تخطيط المليارديرات في وادي السيليكون للأصول الرقمية: من بيتكوين إلى إثيريوم
في يوليو 2025، أثار مستند تنظيمي ضجة كبيرة في عالم الأصول الرقمية: قام مستثمر مشهور بالاستحواذ بهدوء على 9.1% من أسهم شركة BitMine Immersion Technologies من خلال كيان تابع له، ليصبح أكبر مستثمر في هذه الشركة المملوكة لايثريوم. فور إعلان هذا الخبر، شهدت أسعار أسهم BitMine ارتفاعاً كبيراً، حيث بلغت ذروتها في السوق بزيادة تصل إلى 29.3%.
أثارت وسائل التواصل الاجتماعي مناقشات حادة: هل انتقل هذا العملاق الاستثماري من بيتكوين إلى إثيريوم؟ هل يخطط لتقليد استراتيجية MicroStrategy؟
لا تأتي اضطرابات السوق بدون سبب. قبل عام فقط، كان هذا المستثمر يتساءل علنًا عن آفاق بيتكوين: "لقد حصلنا على ETF، لا نعرف من سيتبقى ليشتري." عندما دخل المستثمرون المؤسسات بشكل كبير، من الذي يمكنه دفع الموجة التالية؟ من بيتكوين إلى التركيز على إيثريوم، ماذا يخطط هذا الثري من وادي السيليكون بالفعل؟
الطموح وراء امتلاك 10 مليارات دولار من إيثر
هدف BitMine لا يخفي على أحد: إنهم يأملون في أن يصبحوا نسخة إيثريوم من MicroStrategy. في 14 يوليو 2025، كانت BitMine تمتلك إيثريوم بقيمة 500 مليون دولار (163,142 قطعة ETH). بعد ثلاثة أيام فقط، تضاعف هذا الرقم ليصل إلى مليار دولار، مع امتلاك 300,657 قطعة ETH. حتى في عالم الأصول الرقمية المتغير بسرعة، فإن سرعة هذا التراكم تعتبر مذهلة.
ومع ذلك، فإن المستثمر الذي يراقب ليس فقط خزينة شركة أخرى. في عام 2023، اتخذ صندوق الاستثمار الذي ينتمي إليه خطوة مثيرة للاهتمام: استثمار 200 مليون دولار لشراء بيتكوين وإيثر، حيث تمثل كل منهما نصف المبلغ. هذه التوزيعة نفسها تنقل إشارة مهمة: لقد أصبح إثيريوم يوازي بيتكوين.
بالإضافة إلى الاستثمارات الكبيرة في BitMine، بدأ هذا المستثمر بالفعل في التخطيط بهدوء ضمن نظام إثيريوم البيئي:
بنية تحتية للتداول: استثمرت في بورصة معينة في عام 2021، وتولت منصب مستشار أول.
البنية التحتية المتوافقة: الاستثمار في شركات إصدار العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم في عام 2024، وزيادة الاستثمار في عام 2025، والمشاركة في المشاريع التي تهدف إلى أن تصبح رائدة في مجال العملات المستقرة.
البنية التحتية لDeFi: في يونيو 2025، ستقود استثمارًا يركز على مشاريع المشتقات على السلسلة.
توسيع Layer-2: استثمار يركز على مشاريع حلول التوسع. عندما تظل رسوم الغاز في الشبكة الرئيسية مرتفعة، فإن Layer-2 هو المفتاح لجعل DeFi قابلاً للاستخدام حقًا.
يُعتبر بيتكوين ذهبًا رقميًا، بينما يُعتبر إثيريوم سوقًا ماليًا ناشئًا. كشف شخص مقرب من صندوق الاستثمار: "إذا كنت ترغب فقط في تخزين القيمة، يكفي شراء بيتكوين. ولكن إذا كنت تريد التحكم في البنية التحتية المالية المستقبلية، فأنت بحاجة إلى إثيريوم."
هذا الحكم ليس من فراغ. بينما كانت بيتكوين لا تزال تناقش وظيفة التخزين والدفع، أصبحت إثيريوم:
ساحة المعركة الرئيسية لـ DeFi (قيمة القفل تتجاوز 100 مليار دولار)
المنصة المفضلة للعملات المستقرة (تتداول العملات المستقرة الرئيسية بشكل أساسي على شبكة إثيريوم)
الطبقة الأساسية لرمزة الأصول المادية (RWA)
الأهم من ذلك، أن إثيريوم يمكن أن يحقق عوائد، وهو ما لا تستطيع بيتكوين القيام به. استراتيجية خزينة إثيريوم من BitMine تستهدف بالضبط ذلك، مما يسمح للأصول بتوليد تدفق نقدي.
