Para atrair os traders para o Perp DEX da rede Sui, pode ser necessário mais do que apenas inovações técnicas; um mecanismo de incentivos altamente atrativo pode ser a chave.
Escrito por: 0xShinChan, KOL de Cripto
Compilado por: Felix, PANews
A era pós-FTX mudou completamente o cenário de negociação, impulsionando um grande número de usuários a migrar para exchanges descentralizadas de contratos perpétuos (Perp DEX). O volume diário de negociação dessas plataformas agora frequentemente supera os 30 mil milhões de dólares, o que demonstra a enorme demanda dos usuários por produtos derivados descentralizados.
No entanto, as características fragmentadas dos primeiros Perp DEX eram frequentemente afetadas pela usabilidade da UI/UX, profundidade de liquidez e confiabilidade dos preços, o que impediu sua ampla adoção. A partir de 2024, o panorama do mercado começou a mudar, marcado pela emergência de modelos inovadores como GMX PVP e o livro de ordens dYdX. Hoje, as equipes de protocolos de empréstimos, DEX e negociação de rendimento na Sui Network estão enriquecendo sua linha de produtos, incluindo negociação de contratos perpétuos.
Vantagens do Sui no Perp DEX
Sui oferece na verdade várias funcionalidades atraentes, tornando-se um forte concorrente na construção de DEX perpétuas.
Alto desempenho e baixa latência: O processamento de transações em paralelo do Sui permite uma alta taxa de transferência e baixa latência, o que é crucial para o eficiente emparelhamento de ordens em DEX e uma experiência de negociação suave.
Modelo de dados centrado em objetos: O modelo de dados único do Sui suporta o armazenamento eficiente e o processamento paralelo de dados de contas e ativos.
zkLogin permite uma integração sem costura: a funcionalidade zkLogin simplifica o processo de integração do usuário, permitindo a criação de contas com credenciais Web2 familiares, reduzindo as barreiras de experiência para novos traders.
Transações patrocinadas: A funcionalidade de transações patrocinadas da Sui pode reduzir os custos para os usuários e melhorar a experiência geral de transação.
Os primeiros construtores do Sui são os seguintes:
Bluefin
Astros suportados pelo NAVI Protocol
Aftermath Finance
Modelo de Negócios GLP da Typus Finance
Kriya também está prestes a lançar o seu Perp DEX.
Antes de aprofundar em cada um, aqui está uma tabela comparativa geral.
Abaixo, será feita uma comparação e estudo dos vários protocolos, analisando suas características de negociação, mecanismos de protocolo e desempenho.
Bluefin
Bluefin, como um DEX Perp de longa data na Sui, combina um livro de ordens off-chain de correspondência rápida com um motor de liquidação on-chain seguro. A liquidez do protocolo é gerida por profissionais de market making (MM):
Aproveitando a capacidade de processamento paralelo de transações da Sui, a Bluefin possui uma latência de execução de pedidos extremamente baixa e uma rápida confirmação final na cadeia (menos de 500 milissegundos). Além disso, suporta praticamente todos os ativos de contratos perpétuos na Sui, abrangendo a mais ampla gama, incluindo $DEEP, $WAL e $TRUMP.
O volume de negociação de contratos perpétuos da plataforma Bluefin nas 24 horas varia entre 40 milhões e 70 milhões de dólares, o que indica uma alta atividade de negociação na plataforma.
O par de negociação BTC-PERP geralmente representa a maior parte do volume diário de negociação (cerca de 60%), seguido por SUI-PERP e ETH-PERP.
De acordo com os dados da Defi Llama, as taxas geradas anualmente são de cerca de 4 milhões de dólares.
A UI/UX é excelente. Os usuários podem usar o recurso de visualização de negociação, que tem uma interface clara e contém todo o conteúdo que precisam. Vale a pena mencionar que a integração zkLogin da Bluefin é alimentada por Sui. Isso simplifica o processo de integração do usuário e elimina a complexidade das carteiras e frases semente.
Consequências（测试网）
Aftermath irá lançar sua rede de teste Perp DEX em novembro de 2024. Ela opera totalmente na cadeia, ao contrário de muitos Perp DEX que dependem de livros de ordens off-chain para correspondência, a Aftermath coloca todo o livro de ordens na cadeia. Como ainda está na fase de teste, os dados estatísticos são limitados.
