HumidiFi, биржа на сети Solana, обработала почти $3 миллиарда в торговле на прошлой неделе и составила около 15% от общего объема торгов блокчейна.
Есть только одна проблема. Личность создателя проекта остается загадкой.
Два человека, участвующих в управлении конкурирующими биржами, сказали DL News, что не знают, кто стоит за этим, в то время как десятки других ломали головы в социальных сетях.
В последние месяцы растущая доля объема торговли на Solana направляется на более чем полдюжины так называемых темных бирж — или автоматизированных маркет-мейкеров. Эти платформы работают за кулисами, чтобы осуществлять миллиарды обменов токенов.
По данным Blockworks Research, они составили более 6 миллиардов долларов объемов на блокчейне на прошлой неделе, что составляет около 30% от всех торгов.
"Рост проприетарных AMM отмечает сдвиг в приоритетах трейдеров", - сказал Амир Хаджиян, исследователь в криптомаркетмейкере Keyrock, в интервью DL News. "Лучшее исполнение побеждает над прозрачностью."
Другими словами, большая часть торговли на Solana уходит в тень.
Автоматизированные маркет-мейкеры, код на блокчейнах, который позволяет пользователям обменивать токены без необходимости в посреднике, давно стали основой ландшафта DeFi.
Темные AMM часто могут обойти традиционные децентрализованные биржи, потому что они могут активно управлять своей ликвидностью. Они также могут лучше защищаться от торговых ботов, стремящихся получить прибыль за их счет.
Это позволяет им предлагать пользователям более низкие цены на обмен, поэтому агрегаторы бирж, такие как Jupiter, направляют больше сделок в их сторону.
DL News не смог связаться с людьми, стоящими за HumidiFi.
Уход в тень
Сторонники блокчейнов уже давно утверждают, что они способствуют созданию более открытой финансовой системы по сравнению с закрытым садом традиционных финансов.
Но это обещание может угасать, поскольку темные AMM все больше обыгрывают своих более открытых соперников.
Те, кто управляет темными AMM, часто предпочитают оставаться скрытыми, потому что они работают только с агрегаторами, а не напрямую с трейдерами.
Помимо HumidiFi, создатели других известных темных AMM, включая ZeroFi и GoonFi, также скрыли свои личности.
Некоторые выбрали прозрачность, однако.
Маркет-мейкер Wintermute подтвердил в DL News, что он управляет Tessera V, темным AMM, который обработал сделки на сумму 735 миллионов долларов на прошлой неделе.
В мае разработчик DeFi Solana Ellipsis Labs публично заявил о своем вкладе в разработку SolFi, одного из крупнейших темных AMM, создатели которого ранее были неизвестны.
Острая конкуренция
В отличие от других децентрализованных бирж, темные AMM не имеют веб-сайта и не позволяют пользователям объединять свою ликвидность и зарабатывать комиссионные, когда другие пользователи обмениваются через них.
История продолжается. Вместо этого они обычно полагаются исключительно на ликвидность, предоставляемую их создателями, и принимают только сделки, направленные к ним через агрегаторы, такие как Jupiter. Агрегаторы, как следует из их названия, объединяют различные децентрализованные биржи в один интерфейс.
Такое большое количество объема на Solana проходит через Jupiter, что это дает возможность темным AMM предоставлять ликвидность агрегатору напрямую, сообщил источник, участвующий в управлении темным AMM, изданию DL News.
Эта ситуация разожгла жесткую конкуренцию.
Когда пользователь совершает сделку через агрегатор, он отправляет запрос ко всем интегрированным биржам и представляет пользователю биржу, которая предлагает лучшую цену.
Если темные AMM могут сэкономить даже долю процента при сделке, Jupiter выберет их, а не их конкурентов. И чем больше сделок выполняют темные AMM, тем больше денег они зарабатывают на комиссиях.
“Если я инженер Solana, стремящийся конкурировать исключительно на основе своих технических навыков, темные AMM сейчас являются самой интересной игрой,” сказал Эдгар Павловский, разработчик DeFi на Solana, в X.
Активное управление
Темные AMM могут предлагать лучшие цены на сделки, потому что они активно управляют своей ликвидностью, увеличивая эффективность.
Это означает постоянно обновлять заявки и предложения на токены и следить за тем, чтобы цены были точными, ссылаясь на них на оффчейн-данные.
Проблема с традиционными AMM заключается в том, что их ликвидность пассивна, что означает, что цены обновляются только тогда, когда пользователи торгуют через них. Это значит, что поставщики ликвидности могут терять деньги во время резких колебаний цен, когда боты арбитражируют ценовые различия, эффект, называемый потерей по сравнению с ребалансировкой.
Более того, традиционные автоматические маркет-мейкеры (AMM) получают стимулы для увеличения объема, даже если это означает привлечение агрессивного или токсичного потока, который в конечном итоге вредит пассивным поставщикам ликвидности, сказал Хаджан из Keyrock.
Поскольку боты не урезают их прибыль, темные AMM часто могут предложить лучшие цены на сделки. Чем лучше цены, которые они предлагают, тем больше вероятность, что агрегаторы, такие как Jupiter, выберут их для выполнения сделок.
И тренд, похоже, продолжится.
Темные AMM уже доминируют в объеме торгов стейблкоинами на Solana, согласно данным, собранным Бенедиктом Брэди, основателем криптодата платформы Meridian.
«[Это] вероятно, только вопрос времени, прежде чем активная ликвидность полностью обгонит пассивную ликвидность», — сказал Брэди.
Тим Крейг является корреспондентом по DeFi в Эдинбурге для DL News. Свяжитесь с ним с советами по адресуtim@dlnews.com*.*
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Темные биржи Solana на 6 миллиардов долларов делают торговлю более эффективной — но с ценой
HumidiFi, биржа на сети Solana, обработала почти $3 миллиарда в торговле на прошлой неделе и составила около 15% от общего объема торгов блокчейна.
