Analyse du point culminant potentiel du cycle actuel du Bitcoin

Avec la récente forte dynamique haussière du bitcoin, le marché est généralement préoccupé par la hauteur de la hausse du prix du bitcoin dans ce cycle de marché haussier. Cet article explorera le prix maximal que le bitcoin pourrait atteindre en analysant plusieurs modèles d’évaluation on-chain et outils de synchronisation du cycle. Bien qu’il existe des limites à la prédiction précise des prix, ces cadres analytiques peuvent nous aider à mieux comprendre la position actuelle du marché et les mouvements futurs possibles.

Outil de prévision des prix

Un certain nombre de modèles d’évaluation historiquement précis nous fournissent des références précieuses :

1. Meilleure capitalisation boursière (Top Cap) : Prédisez les valorisations maximales en multipliant la capitalisation boursière moyenne historique par 35. Le modèle a prédit avec précision le sommet en 2017, mais a été surestimé dans le cycle 2020-2021. Les prévisions actuelles de plus de 500 000 $ ne sont peut-être pas réalistes.

2. Delta sommet ( Delta Top ) : générer des prévisions en soustrayant la capitalisation boursière moyenne de la capitalisation boursière réalisée. La prévision du cycle précédent était un sommet de 80 000 à 100 000 dollars.

3. Prix (Terminal Price) final : Historiquement le plus proche de chaque pic selon les calculs de la consommation due à l’âge ajustés en fonction de l’offre, y compris le pic de 64 000 $ en 2021. La prévision actuelle est d’environ 221 000 $ et pourrait atteindre 250 000 $ ou plus, et est considérée comme le modèle de prédiction macro le plus crédible.

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Prévisions de pic

Le ratio MVRV est un autre indicateur important, comparant la capitalisation boursière du marché à la capitalisation boursière réalisée, reflétant la psychologie des investisseurs. Ce ratio atteint généralement un pic autour de 4 dans les principaux cycles, il est actuellement de 2,34, ce qui indique qu'il y a encore un potentiel de hausse significatif. Historiquement, lorsque le MVRV se rapproche de 3,5 à 4, les détenteurs à long terme commencent à réaliser d'importants profits, marquant généralement la maturité du cycle. Compte tenu de la diminution des rendements, ce cycle pourrait ne pas atteindre le 4 complet, une estimation plus conservatrice de 3,5 pourrait être plus réaliste.

Calculer le prix cible

Le timing et l'évaluation sont tout aussi importants. L'analyse de "la croissance du BTC depuis le point bas de son cycle" montre que les précédents cycles de Bitcoin atteignaient leur pic environ 1060 jours après le point bas. Nous sommes actuellement à environ 930 jours de ce cycle, et si ce modèle se maintient, le sommet pourrait arriver dans environ 130 jours.

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Historiquement, les hausses de prix alimentées par le FOMO se produisent généralement à la fin des cycles, entraînant une augmentation rapide des prix réalisés. Supposons qu'en raison de la diminution des rendements, le taux de croissance soit encore réduit de moitié, passant d'un prix réalisé actuel de 47 000 $ à une augmentation de 65 %, atteignant environ 78 000 $ d'ici mi-octobre.

Combiné au prix prévu de 78 000 $ et à un objectif conservateur de 3,5 MVRV, le pic potentiel du prix du bitcoin est de 273 000 $. Bien que cela puisse sembler optimiste, les poussées paraboliques historiques suggèrent qu’un tel mouvement pourrait se produire dans un court laps de temps. Une attente plus réaliste est un pic entre 150 000 $ et 200 000 $, mais les données on-chain suggèrent que des valorisations plus élevées sont possibles.

En conclusion

Prédire le pic exact du Bitcoin comporte de nombreuses incertitudes. Ce que nous pouvons faire, c'est établir un cadre probabiliste basé sur des données historiques et des analyses on-chain. Des outils tels que le ratio MVRV, le prix terminal et le pic Delta ont prouvé leur valeur à plusieurs reprises dans la prévision des sommets du marché.

Bien que l'objectif de 273 000 $ semble optimiste, il est enraciné dans des modèles historiques, le comportement actuel du réseau et la logique des cycles temporels. En fin de compte, la meilleure stratégie est de réagir en fonction des données plutôt qu'à des niveaux de prix fixes. Les investisseurs devraient utiliser ces outils pour affiner leurs hypothèses d'investissement, tout en restant flexibles et en prenant des bénéfices en temps opportun lorsque l'écosystème plus large commence à émettre des signaux de sommet.