Безмолвное движение, огромные перемены: стейблкоин выходит на геополитическую торговую арену.
**Авторы: Чи Ань, Райан Юн
Перевод: Понятный блокчейн
TL; ДОКТОР
Использование стейблкоинов Россией в нефтяной торговле указывает на то, что стейблкоины больше не являются маргинальными инструментами — они стали реальной финансовой инфраструктурой в высокорисковой транснациональной коммерции.
Несмотря на ограничения на внутренние криптовалюты в Китае и Индии, они получают выгоду от торговли стейблкоинами с Россией, тихо испытывая эффективность децентрализованных финансов на государственном уровне.
Правительства стран мира реагируют по-разному, но все признают, что стейблкоины перестраивают способы трансакций ценностей через границы.
1. Стейблкоин как стратегическая валюта в условиях санкций
Глобальная важность стейблкоинов неуклонно растет, они используются не только как спекулятивный инструмент, но и как практический финансовый инструмент — сначала для отдельных лиц, затем для организаций, а теперь и для целых стран.
Возникновение стейблкоинов началось в крипто-родной среде, где трейдеры используют стейблкоины, такие как USDT и USDC, для торговли, эффективного перемещения капитала и получения ликвидности на централизованных и децентрализованных платформах. Особенно в рынках с ограниченной банковской инфраструктурой или существующими капиталовложениями, стейблкоины усиливают доступ к доллару.
Затем использование стейблкоинов расширилось до институциональных и B2B случаев. Компании начали использовать стейблкоины для трансграничных платежей, расчетов с поставщиками и выплаты заработной платы, особенно на развивающихся рынках, где традиционные банковские услуги ненадежны или дороги. В отличие от электронных переводов через SWIFT или корреспондентские банки, транзакции со стейблкоинами практически моментально рассчитываются, без посредников, что значительно снижает затраты. Это делает стейблкоины не только эффективными, но и все более необходимыми для компаний, работающих в политически или экономически нестабильных регионах.
Сейчас стейблкоины тестируются на уровне стран, их роль переходит от удобства к стратегической. Страны, сталкивающиеся с санкциями или ищущие альтернативу доминирующей финансовой системе США, такие как Россия, начали использовать стейблкоины.
С переходом стейблкоинов от инструментов предприятий к инструментам торговли на уровне государства, их роль изменилась от удобства в использовании к политической необходимости. В этом报告 будет проведено исследование реальных примеров, как стейблкоины используются для обхода ограничений, снижения затрат и открытия новых торговых маршрутов.
2. Практическое применение стейблкоинов: как глобальная торговля адаптируется за кулисами
!
Источник: Statista
Россия все чаще включает стейблкоины, такие как USDT, а также основные криптовалюты, такие как биткойн и эфириум, в свою торговлю нефтью с Китаем. Согласно отчету Reuters от марта 2025 года, это представляет собой стратегическую попытку избежать западных санкций.
Торговая модель относительно проста. Китайские покупатели переводят национальную валюту (, такую как юань ), посреднической организации, которая конвертирует ее в стейблкоин или другие цифровые активы. Эти активы затем передаются российским экспортерам, которые обменивают средства на рубли. Исключив западные финансовые посреднические организации, этот процесс снижает риски санкций и повышает устойчивость сделок.
В этих сделках цифровые активы, такие как стейблкоин, играют особенно важную роль. Хотя биткойн и эфириум иногда используются, их ценовая волатильность делает их неподходящими для крупных сделок. В отличие от этого, стейблкоины, такие как USDT, предлагают стабильность цен, высокую ликвидность и легкость в передаче, что поддерживает их растущую роль в трансакциях на границе в условиях ограниченного доступа.
Стоит отметить, что Китай продолжает вводить строгие ограничения на использование криптовалют внутри страны. Однако, на фоне энергетической торговли с Россией, власти, похоже, проявляют терпимость к торговле стейблкоинами. Хотя официальной поддержки нет, эта выборочная терпимость отражает прагматичные приоритеты, особенно необходимость поддержания цепочек поставок товаров под геополитическим давлением.
Этот двойной подход — сочетание осторожного регулирования и фактического участия — подчеркивает одну тенденцию: даже в условиях официального ограничительного режима тихо принимаются цифровые активы для получения их операционной практичности. Для Китая расчеты на основе стейблкоинов предлагают способ обойти традиционную банковскую систему, сократить зависимость от доллара и обеспечить непрерывность торговли.
