スチュワートとのファーストクラス投資研究ディレクターの対話

スチュワートはファーストクラスの投資研究ディレクターで、リサーチレポート業務と一部の二次市場投資を管理しています。彼は2017年に暗号通貨業界に入った以前は、管理コンサルティングのバックグラウンドがあります。

ファーストクラスの投資戦略

• ファンド規模は数千万ドルで、各投資マネージャーは10ポジションを超えて管理しません。
• 主にアルトコインに投資し、ビットコインを上回ることを目指します。
• 固定された期待収益はありませんが、全体のポートフォリオがBTCを上回ることを要求します。
• 強制的な損切りラインはありません、プロジェクトの状況が悪化しない限り
• 取引の論理は良いプロジェクトと良い価格を見つけることであり、比較的長期保有することです。

AAVEへの投資を成功させるための方法論

1. 2019年6月からプロジェクトの選定を開始し、ETH Lend(を発見した後、AAVE)に改名しました。

2. 三つの問題を評価する:

   • 需要はありますか？はい、借入需要はレバレッジから来ています。
   • 需要はどのくらい大きいですか？非常に大きいです、契約取引量を参照してください。
   • ニーズを満たせますか？初期段階では無理です、なぜならピアツーピア方式だからです。

3. プロジェクトの進展を継続的に注視し、2、3か月後にプールモデルに変更されたことを発見する

4. 建玉を決定し、分割で購入する

5. 2021年2-3月頃に500-600ドルで売却

現在の市場に対する見解

• このラウンドのAlphaは見つけるのが難しいです、なぜなら「お金が少なく、チケットが多く、サイズが大きい」からです。
• 部分的なマーケットしか存在しない、例えばMEME、铭文、Solanaなど
• 投資方法論は変わる必要がある: もはや市場が何を使うかを見るのではなく、市場が何を炒作するかを見るべきである
• 銘文とMEMEにはどちらも良い投機論理があります

新しい機会を逃さない方法

1. 心理的に価値投資に執着しない

2. 市場が何を使うかではなく、市場が何を炒めるかを考える

3. 新しいトラックを見たとき、考える:

   • どの主要なプレーヤー/団体がそれを盛り上げるのか?
   • どのように投機するのか?
   • 値上げの余地はどの程度ありますか?

4. 参加するか、サンプルを観察して蓄積するか

やめるべきリスト

1. 偏見を持たず、以前の投資構造の核心点にこだわらないでください。

2. 感情的な取引を避け、予期しない衝動的な取引を減らしましょう

おすすめのトレーダー

1. ファーストクラスオーナーズコーヒー:
   • 能力が全面的で、様々な取引スタイルに長けている
   • 第一原理を考える
   • 人間の本性に逆らうことができる、FOMOしない

2.ケビン・チョウ、ガロアキャピタル:

• 取引の決定は定量的で正確な思考判断に基づいています
• 彼がJason ChoiとLaura Shinのポッドキャストでのインタビューを聞くことをお勧めします

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