Есть только одна проблема. Личность создателя проекта остается загадкой.
Два человека, участвующих в управлении конкурирующими биржами, сказали DL News, что не знают, кто стоит за этим, в то время как десятки других ломали головы в социальных сетях.
В последние месяцы растущая доля объема торговли на Solana направляется на более чем полдюжины так называемых темных бирж — или автоматизированных маркет-мейкеров. Эти платформы работают за кулисами, чтобы осуществлять миллиарды обменов токенов.
По данным Blockworks Research, они составили более 6 миллиардов долларов объемов на блокчейне на прошлой неделе, что составляет около 30% от всех торгов.
"Рост проприетарных AMM отмечает сдвиг в приоритетах трейдеров", - сказал Амир Хаджиян, исследователь в криптомаркетмейкере Keyrock, в интервью DL News. "Лучшее исполнение побеждает над прозрачностью."
Другими словами, большая часть торговли на Solana уходит в тень.
Автоматизированные маркет-мейкеры, код на блокчейнах, который позволяет пользователям обменивать токены без необходимости в посреднике, давно стали основой ландшафта DeFi.
Темные AMM часто могут обойти традиционные децентрализованные биржи, потому что они могут активно управлять своей ликвидностью. Они также могут лучше защищаться от торговых ботов, стремящихся получить прибыль за их счет.
Это позволяет им предлагать пользователям более низкие цены на обмен, поэтому агрегаторы бирж, такие как Jupiter, направляют больше сделок в их сторону.
DL News не смог связаться с людьми, стоящими за HumidiFi.
Уход в тень
Сторонники блокчейнов уже давно утверждают, что они способствуют созданию более открытой финансовой системы по сравнению с закрытым садом традиционных финансов.
Но это обещание может угасать, поскольку темные AMM все больше обыгрывают своих более открытых соперников.
Те, кто управляет темными AMM, часто предпочитают оставаться скрытыми, потому что они работают только с агрегаторами, а не напрямую с трейдерами.
Помимо HumidiFi, создатели других известных темных AMM, включая ZeroFi и GoonFi, также скрыли свои личности.
Некоторые выбрали прозрачность, однако.
Маркет-мейкер Wintermute подтвердил в DL News, что он управляет Tessera V, темным AMM, который обработал сделки на сумму 735 миллионов долларов на прошлой неделе.
В мае разработчик DeFi Solana Ellipsis Labs публично заявил о своем вкладе в разработку SolFi, одного из крупнейших темных AMM, создатели которого ранее были неизвестны.
Острая конкуренция
В отличие от других децентрализованных бирж, темные AMM не имеют веб-сайта и не позволяют пользователям объединять свою ликвидность и зарабатывать комиссионные, когда другие пользователи обмениваются через них.
История продолжается. Вместо этого они обычно полагаются исключительно на ликвидность, предоставляемую их создателями, и принимают только сделки, направленные к ним через агрегаторы, такие как Jupiter. Агрегаторы, как следует из их названия, объединяют различные децентрализованные биржи в один интерфейс.
Такое большое количество объема на Solana проходит через Jupiter, что это дает возможность темным AMM предоставлять ликвидность агрегатору напрямую, сообщил источник, участвующий в управлении темным AMM, изданию DL News.
Эта ситуация разожгла жесткую конкуренцию.
Когда пользователь совершает сделку через агрегатор, он отправляет запрос ко всем интегрированным биржам и представляет пользователю биржу, которая предлагает лучшую цену.
Если темные AMM могут сэкономить даже долю процента при сделке, Jupiter выберет их, а не их конкурентов. И чем больше сделок выполняют темные AMM, тем больше денег они зарабатывают на комиссиях.
“Если я инженер Solana, стремящийся конкурировать исключительно на основе своих технических навыков, темные AMM сейчас являются самой интересной игрой,” сказал Эдгар Павловский, разработчик DeFi на Solana, в X.
Активное управление
Темные AMM могут предлагать лучшие цены на сделки, потому что они активно управляют своей ликвидностью, увеличивая эффективность.
Это означает постоянно обновлять заявки и предложения на токены и следить за тем, чтобы цены были точными, ссылаясь на них на оффчейн-данные.
Проблема с традиционными AMM заключается в том, что их ликвидность пассивна, что означает, что цены обновляются только тогда, когда пользователи торгуют через них. Это значит, что поставщики ликвидности могут терять деньги во время резких колебаний цен, когда боты арбитражируют ценовые различия, эффект, называемый потерей по сравнению с ребалансировкой.
Более того, традиционные автоматические маркет-мейкеры (AMM) получают стимулы для увеличения объема, даже если это означает привлечение агрессивного или токсичного потока, который в конечном итоге вредит пассивным поставщикам ликвидности, сказал Хаджан из Keyrock.
Поскольку боты не урезают их прибыль, темные AMM часто могут предложить лучшие цены на сделки. Чем лучше цены, которые они предлагают, тем больше вероятность, что агрегаторы, такие как Jupiter, выберут их для выполнения сделок.
И тренд, похоже, продолжится.
Темные AMM уже доминируют в объеме торгов стейблкоинами на Solana, согласно данным, собранным Бенедиктом Брэди, основателем криптодата платформы Meridian.
«[Это] вероятно, только вопрос времени, прежде чем активная ликвидность полностью обгонит пассивную ликвидность», — сказал Брэди.
Тим Крейг является корреспондентом по DeFi в Эдинбурге для DL News. Свяжитесь с ним с советами по адресу tim@dlnews.com*.*
Просмотреть комментарии