• Наратив биткойна расширяется от «хранения стоимости» до области децентрализованных финансов (DeFi)
• Кевин Фаррелли из Franklin Templeton считает это положительным знаком
• Дефи-сцена придаёт Биткойну больше «инвестиционной и практической ценности», повышая привлекательность активов
С завершением конференции Token2049 в Дубае, позиционирование биткойна (BTC) быстро эволюционирует: от традиционного «цифрового золота» к активу с потенциалом применения в DeFi, начиная конкурировать с такими платформами, как Эфириум и Солана.
Включая Franklin Templeton, институции считают это положительной тенденцией, которая расширит реальные применения Биткойна, не ослабляя его основное притяжение как средства хранения ценности.
«Я не думаю, что DeFi на базе биткойна размоет основное повествование о биткойне», — заявил Кевин Фаррелли, управляющий директор Franklin Templeton Blockchain Venture и вице-президент по цифровым активам, на выступлении на этой неделе на конференции Bitlayer. «Напротив, это развитие расширяет привлекательность биткойна для определенных инвестиционных групп — людей, обладающих определенными техническими навыками, которые могут оптимизировать распределение активов на основе доходности, безопасности или индивидуальных целей портфеля.»
Он指出ил: "Эти пользователи не стремятся подорвать основное назначение биткойна как 'хранилища ценности', а вместо этого расширяют его функциональность на этой основе. Это не ослабление нарратива, а итерационное обновление инфраструктуры."
Франклин Темплтон является инвестором Bitlayer. Bitlayer — это сеть второго уровня биткойна, основанная на решении BitVM, которая, сохраняя безопасность основной сети, вводит функции умных контрактов, интеграции DeFi, более быстрой обработки транзакций и более низких комиссий, которые не могут быть реализованы на базовом уровне биткойна.
С тех пор как биткойн ETF (EZBC) этого учреждения был запущен 11 января 2024 года, он зафиксировал чистый приток в 260 миллионов долларов. По состоянию на 1 мая 2025 года фонд владеет 5,213 BTC, что по текущему курсу превышает 500 миллионов долларов.
От цифрового золота к цифровой финансовой инфраструктуре
Изначальная концепция Сатоши Накамото по биткойн-блокчейну заключалась в создании децентрализованной финансовой системы, которая обеспечивает финансовый суверенитет и защиту конфиденциальности, устраняя зависимость от посреднических организаций. Однако, спустя более десяти лет, родная криптовалюта этой системы — биткойн (BTC) — быстро завоевала репутацию «цифрового золота», став надежным средством хранения ценности, и этот нарратив продолжает эффективно работать.
Согласно данным CoinDesk, текущая рыночная капитализация биткойна превысила 1,9 трлн долларов, что составляет почти 60% от общей рыночной капитализации криптовалют (около 3,12 трлн долларов). Это самый ликвидный криптоактив на рынке, с ежедневным объемом торгов, достигающим десятков миллиардов долларов, и он был включен в резерв активов несколькими публичными компаниями.
Кроме того, в последние годы на рынке появились различные регулируемые инструменты инвестирования в биткойн, что позволяет участникам традиционных финансовых рынков также получить доступ к таким активам.
Например, согласно данным Farside Investors, 11 биткойн-ETF, которые начнут торговаться в США с января 2024 года, на сегодняшний день привлекли почти 40 миллиардов долларов. В то же время чистый приток в эфирные ETF за тот же период составил менее 3 миллиардов долларов.
Сильный спрос институциональных инвесторов на биткойн широко объясняется его простой и убедительной нарративой «цифрового золота» — в отличие от платформ, поддерживающих сложные DeFi-приложения, таких как Эфириум или Солана, позиционирование BTC более ясное, а порог для понимания ниже, что делает его более приемлемым.
Фаррелли в интервью CoinDesk заявил: «Основная позиция биткойна – это цифровое хранение ценности. В отличие от других более сложных криптопроектов, биткойн не требует излишних технических объяснений – у него четкая цель и ясная логика. Эта ясность, возможно, и является причиной того, что его легче понять, построить инвестиционные модели и даже распределить через ETF.» Он добавил: «На рынке криптовалют, полном сложности и спекулятивныхNarrative, сам биткойн предлагает стабильное и четкое направление для инвестиций – и это направление все больше признается рынком.»