طموح هذا المستثمر واضح أنه لا يقتصر على ذلك فحسب: دعم بنك متخصص في خدمة الشركات الرقمية (يخطط للاحتفاظ بالعملات المستقرة)، والسيطرة على خطاب الصناعة من خلال منصة إعلامية. استراتيجيته تتضح تدريجياً: لم يعد يكتفي بمجرد الاحتفاظ بالأصول، بل يسعى للسيطرة على قنوات تدفق الأصول.
تزداد نسبة إيثريوم في محفظة استثماراته في blockchain الخاصة بصندوق الاستثمار الذي ينتمي إليه. إذا كانت الفترة من 2014 إلى 2022 هي عصر بيتكوين بالنسبة له، مع التركيز على تخزين القيمة والسرد الإيديولوجي، فإن عام 2023 وما بعده يمثل دخوله رسميًا في عصر إيثريوم، حيث يكرس جهوده لبناء بنية تحتية مالية قابلة للاستخدام الفعلي.
بيتكوين ربما فازت في حرب الأفكار، ولكن إثيريوم من المحتمل أن تفوز في التطبيق الفعلي. عندما تصبح العملات الرقمية للبنوك المركزية، واستقرار العملات من الشركات، والأوراق المالية المرمزة واقعاً، فمن المحتمل أن تعمل جميعها على إيثيريوم.
من خلال توزيع حصص BitMine عبر كيانات مختلفة، لا يعتبر هذا المستثمر مجرد مستثمر، بل وكأنه يستعد للسيطرة في المستقبل. إذا أصبحت BitMine أكبر مالك لإثيريوم، فإن هذا المستثمر يصبح فعليًا البنك المركزي الخفي في نظام إثيريوم البيئي. من الابتكارات في الدفع في المراحل المبكرة إلى بيتكوين، ثم إلى إيثريوم، لم يتغير حلمه في الإمبراطورية المالية، بل الأدوات هي التي تتطور باستمرار.
عندما كانت بيتكوين بسعر 1000 دولار بدأت التخطيط
عندما كانت بيتكوين تتأرجح حول 1000 دولار، كانت الصندوق الذي ينتمي إليه هذا المستثمر قد بدأ في بناء مراكز. وفقًا لمصادر داخلية، بلغت الاستثمارات الأولية أكثر من عشرة ملايين دولار، مما يعتبر في ذلك الوقت متطرفًا بين المستثمرين المؤسسيين.
لكن طموحاته لم تتوقف عند هذا الحد. في عام 2013، استثمر في الشركة التي طورت لاحقاً إيوس. على الرغم من أن إيوس لم تتمكن في النهاية من زعزعة مكانة إثيريوم، إلا أن هذا الاستثمار كشف عن نواياه الحقيقية: لم يكن يبحث عن بيتكوين نفسها، بل عن بيتكوين التالي.
مسار تخطيطه مثير للاهتمام:
نهاية التعدين: استثمار BitMine في عام 2025 هو مجرد أحدث خطوة. في وقت مبكر من عام 2018، شاركت في تمويل شركة تعدين أخرى.
واجهة التداول: قبل الاستثمار في هذه البورصة المذكورة، كان مستثمراً مبكراً في بورصة معروفة أخرى.
البنية التحتية: في عام 2021، عندما كان الجميع يتجه نحو رموز DeFi، استثمرت المؤسسة التي ينتمي إليها بهدوء في مشروع يوفر البنية التحتية لشبكة البيتكوين السريعة.
فهمه لبيتكوين لا يقتصر فقط على "الذهب الرقمي". في أبريل 2021، طرح وجهة نظر خلال حديثه مع مسؤول حكومي سابق: قد تكون بيتكوين سلاحًا ماليًا تستخدمه بعض الدول لإضعاف الدولار.