!
Источник: Chainalysis
Россия не является исключением. Другие страны, подвергшиеся санкциям, такие как Иран и Венесуэла, также обращаются к стейблкоинам для поддержания международной торговли. Эти примеры показывают, что использование стейблкоинов в качестве инструмента для поддержания коммерческой функции в условиях политических ограничений растет.
Даже если санкции ослабят со временем, расчеты на основе стейблкоинов могут продолжать использоваться. Их операционные преимущества — более высокая скорость транзакций и более низкие затраты — весьма значительны. Поскольку стабильность цен становится все более важным фактором в международной торговле, ожидается, что больше стран будут активно обсуждать принятие стейблкоинов.
3. Глобальная динамика стейблкоинов: обновления регуляторов и изменения в институтах
Россия, в частности, на собственном опыте ощутила практичность стейблкоинов. После того как в США были заморожены кошельки, связанные с санкционным торговым платформой Garantex, чиновники министерства финансов России призвали к разработке стейблкоина, поддерживаемого рублем — внутренней альтернативы, которая уменьшит зависимость от иностранных эмитентов и защитит будущие сделки от внешнего контроля.
Кроме России, несколько других стран также ускоряют исследование принятия стейблкоинов. Хотя основной мотив России заключается в избегании внешних санкций, многие другие страны рассматривают стейблкоины как инструмент для усиления денежного суверенитета или более эффективного реагирования на геополитические изменения. Их привлекательность также заключается в потенциале более быстрых и дешевых трансакций через границу, что подчеркивает роль стейблкоинов как движущей силы модернизации финансовой инфраструктуры.
Таиланд: В марте 2025 года Комиссия по ценным бумагам Таиланда одобрила торговлю USDT и USDC.
Япония: в марте 2025 года SBI VC Trade в сотрудничестве с Circle запустит USDC, получив одобрение от Японского управления финансовых услуг (JFSA).
Сингапур: в августе 2023 года была создана нормативная база для стабильной валюты (, привязанной к сингапурскому доллару или валютам G10 ), позволяющая банкам и небанковским учреждениям выпускать.
Гонконг: в декабре 2024 года будет объявлен законопроект о стейблкоинах, требующий от эмитентов получения лицензии от Управления финансовых услуг Гонконга; регуляторный песочница находится в процессе.
США: Полного законодательства пока нет. В апреле 2025 года SEC заявила, что стейблкоины, такие как USDC и USDT, полностью поддерживаемые, не относятся к ценным бумагам. В марте 2025 года Сенатская банковская комиссия приняла законопроект GENIUS, направленный на регулирование платежных стейблкоинов. USDC и USDT по-прежнему широко используются.
Южная Корея: основные местные банки готовятся к совместному выпуску первого стейблкоина в иенах.
Эти события выявили две ключевые тенденции. Во-первых, регулирование стейблкоинов вышло за рамки концептуальных обсуждений, правительства активно формируют его правовые и операционные параметры. Во-вторых, формируется географическая диверсификация. Такие страны, как Япония и Сингапур, продвигают интеграцию регулируемых стейблкоинов, в то время как такие страны, как Таиланд, принимают более строгие меры для защиты контроля над национальной валютой.
Несмотря на эту дифференциацию, в мире все больше признают, что стейблкоины становятся постоянной частью глобальной финансовой инфраструктуры. Некоторые страны рассматривают их как вызов суверенной валюте, в то время как другие видят в них более быстрый и эффективный инструмент для глобальных торговых платежей. Таким образом, важность стейблкоинов в регуляторной, институциональной и коммерческой сферах продолжает расти.
4. Стейблкоины — это не временное решение, а новый уровень финансовой инфраструктуры
Рост стейблкоинов в международной торговле отражает коренные изменения в финансовой инфраструктуре, а не просто попытки избежать регулирования. Даже страны, historically скептически относящиеся к криптовалютам, такие как Китай и Индия, начали косвенно использовать стейблкоины в стратегической товарной торговле, испытывая на практике их реальную полезность.
Это развитие выходит за рамки обхода санкций. Первоначальный эксперимент на уровне розничной торговли эволюционировал в интеграцию на уровне учреждений и даже государств, сделав стейблкоин одним из немногих примеров реального продукта - инновации в блокчейне, соответствующей рынку. Таким образом, стейблкоин все чаще рассматривается как законная часть современной финансовой системы, а не как инструмент для незаконной деятельности.
