スコット・ベッセントは、債券市場がパウエルとの週次会議の前に連邦準備制度が金利を引き下げるべきだと考えていると言っています。

財務長官スコット・ベッセントは木曜日に、債券市場が連邦準備制度に金利引き下げを進めるように伝えていると述べ、パウエル議長との週次会議に先立って発言しました。

木曜日にFoxビジネスネットワークで話す中で、スコット氏は2年物国債利回りが連邦基金金利を下回っていることを指摘しました。これは通常、トレーダーが中央銀行がすぐに金利を引き下げることを期待していることを意味します。

「2年物金利が現在、フェデラルファンド金利を下回っていることが分かっている。これは、FRBが利下げを行うべきだと考えている市場のシグナルだ」とスコット氏は述べた。

報道時点では、2年物国債の利回りは3.7%に低下し、その日は約5ベーシスポイント下落しました。これは、現在の連邦準備制度の実効レート4.33%よりも約0.7%低いことになります。CNBCのデータによると。

ソース: CNBC

現在、公式の連邦準備制度の範囲は4.25%から4.50%の間にあり、昨年末に金利を1%ポイント引き下げて以来、変わっていません。

アメリカ合衆国財務長官であるスコットは、これらの数字が重要である理由は、彼が毎週連邦準備制度理事会の議長ジェローム・パウエルと話しているからだと述べました。そして、この利回りの低下は、次回の会議の中心に位置することになると言いました。彼は、債券市場が「非常に直接的なメッセージ」を送っていると述べました。

トレーダーはFRBが停滞する中で、完全な1ポイントの利下げを期待しています。

連邦準備制度の政策金利と2年物国債利回りの差は、2ヶ月連続で拡大しています。この拡大するギャップは、投資家が金融政策の行方に賭けている様子を反映しています。

CMEのデータによると、債券市場の人々は年内に1%の利下げを完全に予測し始めています。それは現在のFRBの予測の2倍です。

スコットは、彼自身とトランプ政権の焦点が10年物国債に向かっていると主張しました。これらは消費者の借入に最も影響を与えます—住宅ローン、自動車ローン、そしてビジネスクレジット。

金曜日の朝、10年物の利回りは4.148%に下がり、2ベーシスポイント以上の下落となりました。2年物の利回りも1ベーシスポイント以上下がり、3.607%となっています。

トランプ大統領の1月の就任前の金曜日以降、10年物利回りは0.5%低下しました。しかし、最近のボラティリティは極端であり、スコット氏はそれはホワイトハウスの予測不可能な関税の導入によるものだと言いました。

出所:CME

スコットが金利を見ている間、投資家たちは連邦準備制度理事会（Fed）が5月6-7日の会議で実際に何をするのかを追跡しています。現在、CME FedWatchツールは、Fedが来週金利を据え置く確率が95％であることを示しています。しかし、それを超えて？市場は2025年末までに4回の金利引き下げを期待しています。公式の発言と投資家の期待との間には明確なギャップがあります。

その圧力は、インフレを考慮に入れると、さらに強まります。水曜日、個人消費支出(PCE)価格指数(、連邦準備制度の好ましいインフレ指標)は、四半期で3.6%の上昇を示しました。これは、前四半期の2.4%から大幅に上昇したものです。食料とエネルギーを除いたコアPCEでさえ、3.5%上昇しました。これは、金利引き下げを正当化するのが簡単になるようなインフレの印刷物ではありません。

スコットは財務長官として、毎週ジェローム・パウエルとの定期的なプライベート会議を持っています。彼が言うには、利回りの急落は現在、彼らの週次会議の中心にあります。

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