Ativos de criptografia: a melhor forma de preservar valor no ponto de inflexão do ciclo de inflação da economia global

A volatilidade atual do mercado de ativos de criptografia levantou algumas questões: o mercado de touros já terminou? Por que o Bitcoin não conseguiu subir em sincronia com as ações de tecnologia? No entanto, essas opiniões de curto prazo ignoram as mudanças fundamentais que estão a ocorrer no panorama geopolítico e monetário mais amplo.

Ao rever a história, podemos dividir os ciclos económicos desde o século XX em períodos locais e períodos globais. Os períodos locais geralmente estão associados à inflação, com os governos a exercerem uma repressão financeira sobre os poupadores para financiar guerras. Os períodos globais tendem a ser caracterizados pela deflação, com a desregulamentação financeira e a prosperidade do comércio global.

De 1933 a 1980, os EUA passaram por um período de inflação local. O governo proibiu a posse privada de ouro e financiou a guerra através de repressão financeira. Durante este período, o mercado de ações tornou-se a única opção para os poupadores combaterem a inflação, apresentando um desempenho superior ao do ouro.

De 1980 a 2008, foi um ciclo de deflação global. Os Estados Unidos, como a única superpotência, dominaram o comércio global, o dólar se valorizou e o mercado de ações superou significativamente o ouro novamente.

Após a crise financeira de 2008, entramos em um novo ciclo de inflação local. Os países voltaram-se para economias internas, preparando-se para uma possível guerra. Os poupadores enfrentam novamente repressão financeira, financiando os gastos de guerra do Estado. A diferença é que, desta vez, o Bitcoin oferece uma nova opção de proteção para o capital.

Atualmente, o governo está a estimular a economia através de um grande défice fiscal e a distribuição de crédito direcionado, o que inevitavelmente levará a um agravamento da inflação. Neste contexto, os ativos de criptografia são provavelmente a melhor maneira de preservar o valor. Embora as flutuações de curto prazo sejam difíceis de evitar, a longo prazo, ativos de criptografia como o Bitcoin ainda têm a expectativa de superar os ativos tradicionais durante este ciclo de inflação.