Однако именно поэтому многие «минималисты» биткойна выступают против прямого внедрения функций, подобных DeFi, в основную цепочку биткойна, опасаясь, что это может ослабить его основное привлекательность.
Однако на границе Bitlayer и на главном форуме Token2049 популярность «Биткойн DeFi» хорошо видна, что отражает продолжающийся рост спроса владельцев BTC на возможности увеличения дохода в цепочке.
Соучредитель Bitlayer Чарли Ечуан Ху заявил CoinDesk: «Дефи-продукты на базе биткойна с механизмом минимизации доверия для кросс-цепочечных мостов и устойчивой модели доходности становятся все более важными для держателей BTC и поддерживающих сеть биткойн».
Он далее отметил: «Мы создаем ключевую инфраструктуру с помощью технологии BitVM, чтобы дать импульс DeFi для биткойнов. Многие многообещающие случаи использования DeFi для биткойнов значительно повысят стоимость активов BTC и усилят мотивацию пользователей к удержанию и использованию.»
Этот бум DeFi с биткойнами также может быть выгоден майнерам. Хотя вознаграждение за блок биткойнов уменьшается вдвое каждые четыре года, рост активности транзакций в цепочке, стимулируемый приложениями DeFi, может компенсировать снижение доходов за счет увеличения доходов от сборов, тем самым поддерживая долгосрочную безопасность и устойчивость сети биткойнов.
Фаррелли подчеркнул: «Самое важное в DeFi биткойна — это то, что он ввел новый доход от торговых комиссий — в условиях постоянного уменьшения блоковых наград это имеет решающее значение для долгосрочной безопасности и устойчивого развития сети.»
Чарли Ечуан Ху также придерживается аналогичной точки зрения, он указывает на то, что с постоянным увеличением вычислительной мощности сети майнерам все больше нужны такие цепочные активности, как DeFi на биткойне, чтобы поддерживать доход.
Он добавил: нам необходимо создать систему Bitcoin Rollup с возможностью безопасной верификации, чтобы комиссии за транзакции могли возвращаться в основную сеть Bitcoin.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Франклин Темплтон поддерживает Биткойн Децентрализованные финансы: расширяет возможности для инвесторов
Источник: CoinDesk, Омкар Годболи
Основные моменты статьи
• Наратив биткойна расширяется от «хранения стоимости» до области децентрализованных финансов (DeFi)
• Кевин Фаррелли из Franklin Templeton считает это положительным знаком
• Дефи-сцена придаёт Биткойну больше «инвестиционной и практической ценности», повышая привлекательность активов
С завершением конференции Token2049 в Дубае, позиционирование биткойна (BTC) быстро эволюционирует: от традиционного «цифрового золота» к активу с потенциалом применения в DeFi, начиная конкурировать с такими платформами, как Эфириум и Солана.
Включая Franklin Templeton, институции считают это положительной тенденцией, которая расширит реальные применения Биткойна, не ослабляя его основное притяжение как средства хранения ценности.
«Я не думаю, что DeFi на базе биткойна размоет основное повествование о биткойне», — заявил Кевин Фаррелли, управляющий директор Franklin Templeton Blockchain Venture и вице-президент по цифровым активам, на выступлении на этой неделе на конференции Bitlayer. «Напротив, это развитие расширяет привлекательность биткойна для определенных инвестиционных групп — людей, обладающих определенными техническими навыками, которые могут оптимизировать распределение активов на основе доходности, безопасности или индивидуальных целей портфеля.»
Он指出ил: "Эти пользователи не стремятся подорвать основное назначение биткойна как 'хранилища ценности', а вместо этого расширяют его функциональность на этой основе. Это не ослабление нарратива, а итерационное обновление инфраструктуры."
Франклин Темплтон является инвестором Bitlayer. Bitlayer — это сеть второго уровня биткойна, основанная на решении BitVM, которая, сохраняя безопасность основной сети, вводит функции умных контрактов, интеграции DeFi, более быстрой обработки транзакций и более низких комиссий, которые не могут быть реализованы на базовом уровне биткойна.
С тех пор как биткойн ETF (EZBC) этого учреждения был запущен 11 января 2024 года, он зафиксировал чистый приток в 260 миллионов долларов. По состоянию на 1 мая 2025 года фонд владеет 5,213 BTC, что по текущему курсу превышает 500 миллионов долларов.