أثارت هذه التصريحات ضجة كبيرة في عالم الأصول الرقمية. اتهمه المؤيدون بالخيانة، بينما اعتبره المعارضون ناشطاً في نشر نظريات المؤامرة. ومع ذلك، إذا وضعت هذه العبارة في سياق نظام أفكاره العام، فإن المنطق يصبح واضحاً: في نظره، فإن بيتكوين ليست مجرد سلعة استثمارية، بل هي أداة جيوسياسية، يمكن أن تأخذ زمام المبادرة في الحروب المالية الجديدة.
من المثير للاهتمام أنه بعد عام واحد فقط، غيّر رأيه في مؤتمر بيتكوين، حيث وصف بيتكوين بأنه سلاح ثوري ضد النظام المالي التقليدي. حتى أنه أدرج "قائمة الأعداء": بما في ذلك وارن بافيت، ولاري فينك من بلاك روك، وجيمي ديمون من جي بي مورغان، وغيرهم من عمالقة المال.
عندما يواجه المحافظين، يتحدث عن الأمن الوطني. وعندما يواجه مجتمع التشفير، يتحدث عن ثورة الحرية. ما لا يتغير هو الهدف الأساسي: دفع نظام جديد مستقل عن النظام المالي التقليدي. وهذا يظهر تمامًا صفة جوهرية له: القدرة على استخدام السرد كأداة.
استراتيجيات استثماره كانت ناجحة للغاية أيضًا: قبل حلول شتاء سوق الأصول الرقمية في عام 2022، قام بتصفية ممتلكاته في الوقت المناسب وجني أرباحًا بقيمة 1.8 مليار دولار؛ وعندما انخفض سعر البيتكوين إلى 30 ألف دولار في عام 2023، قام مرة أخرى بالاستثمار واشترى بمبلغ 100 مليون دولار. يمكن اعتبار هذا مثالاً نموذجيًا لبيع المرتفع وشراء المنخفض.
في يوليو 2024، عندما تم إطلاق ETF لبيتكوين، ودخلت الأموال المؤسسية بشكل كبير، إلا أنه صرح علنًا بعدم اليقين من أن بيتكوين ستشهد زيادة كبيرة من هنا. من وجهة نظره، فإن "السلاح" الحقيقي لن يكون أبداً ETF يمكن للجميع شراؤه.
أحلام العملة غير المكتملة
عند فتح محفظة الاستثمارات لصندوق الاستثمار الذي ينتمي إليه، يمكن ملاحظة نمط واضح: نادراً ما يستثمرون في التطبيقات المحددة (DApp)، ولا يتدخلون في GameFi، ويقتصر اهتمامهم بنوع NFT على التجربة السطحية. ما يهتمون به حقاً هو: حلول التوسع Layer2، البنية التحتية المتوافقة، بروتوكولات المشتقات، وشبكات العملات المستقرة. في نظرهم، البروتوكولات أهم من المنتجات.
عندما نعود إلى عام 1998، ما كانت الرؤية الأصلية عندما أسس باي بال؟ لم تكن مجرد أداة دفع بسيطة، بل كانت خلق شكل جديد تماماً من العملات.
قبل عشر سنوات من ولادة البيتكوين، كان يفكر في كيفية إحداث ثورة في نظام العملات الحالي. حتى أن باي بال طورت في البداية تطبيقًا يمكنه نقل النقد الرقمي عبر الأشعة تحت الحمراء. في النهاية، وبسبب ضغط التنظيم، اضطرت إلى التحول إلى شركة دفع تقليدية.
في عام 2002، استحوذت eBay على PayPal مقابل 1.5 مليار دولار. بعد أن حصل على المال، كانت أول خطوة له هي تأسيس صندوق استثماري خاص به، حيث بحث بشكل منهجي عن الفرصة التالية في ثورة العملات. لقد انتظر 12 عامًا.
في عام 2014، عندما بدأ دراسة بيتكوين بجدية لأول مرة، لم يرَ مجرد نقد إلكتروني، بل حلمًا لم تتمكن باي بال من تحقيقه. "نحن نعيش في عالم يتم فيه تنظيم الأصول الرقمية بينما يتم تنظيم الذرات." هكذا لخص ذلك في عام 2015. المعنى الضمني هو: في العالم الرقمي، يمكنك بناء أي شيء، بما في ذلك نظام مالي جديد تمامًا.