Институты, рассматривающие стейблкоины как структурные элементы будущей финансовой архитектуры — а не как временные решения — могут занять лидирующие позиции в следующей волне финансовых инноваций. Напротив, те институты, которые откладывают участие, могут столкнуться с риском пассивной адаптации к стандартам, установленным другими. Поэтому политические деятели и финансовые лидеры должны понять природу стейблкоинов и их долгосрочный потенциал, а также разработать стратегии, соответствующие направлениям эволюции глобальной финансовой системы.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Как стейблкоины могут преодолеть санкции и изменить глобальную торговлю?
**Авторы: Чи Ань, Райан Юн
Перевод: Понятный блокчейн
TL; ДОКТОР
Использование стейблкоинов Россией в нефтяной торговле указывает на то, что стейблкоины больше не являются маргинальными инструментами — они стали реальной финансовой инфраструктурой в высокорисковой транснациональной коммерции.
Несмотря на ограничения на внутренние криптовалюты в Китае и Индии, они получают выгоду от торговли стейблкоинами с Россией, тихо испытывая эффективность децентрализованных финансов на государственном уровне.
Правительства стран мира реагируют по-разному, но все признают, что стейблкоины перестраивают способы трансакций ценностей через границы.
1. Стейблкоин как стратегическая валюта в условиях санкций
Глобальная важность стейблкоинов неуклонно растет, они используются не только как спекулятивный инструмент, но и как практический финансовый инструмент — сначала для отдельных лиц, затем для организаций, а теперь и для целых стран.
Возникновение стейблкоинов началось в крипто-родной среде, где трейдеры используют стейблкоины, такие как USDT и USDC, для торговли, эффективного перемещения капитала и получения ликвидности на централизованных и децентрализованных платформах. Особенно в рынках с ограниченной банковской инфраструктурой или существующими капиталовложениями, стейблкоины усиливают доступ к доллару.
Затем использование стейблкоинов расширилось до институциональных и B2B случаев. Компании начали использовать стейблкоины для трансграничных платежей, расчетов с поставщиками и выплаты заработной платы, особенно на развивающихся рынках, где традиционные банковские услуги ненадежны или дороги. В отличие от электронных переводов через SWIFT или корреспондентские банки, транзакции со стейблкоинами практически моментально рассчитываются, без посредников, что значительно снижает затраты. Это делает стейблкоины не только эффективными, но и все более необходимыми для компаний, работающих в политически или экономически нестабильных регионах.
Сейчас стейблкоины тестируются на уровне стран, их роль переходит от удобства к стратегической. Страны, сталкивающиеся с санкциями или ищущие альтернативу доминирующей финансовой системе США, такие как Россия, начали использовать стейблкоины.
С переходом стейблкоинов от инструментов предприятий к инструментам торговли на уровне государства, их роль изменилась от удобства в использовании к политической необходимости. В этом报告 будет проведено исследование реальных примеров, как стейблкоины используются для обхода ограничений, снижения затрат и открытия новых торговых маршрутов.
2. Практическое применение стейблкоинов: как глобальная торговля адаптируется за кулисами
!
Источник: Statista
Россия все чаще включает стейблкоины, такие как USDT, а также основные криптовалюты, такие как биткойн и эфириум, в свою торговлю нефтью с Китаем. Согласно отчету Reuters от марта 2025 года, это представляет собой стратегическую попытку избежать западных санкций.
Торговая модель относительно проста. Китайские покупатели переводят национальную валюту (, такую как юань ), посреднической организации, которая конвертирует ее в стейблкоин или другие цифровые активы. Эти активы затем передаются российским экспортерам, которые обменивают средства на рубли. Исключив западные финансовые посреднические организации, этот процесс снижает риски санкций и повышает устойчивость сделок.
В этих сделках цифровые активы, такие как стейблкоин, играют особенно важную роль. Хотя биткойн и эфириум иногда используются, их ценовая волатильность делает их неподходящими для крупных сделок. В отличие от этого, стейблкоины, такие как USDT, предлагают стабильность цен, высокую ликвидность и легкость в передаче, что поддерживает их растущую роль в трансакциях на границе в условиях ограниченного доступа.