От цифрового золота к цифровой финансовой инфраструктуре
Изначальная концепция Сатоши Накамото по биткойн-блокчейну заключалась в создании децентрализованной финансовой системы, которая обеспечивает финансовый суверенитет и защиту конфиденциальности, устраняя зависимость от посреднических организаций. Однако, спустя более десяти лет, родная криптовалюта этой системы — биткойн (BTC) — быстро завоевала репутацию «цифрового золота», став надежным средством хранения ценности, и этот нарратив продолжает эффективно работать.
Согласно данным CoinDesk, текущая рыночная капитализация биткойна превысила 1,9 трлн долларов, что составляет почти 60% от общей рыночной капитализации криптовалют (около 3,12 трлн долларов). Это самый ликвидный криптоактив на рынке, с ежедневным объемом торгов, достигающим десятков миллиардов долларов, и он был включен в резерв активов несколькими публичными компаниями.
Кроме того, в последние годы на рынке появились различные регулируемые инструменты инвестирования в биткойн, что позволяет участникам традиционных финансовых рынков также получить доступ к таким активам.
Например, согласно данным Farside Investors, 11 биткойн-ETF, которые начнут торговаться в США с января 2024 года, на сегодняшний день привлекли почти 40 миллиардов долларов. В то же время чистый приток в эфирные ETF за тот же период составил менее 3 миллиардов долларов.
Сильный спрос институциональных инвесторов на биткойн широко объясняется его простой и убедительной нарративой «цифрового золота» — в отличие от платформ, поддерживающих сложные DeFi-приложения, таких как Эфириум или Солана, позиционирование BTC более ясное, а порог для понимания ниже, что делает его более приемлемым.
Фаррелли в интервью CoinDesk заявил: «Основная позиция биткойна – это цифровое хранение ценности. В отличие от других более сложных криптопроектов, биткойн не требует излишних технических объяснений – у него четкая цель и ясная логика. Эта ясность, возможно, и является причиной того, что его легче понять, построить инвестиционные модели и даже распределить через ETF.» Он добавил: «На рынке криптовалют, полном сложности и спекулятивныхNarrative, сам биткойн предлагает стабильное и четкое направление для инвестиций – и это направление все больше признается рынком.»
Однако именно поэтому многие «минималисты» биткойна выступают против прямого внедрения функций, подобных DeFi, в основную цепочку биткойна, опасаясь, что это может ослабить его основное привлекательность.
Однако на границе Bitlayer и на главном форуме Token2049 популярность «Биткойн DeFi» хорошо видна, что отражает продолжающийся рост спроса владельцев BTC на возможности увеличения дохода в цепочке.
Соучредитель Bitlayer Чарли Ечуан Ху заявил CoinDesk: «Дефи-продукты на базе биткойна с механизмом минимизации доверия для кросс-цепочечных мостов и устойчивой модели доходности становятся все более важными для держателей BTC и поддерживающих сеть биткойн».
Он далее отметил: «Мы создаем ключевую инфраструктуру с помощью технологии BitVM, чтобы дать импульс DeFi для биткойнов. Многие многообещающие случаи использования DeFi для биткойнов значительно повысят стоимость активов BTC и усилят мотивацию пользователей к удержанию и использованию.»
Этот бум DeFi с биткойнами также может быть выгоден майнерам. Хотя вознаграждение за блок биткойнов уменьшается вдвое каждые четыре года, рост активности транзакций в цепочке, стимулируемый приложениями DeFi, может компенсировать снижение доходов за счет увеличения доходов от сборов, тем самым поддерживая долгосрочную безопасность и устойчивость сети биткойнов.
Фаррелли подчеркнул: «Самое важное в DeFi биткойна — это то, что он ввел новый доход от торговых комиссий — в условиях постоянного уменьшения блоковых наград это имеет решающее значение для долгосрочной безопасности и устойчивого развития сети.»
Чарли Ечуан Ху также придерживается аналогичной точки зрения, он указывает на то, что с постоянным увеличением вычислительной мощности сети майнерам все больше нужны такие цепочные активности, как DeFi на биткойне, чтобы поддерживать доход.
Он добавил: нам необходимо создать систему Bitcoin Rollup с возможностью безопасной верификации, чтобы комиссии за транзакции могли возвращаться в основную сеть Bitcoin.