في مؤلفه "من 0 إلى 1"، يؤكد مرارًا وتكرارًا: المنافسة هي لعبة الفاشلين، فقط الاحتكار يمكن أن يجلب أرباحًا زائدة. تجربة PayPal جعلته يدرك: أنه من المستحيل تقريبًا إنشاء احتكار مالي في العالم التقليدي. ستقضي عليك الرقابة، وستحاصرك البنوك الكبيرة. لكن ظهور الأصول الرقمية غير قواعد اللعبة.
كيف تبني احتكارًا في عالم لامركزي؟ الجواب هو: السيطرة على البنية التحتية الأساسية. عندما يبني الجميع على إثيريوم، فإن امتلاك إثيريوم يساوي الحصول على الإيجار. عندما تحتاج جميع المعاملات إلى عملات مستقرة، فإن السيطرة على بروتوكولات العملات المستقرة تعادل طباعة النقود. عندما تصل التنظيمات في النهاية، فإن امتلاك تراخيص مطابقة يعني أنك تمتلك تذكرة الدخول.
لقد قام حتى بتمويل الشخصيات الرئيسية في هذه الثورة. في عام 2014، قدمت مؤسسته مائة ألف دولار لفيتاليك بوتيرين البالغ من العمر 19 عامًا، مما حفزه على اتخاذ قرار التخلي عن الجامعة والعمل بدوام كامل على تطوير إثيريوم. من نوع ما، لم يستثمر فقط في البنية التحتية، بل استثمر أيضًا في بناء مواهب البنية التحتية.
هذا يفسر لماذا قرر بناء بنوك تقليدية وبروتوكولات DeFi في نفس الوقت: بغض النظر عن المسار الذي سيتخذه المستقبل، يمكنه أن يصبح فائزًا. ربما تكون الأسباب الأكثر عمقًا هي: في نظره، فإن الأصول الرقمية ليست PayPal 2.0، بل هي ما كان يجب أن تكون عليه PayPal - نظام مالي عالمي حقيقي حر وغير خاضع لأي حكومة.
شكل إمبراطورية التشفير
بحلول عام 2025، لم يعد راضيًا عن كونه حامل عملات بشكل سلبي. من خلال BitMine، والبورصات، والبنوك، وغيرها من الكيانات، فهو يقوم ببناء إمبراطورية مالية رقمية كاملة.
تظهر مسألة واحدة بلا شك: لماذا هو متطرف للغاية بينما لا تزال عمالقة المال التقليديين في حالة ترقب؟ ربما تكمن الإجابة في تلك الجملة التي قالها في عام 2015: "نحن نعيش في عالم يتم فيه تنظيم البِتات بينما يتم تنظيم الذرات."
بالنسبة له، فإن الأصول الرقمية ليست مجرد ثورة مالية، بل هي الأداة النهائية لبناء عالم رقمي غير خاضع للرقابة. الآن، هو أفضل وقت للمراهنة.
كما قال صديقه، الرئيس التنفيذي لشركة تسلا، ماسك: "أفضل المغامرات هي المغامرات المحسوبة." في هذه المغامرة النهائية للأصول الرقمية، لم يبدأ حسابه بعد.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
احترافي硅谷布局التشفير生态 从بيتكوين到إثيريوم打造数字金融帝国
تخطيط المليارديرات في وادي السيليكون للأصول الرقمية: من بيتكوين إلى إثيريوم
في يوليو 2025، أثار مستند تنظيمي ضجة كبيرة في عالم الأصول الرقمية: قام مستثمر مشهور بالاستحواذ بهدوء على 9.1% من أسهم شركة BitMine Immersion Technologies من خلال كيان تابع له، ليصبح أكبر مستثمر في هذه الشركة المملوكة لايثريوم. فور إعلان هذا الخبر، شهدت أسعار أسهم BitMine ارتفاعاً كبيراً، حيث بلغت ذروتها في السوق بزيادة تصل إلى 29.3%.