Aftermath foca mais na melhoria da liquidez / TVL do seu DEX e dos fundos existentes. Medidas de incentivo potenciais no futuro / O lançamento formal do Perp DEX pode ocorrer mais tarde.
Astros (versão de teste)
Astros é um agregador DEX + Perp DEX desenvolvido pela equipe do NAVI Protocol. Assim como a Bluefin e a Aftermath, o NAVI Protocol também utiliza um mecanismo de livro de ordens em seu Perp DEX. Como ainda está em fase de testes, as informações e os mecanismos específicos sobre o market maker (MM) não são detalhados. Seu volume de negociação em 24 horas atinge 300 milhões de dólares, o que pode ser impulsionado por seu programa de incentivo para traders em andamento.
Typus Perp
Typus Finance lançou seu DEX Perp estilo GMX há cerca de duas semanas. De acordo com os dados da Defi Llama, o volume de negociações nas últimas 24 horas é de aproximadamente 200 mil dólares, e o TVL do pool TLP ultrapassa 700 mil dólares.
Os ativos no pool TLP incluem $SUI, $USDC, $DEEP e $LBTC, e a APR atualmente ultrapassa 100%.
Algumas observações e conclusões
A ascensão do livro de ordens: o ecossistema Perp DEX da Sui está atualmente claramente inclinado para o modelo de livro de ordens, uma ocorrência que se reflete tanto nas escolhas de design do protocolo quanto em sua posição dominante no volume de transações. Isso indica que o mecanismo de livro de ordens possui uma aplicabilidade intrínseca na arquitetura da Sui ou recebeu o reconhecimento do mercado de sua base de usuários.
A escassez de ativos e a tentação do meme: a gama de ativos suportados pelo Perp DEX da rede Sui é claramente limitada, o que representa uma oportunidade potencial. Se algum protocolo conseguir rapidamente abraçar o campo de negociação de memecoins, que é altamente volátil mas lucrativo (este campo possui uma base cultural em constante evolução na Sui), então a utilização da especulação inerente a esses ativos pode impulsionar o aumento do volume de negociações na plataforma.
A necessidade de uma fase inicial e mecanismos de incentivo: em comparação com o ecossistema Perp DEX maduro e altamente líquido na EVM e Solana, o volume acumulado de transações e o TVL da Sui ainda estão em fase inicial. Dada a gama de funcionalidades e capacidades já existentes nessas cadeias alternativas, para atrair traders para o Perp DEX da rede Sui, pode ser necessário mais do que apenas inovações tecnológicas; mecanismos de incentivo extremamente atraentes podem ser a chave para atrair capital especulativo e promover um crescimento significativo do ecossistema Perp DEX.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Visão geral do Perp DEX da rede Sui: quais são as diferenças entre os quatro protocolos?
Escrito por: 0xShinChan, KOL de Cripto
Compilado por: Felix, PANews
A era pós-FTX mudou completamente o cenário de negociação, impulsionando um grande número de usuários a migrar para exchanges descentralizadas de contratos perpétuos (Perp DEX). O volume diário de negociação dessas plataformas agora frequentemente supera os 30 mil milhões de dólares, o que demonstra a enorme demanda dos usuários por produtos derivados descentralizados.
No entanto, as características fragmentadas dos primeiros Perp DEX eram frequentemente afetadas pela usabilidade da UI/UX, profundidade de liquidez e confiabilidade dos preços, o que impediu sua ampla adoção. A partir de 2024, o panorama do mercado começou a mudar, marcado pela emergência de modelos inovadores como GMX PVP e o livro de ordens dYdX. Hoje, as equipes de protocolos de empréstimos, DEX e negociação de rendimento na Sui Network estão enriquecendo sua linha de produtos, incluindo negociação de contratos perpétuos.
Vantagens do Sui no Perp DEX
Sui oferece na verdade várias funcionalidades atraentes, tornando-se um forte concorrente na construção de DEX perpétuas.
Transações patrocinadas: A funcionalidade de transações patrocinadas da Sui pode reduzir os custos para os usuários e melhorar a experiência geral de transação.
Os primeiros construtores do Sui são os seguintes:
Kriya também está prestes a lançar o seu Perp DEX.