Стоит отметить, что Китай продолжает вводить строгие ограничения на использование криптовалют внутри страны. Однако, на фоне энергетической торговли с Россией, власти, похоже, проявляют терпимость к торговле стейблкоинами. Хотя официальной поддержки нет, эта выборочная терпимость отражает прагматичные приоритеты, особенно необходимость поддержания цепочек поставок товаров под геополитическим давлением.
Этот двойной подход — сочетание осторожного регулирования и фактического участия — подчеркивает одну тенденцию: даже в условиях официального ограничительного режима тихо принимаются цифровые активы для получения их операционной практичности. Для Китая расчеты на основе стейблкоинов предлагают способ обойти традиционную банковскую систему, сократить зависимость от доллара и обеспечить непрерывность торговли.
!
Источник: Chainalysis
Россия не является исключением. Другие страны, подвергшиеся санкциям, такие как Иран и Венесуэла, также обращаются к стейблкоинам для поддержания международной торговли. Эти примеры показывают, что использование стейблкоинов в качестве инструмента для поддержания коммерческой функции в условиях политических ограничений растет.
Даже если санкции ослабят со временем, расчеты на основе стейблкоинов могут продолжать использоваться. Их операционные преимущества — более высокая скорость транзакций и более низкие затраты — весьма значительны. Поскольку стабильность цен становится все более важным фактором в международной торговле, ожидается, что больше стран будут активно обсуждать принятие стейблкоинов.
3. Глобальная динамика стейблкоинов: обновления регуляторов и изменения в институтах
Россия, в частности, на собственном опыте ощутила практичность стейблкоинов. После того как в США были заморожены кошельки, связанные с санкционным торговым платформой Garantex, чиновники министерства финансов России призвали к разработке стейблкоина, поддерживаемого рублем — внутренней альтернативы, которая уменьшит зависимость от иностранных эмитентов и защитит будущие сделки от внешнего контроля.
Кроме России, несколько других стран также ускоряют исследование принятия стейблкоинов. Хотя основной мотив России заключается в избегании внешних санкций, многие другие страны рассматривают стейблкоины как инструмент для усиления денежного суверенитета или более эффективного реагирования на геополитические изменения. Их привлекательность также заключается в потенциале более быстрых и дешевых трансакций через границу, что подчеркивает роль стейблкоинов как движущей силы модернизации финансовой инфраструктуры.
Эти события выявили две ключевые тенденции. Во-первых, регулирование стейблкоинов вышло за рамки концептуальных обсуждений, правительства активно формируют его правовые и операционные параметры. Во-вторых, формируется географическая диверсификация. Такие страны, как Япония и Сингапур, продвигают интеграцию регулируемых стейблкоинов, в то время как такие страны, как Таиланд, принимают более строгие меры для защиты контроля над национальной валютой.
Несмотря на эту дифференциацию, в мире все больше признают, что стейблкоины становятся постоянной частью глобальной финансовой инфраструктуры. Некоторые страны рассматривают их как вызов суверенной валюте, в то время как другие видят в них более быстрый и эффективный инструмент для глобальных торговых платежей. Таким образом, важность стейблкоинов в регуляторной, институциональной и коммерческой сферах продолжает расти.
4. Стейблкоины — это не временное решение, а новый уровень финансовой инфраструктуры
Рост стейблкоинов в международной торговле отражает коренные изменения в финансовой инфраструктуре, а не просто попытки избежать регулирования. Даже страны, historically скептически относящиеся к криптовалютам, такие как Китай и Индия, начали косвенно использовать стейблкоины в стратегической товарной торговле, испытывая на практике их реальную полезность.
Это развитие выходит за рамки обхода санкций. Первоначальный эксперимент на уровне розничной торговли эволюционировал в интеграцию на уровне учреждений и даже государств, сделав стейблкоин одним из немногих примеров реального продукта - инновации в блокчейне, соответствующей рынку. Таким образом, стейблкоин все чаще рассматривается как законная часть современной финансовой системы, а не как инструмент для незаконной деятельности.
Институты, рассматривающие стейблкоины как структурные элементы будущей финансовой архитектуры — а не как временные решения — могут занять лидирующие позиции в следующей волне финансовых инноваций. Напротив, те институты, которые откладывают участие, могут столкнуться с риском пассивной адаптации к стандартам, установленным другими. Поэтому политические деятели и финансовые лидеры должны понять природу стейблкоинов и их долгосрочный потенциал, а также разработать стратегии, соответствующие направлениям эволюции глобальной финансовой системы.