أثارت وسائل التواصل الاجتماعي مناقشات حادة: هل انتقل هذا العملاق الاستثماري من بيتكوين إلى إثيريوم؟ هل يخطط لتقليد استراتيجية MicroStrategy؟
لا تأتي اضطرابات السوق بدون سبب. قبل عام فقط، كان هذا المستثمر يتساءل علنًا عن آفاق بيتكوين: "لقد حصلنا على ETF، لا نعرف من سيتبقى ليشتري." عندما دخل المستثمرون المؤسسات بشكل كبير، من الذي يمكنه دفع الموجة التالية؟ من بيتكوين إلى التركيز على إيثريوم، ماذا يخطط هذا الثري من وادي السيليكون بالفعل؟
الطموح وراء امتلاك 10 مليارات دولار من إيثر
هدف BitMine لا يخفي على أحد: إنهم يأملون في أن يصبحوا نسخة إيثريوم من MicroStrategy. في 14 يوليو 2025، كانت BitMine تمتلك إيثريوم بقيمة 500 مليون دولار (163,142 قطعة ETH). بعد ثلاثة أيام فقط، تضاعف هذا الرقم ليصل إلى مليار دولار، مع امتلاك 300,657 قطعة ETH. حتى في عالم الأصول الرقمية المتغير بسرعة، فإن سرعة هذا التراكم تعتبر مذهلة.
ومع ذلك، فإن المستثمر الذي يراقب ليس فقط خزينة شركة أخرى. في عام 2023، اتخذ صندوق الاستثمار الذي ينتمي إليه خطوة مثيرة للاهتمام: استثمار 200 مليون دولار لشراء بيتكوين وإيثر، حيث تمثل كل منهما نصف المبلغ. هذه التوزيعة نفسها تنقل إشارة مهمة: لقد أصبح إثيريوم يوازي بيتكوين.
بالإضافة إلى الاستثمارات الكبيرة في BitMine، بدأ هذا المستثمر بالفعل في التخطيط بهدوء ضمن نظام إثيريوم البيئي:
يُعتبر بيتكوين ذهبًا رقميًا، بينما يُعتبر إثيريوم سوقًا ماليًا ناشئًا. كشف شخص مقرب من صندوق الاستثمار: "إذا كنت ترغب فقط في تخزين القيمة، يكفي شراء بيتكوين. ولكن إذا كنت تريد التحكم في البنية التحتية المالية المستقبلية، فأنت بحاجة إلى إثيريوم."
هذا الحكم ليس من فراغ. بينما كانت بيتكوين لا تزال تناقش وظيفة التخزين والدفع، أصبحت إثيريوم:
الأهم من ذلك، أن إثيريوم يمكن أن يحقق عوائد، وهو ما لا تستطيع بيتكوين القيام به. استراتيجية خزينة إثيريوم من BitMine تستهدف بالضبط ذلك، مما يسمح للأصول بتوليد تدفق نقدي.
طموح هذا المستثمر واضح أنه لا يقتصر على ذلك فحسب: دعم بنك متخصص في خدمة الشركات الرقمية (يخطط للاحتفاظ بالعملات المستقرة)، والسيطرة على خطاب الصناعة من خلال منصة إعلامية. استراتيجيته تتضح تدريجياً: لم يعد يكتفي بمجرد الاحتفاظ بالأصول، بل يسعى للسيطرة على قنوات تدفق الأصول.
تزداد نسبة إيثريوم في محفظة استثماراته في blockchain الخاصة بصندوق الاستثمار الذي ينتمي إليه. إذا كانت الفترة من 2014 إلى 2022 هي عصر بيتكوين بالنسبة له، مع التركيز على تخزين القيمة والسرد الإيديولوجي، فإن عام 2023 وما بعده يمثل دخوله رسميًا في عصر إيثريوم، حيث يكرس جهوده لبناء بنية تحتية مالية قابلة للاستخدام الفعلي.
بيتكوين ربما فازت في حرب الأفكار، ولكن إثيريوم من المحتمل أن تفوز في التطبيق الفعلي. عندما تصبح العملات الرقمية للبنوك المركزية، واستقرار العملات من الشركات، والأوراق المالية المرمزة واقعاً، فمن المحتمل أن تعمل جميعها على إيثيريوم.
من خلال توزيع حصص BitMine عبر كيانات مختلفة، لا يعتبر هذا المستثمر مجرد مستثمر، بل وكأنه يستعد للسيطرة في المستقبل. إذا أصبحت BitMine أكبر مالك لإثيريوم، فإن هذا المستثمر يصبح فعليًا البنك المركزي الخفي في نظام إثيريوم البيئي. من الابتكارات في الدفع في المراحل المبكرة إلى بيتكوين، ثم إلى إيثريوم، لم يتغير حلمه في الإمبراطورية المالية، بل الأدوات هي التي تتطور باستمرار.