Antes de aprofundar em cada um, aqui está uma tabela comparativa geral.
Abaixo, será feita uma comparação e estudo dos vários protocolos, analisando suas características de negociação, mecanismos de protocolo e desempenho.
Bluefin
Bluefin, como um DEX Perp de longa data na Sui, combina um livro de ordens off-chain de correspondência rápida com um motor de liquidação on-chain seguro. A liquidez do protocolo é gerida por profissionais de market making (MM):
Aproveitando a capacidade de processamento paralelo de transações da Sui, a Bluefin possui uma latência de execução de pedidos extremamente baixa e uma rápida confirmação final na cadeia (menos de 500 milissegundos). Além disso, suporta praticamente todos os ativos de contratos perpétuos na Sui, abrangendo a mais ampla gama, incluindo $DEEP, $WAL e $TRUMP.
A UI/UX é excelente. Os usuários podem usar o recurso de visualização de negociação, que tem uma interface clara e contém todo o conteúdo que precisam. Vale a pena mencionar que a integração zkLogin da Bluefin é alimentada por Sui. Isso simplifica o processo de integração do usuário e elimina a complexidade das carteiras e frases semente.
Consequências（测试网）
Aftermath irá lançar sua rede de teste Perp DEX em novembro de 2024. Ela opera totalmente na cadeia, ao contrário de muitos Perp DEX que dependem de livros de ordens off-chain para correspondência, a Aftermath coloca todo o livro de ordens na cadeia. Como ainda está na fase de teste, os dados estatísticos são limitados.
Aftermath foca mais na melhoria da liquidez / TVL do seu DEX e dos fundos existentes. Medidas de incentivo potenciais no futuro / O lançamento formal do Perp DEX pode ocorrer mais tarde.
Astros (versão de teste)
Astros é um agregador DEX + Perp DEX desenvolvido pela equipe do NAVI Protocol. Assim como a Bluefin e a Aftermath, o NAVI Protocol também utiliza um mecanismo de livro de ordens em seu Perp DEX. Como ainda está em fase de testes, as informações e os mecanismos específicos sobre o market maker (MM) não são detalhados. Seu volume de negociação em 24 horas atinge 300 milhões de dólares, o que pode ser impulsionado por seu programa de incentivo para traders em andamento.
Typus Perp
Typus Finance lançou seu DEX Perp estilo GMX há cerca de duas semanas. De acordo com os dados da Defi Llama, o volume de negociações nas últimas 24 horas é de aproximadamente 200 mil dólares, e o TVL do pool TLP ultrapassa 700 mil dólares.
Os ativos no pool TLP incluem $SUI, $USDC, $DEEP e $LBTC, e a APR atualmente ultrapassa 100%.
Algumas observações e conclusões
A ascensão do livro de ordens: o ecossistema Perp DEX da Sui está atualmente claramente inclinado para o modelo de livro de ordens, uma ocorrência que se reflete tanto nas escolhas de design do protocolo quanto em sua posição dominante no volume de transações. Isso indica que o mecanismo de livro de ordens possui uma aplicabilidade intrínseca na arquitetura da Sui ou recebeu o reconhecimento do mercado de sua base de usuários.
A escassez de ativos e a tentação do meme: a gama de ativos suportados pelo Perp DEX da rede Sui é claramente limitada, o que representa uma oportunidade potencial. Se algum protocolo conseguir rapidamente abraçar o campo de negociação de memecoins, que é altamente volátil mas lucrativo (este campo possui uma base cultural em constante evolução na Sui), então a utilização da especulação inerente a esses ativos pode impulsionar o aumento do volume de negociações na plataforma.
A necessidade de uma fase inicial e mecanismos de incentivo: em comparação com o ecossistema Perp DEX maduro e altamente líquido na EVM e Solana, o volume acumulado de transações e o TVL da Sui ainda estão em fase inicial. Dada a gama de funcionalidades e capacidades já existentes nessas cadeias alternativas, para atrair traders para o Perp DEX da rede Sui, pode ser necessário mais do que apenas inovações tecnológicas; mecanismos de incentivo extremamente atraentes podem ser a chave para atrair capital especulativo e promover um crescimento significativo do ecossistema Perp DEX.