที่สองจะมีแผนภูมิแสดงการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนในเดือนนี้ และส่วนสุดท้ายจะเป็นตารางที่อธิบายการเปลี่ยนแปลงที่เฉพาะเจาะจงและความผันผวนปัจจุบัน มันอยู่ในตำแหน่งส่วนลักษณะต่อ 2022 แทนระดับความผันผวนปัจจุบัน DCBot หวังว่าจะช่วยให้คุณและฉันเลือกเวลาที่เหมาะสมในการลงทุนผ่านการวิเคราะห์ข้อมูลความผันผวนที่เป็นปกติ
การเปิดเผย: บทความนี้เป็นของ DCBot, Crypto Hedge Fund ที่ให้บริการ CTA, statistical arbitrage, algorithmic trading และ high-frequency trading สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ DCBot โปรดเยี่ยมชม https://dcbot.ai/