عندما كانت بيتكوين بسعر 1000 دولار بدأت التخطيط
عندما كانت بيتكوين تتأرجح حول 1000 دولار، كانت الصندوق الذي ينتمي إليه هذا المستثمر قد بدأ في بناء مراكز. وفقًا لمصادر داخلية، بلغت الاستثمارات الأولية أكثر من عشرة ملايين دولار، مما يعتبر في ذلك الوقت متطرفًا بين المستثمرين المؤسسيين.
لكن طموحاته لم تتوقف عند هذا الحد. في عام 2013، استثمر في الشركة التي طورت لاحقاً إيوس. على الرغم من أن إيوس لم تتمكن في النهاية من زعزعة مكانة إثيريوم، إلا أن هذا الاستثمار كشف عن نواياه الحقيقية: لم يكن يبحث عن بيتكوين نفسها، بل عن بيتكوين التالي.
مسار تخطيطه مثير للاهتمام:
فهمه لبيتكوين لا يقتصر فقط على "الذهب الرقمي". في أبريل 2021، طرح وجهة نظر خلال حديثه مع مسؤول حكومي سابق: قد تكون بيتكوين سلاحًا ماليًا تستخدمه بعض الدول لإضعاف الدولار.
أثارت هذه التصريحات ضجة كبيرة في عالم الأصول الرقمية. اتهمه المؤيدون بالخيانة، بينما اعتبره المعارضون ناشطاً في نشر نظريات المؤامرة. ومع ذلك، إذا وضعت هذه العبارة في سياق نظام أفكاره العام، فإن المنطق يصبح واضحاً: في نظره، فإن بيتكوين ليست مجرد سلعة استثمارية، بل هي أداة جيوسياسية، يمكن أن تأخذ زمام المبادرة في الحروب المالية الجديدة.
من المثير للاهتمام أنه بعد عام واحد فقط، غيّر رأيه في مؤتمر بيتكوين، حيث وصف بيتكوين بأنه سلاح ثوري ضد النظام المالي التقليدي. حتى أنه أدرج "قائمة الأعداء": بما في ذلك وارن بافيت، ولاري فينك من بلاك روك، وجيمي ديمون من جي بي مورغان، وغيرهم من عمالقة المال.
عندما يواجه المحافظين، يتحدث عن الأمن الوطني. وعندما يواجه مجتمع التشفير، يتحدث عن ثورة الحرية. ما لا يتغير هو الهدف الأساسي: دفع نظام جديد مستقل عن النظام المالي التقليدي. وهذا يظهر تمامًا صفة جوهرية له: القدرة على استخدام السرد كأداة.
استراتيجيات استثماره كانت ناجحة للغاية أيضًا: قبل حلول شتاء سوق الأصول الرقمية في عام 2022، قام بتصفية ممتلكاته في الوقت المناسب وجني أرباحًا بقيمة 1.8 مليار دولار؛ وعندما انخفض سعر البيتكوين إلى 30 ألف دولار في عام 2023، قام مرة أخرى بالاستثمار واشترى بمبلغ 100 مليون دولار. يمكن اعتبار هذا مثالاً نموذجيًا لبيع المرتفع وشراء المنخفض.
في يوليو 2024، عندما تم إطلاق ETF لبيتكوين، ودخلت الأموال المؤسسية بشكل كبير، إلا أنه صرح علنًا بعدم اليقين من أن بيتكوين ستشهد زيادة كبيرة من هنا. من وجهة نظره، فإن "السلاح" الحقيقي لن يكون أبداً ETF يمكن للجميع شراؤه.
أحلام العملة غير المكتملة
عند فتح محفظة الاستثمارات لصندوق الاستثمار الذي ينتمي إليه، يمكن ملاحظة نمط واضح: نادراً ما يستثمرون في التطبيقات المحددة (DApp)، ولا يتدخلون في GameFi، ويقتصر اهتمامهم بنوع NFT على التجربة السطحية. ما يهتمون به حقاً هو: حلول التوسع Layer2، البنية التحتية المتوافقة، بروتوكولات المشتقات، وشبكات العملات المستقرة. في نظرهم، البروتوكولات أهم من المنتجات.
عندما نعود إلى عام 1998، ما كانت الرؤية الأصلية عندما أسس باي بال؟ لم تكن مجرد أداة دفع بسيطة، بل كانت خلق شكل جديد تماماً من العملات.
قبل عشر سنوات من ولادة البيتكوين، كان يفكر في كيفية إحداث ثورة في نظام العملات الحالي. حتى أن باي بال طورت في البداية تطبيقًا يمكنه نقل النقد الرقمي عبر الأشعة تحت الحمراء. في النهاية، وبسبب ضغط التنظيم، اضطرت إلى التحول إلى شركة دفع تقليدية.
في عام 2002، استحوذت eBay على PayPal مقابل 1.5 مليار دولار. بعد أن حصل على المال، كانت أول خطوة له هي تأسيس صندوق استثماري خاص به، حيث بحث بشكل منهجي عن الفرصة التالية في ثورة العملات. لقد انتظر 12 عامًا.
في عام 2014، عندما بدأ دراسة بيتكوين بجدية لأول مرة، لم يرَ مجرد نقد إلكتروني، بل حلمًا لم تتمكن باي بال من تحقيقه. "نحن نعيش في عالم يتم فيه تنظيم الأصول الرقمية بينما يتم تنظيم الذرات." هكذا لخص ذلك في عام 2015. المعنى الضمني هو: في العالم الرقمي، يمكنك بناء أي شيء، بما في ذلك نظام مالي جديد تمامًا.
في مؤلفه "من 0 إلى 1"، يؤكد مرارًا وتكرارًا: المنافسة هي لعبة الفاشلين، فقط الاحتكار يمكن أن يجلب أرباحًا زائدة. تجربة PayPal جعلته يدرك: أنه من المستحيل تقريبًا إنشاء احتكار مالي في العالم التقليدي. ستقضي عليك الرقابة، وستحاصرك البنوك الكبيرة. لكن ظهور الأصول الرقمية غير قواعد اللعبة.
كيف تبني احتكارًا في عالم لامركزي؟ الجواب هو: السيطرة على البنية التحتية الأساسية. عندما يبني الجميع على إثيريوم، فإن امتلاك إثيريوم يساوي الحصول على الإيجار. عندما تحتاج جميع المعاملات إلى عملات مستقرة، فإن السيطرة على بروتوكولات العملات المستقرة تعادل طباعة النقود. عندما تصل التنظيمات في النهاية، فإن امتلاك تراخيص مطابقة يعني أنك تمتلك تذكرة الدخول.
لقد قام حتى بتمويل الشخصيات الرئيسية في هذه الثورة. في عام 2014، قدمت مؤسسته مائة ألف دولار لفيتاليك بوتيرين البالغ من العمر 19 عامًا، مما حفزه على اتخاذ قرار التخلي عن الجامعة والعمل بدوام كامل على تطوير إثيريوم. من نوع ما، لم يستثمر فقط في البنية التحتية، بل استثمر أيضًا في بناء مواهب البنية التحتية.
هذا يفسر لماذا قرر بناء بنوك تقليدية وبروتوكولات DeFi في نفس الوقت: بغض النظر عن المسار الذي سيتخذه المستقبل، يمكنه أن يصبح فائزًا. ربما تكون الأسباب الأكثر عمقًا هي: في نظره، فإن الأصول الرقمية ليست PayPal 2.0، بل هي ما كان يجب أن تكون عليه PayPal - نظام مالي عالمي حقيقي حر وغير خاضع لأي حكومة.
شكل إمبراطورية التشفير
بحلول عام 2025، لم يعد راضيًا عن كونه حامل عملات بشكل سلبي. من خلال BitMine، والبورصات، والبنوك، وغيرها من الكيانات، فهو يقوم ببناء إمبراطورية مالية رقمية كاملة.
تظهر مسألة واحدة بلا شك: لماذا هو متطرف للغاية بينما لا تزال عمالقة المال التقليديين في حالة ترقب؟ ربما تكمن الإجابة في تلك الجملة التي قالها في عام 2015: "نحن نعيش في عالم يتم فيه تنظيم البِتات بينما يتم تنظيم الذرات."
بالنسبة له، فإن الأصول الرقمية ليست مجرد ثورة مالية، بل هي الأداة النهائية لبناء عالم رقمي غير خاضع للرقابة. الآن، هو أفضل وقت للمراهنة.
كما قال صديقه، الرئيس التنفيذي لشركة تسلا، ماسك: "أفضل المغامرات هي المغامرات المحسوبة." في هذه المغامرة النهائية للأصول الرقمية، لم يبدأ حسابه بعد.