Ketakutan pasar meningkat, ikuti jalur Keuangan Desentralisasi dan AI Agent

Tinjauan Pasar

Tren utama pasar

Gambaran Umum Pasar

Saat ini pasar berada dalam kondisi sangat panik, indeks emosi turun dari 53% menjadi 7%. Pernyataan hawkish Federal Reserve ( ekspektasi penurunan suku bunga turun dari 4 kali menjadi 2 kali ) memicu sekitar 1 miliar dolar AS dalam likuidasi paksa, menunjukkan bahwa pasar sedang mengalami proses deleveraging yang signifikan.

Pengembangan Ekosistem Keuangan Desentralisasi

Sektor Keuangan Desentralisasi pertama kali mengalami pertumbuhan negatif TVL dalam dua bulan terakhir (-2,21%), tetapi nilai pasar stablecoin tetap tumbuh (USDT +0,55%, USDC +1,44%). Ini menunjukkan bahwa meskipun pasar mengalami penyesuaian, likuiditas dasar masih terus mengalir, proyek-proyek dengan pendapatan stabil seperti kolam senjata sangat diminati.

Agen AI

Skala pasar AI Agent telah mencapai 99 miliar dolar. Fokus investasi beralih dari koin Meme AI yang bersifat spekulatif ke pembangunan infrastruktur, menunjukkan bahwa pasar secara bertahap menuju kedewasaan, dengan arah proyek yang semakin rasional dan praktis.

Tren Meme Coin

Pasar Meme币 menunjukkan penurunan yang jelas dalam tingkat kepopuleran, dengan dana mulai ditarik secara besar-besaran. Ini menunjukkan bahwa sentimen spekulatif di pasar menurun, dan para investor cenderung mencari proyek yang memiliki nilai aplikasi yang substansial, yang mungkin menandakan akhir fase dari tren Meme币.

Analisis Kinerja Blockchain Publik

Dalam fluktuasi besar pasar, sektor blockchain publik menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan, menjadi pilihan utama bagi investor untuk menghindari risiko, mencerminkan kepercayaan pasar terhadap infrastruktur yang tetap kokoh.

Proyeksi Pasar Masa Depan

Menjelang liburan Natal, likuiditas pasar diperkirakan akan menurun. Disarankan agar para investor mengambil strategi alokasi defensif, dengan fokus pada BTC dan ETH, serta memperhatikan Keuangan Desentralisasi dengan imbal hasil stabil dan proyek infrastruktur AI, tetapi perlu waspada terhadap risiko volatilitas yang mungkin meningkat selama periode liburan.

Analisis Indeks Emosi Pasar

• Indeks sentimen pasar turun dari 53% minggu lalu menjadi 7%, berada di zona ketakutan yang ekstrem.
• Altcoin minggu ini menunjukkan kinerja yang lebih buruk daripada indeks acuan, dengan penurunan yang signifikan. Dipengaruhi oleh posisi leverage, pasar mengalami pemaksaan penutupan posisi senilai lebih dari 1 miliar dolar, dengan posisi long mengalami de-leveraging yang signifikan.
• Mengingat struktur pasar saat ini, diperkirakan Altcoin dalam jangka pendek akan bergerak seiring dengan indeks acuan, dengan probabilitas pergerakan independen yang rendah.
• Altcoin sering kali mengalami pembalikan ke atas ketika berada di zona ketakutan ekstrem.

Ikhtisar Pergerakan Pasar secara Keseluruhan

• Pasar cryptocurrency minggu ini berada dalam tren penurunan, indeks sentimen berada dalam keadaan ketakutan yang ekstrem.
• Proyek kripto terkait DeFi menunjukkan kinerja yang menonjol, menunjukkan bahwa pasar terus mengikuti aspek peningkatan pendapatan dasar.
• Proyek jalur AI Agent memiliki perhatian publik yang tinggi minggu ini, menunjukkan bahwa para investor mulai aktif mencari titik ledak pasar berikutnya.
• Minggu ini, proyek di jalur Meme umumnya mengalami penurunan, dana mulai ditarik dari proyek koin Meme, mencerminkan semakin berkurangnya antusiasme pasar terhadap koin Meme.

Jalur Panas

Agen AI

Minggu ini, pasar besar berada dalam tren penurunan, dan semua jalur berada dalam keadaan turun. Meskipun sebagian besar harga token di jalur AI Agent juga berada dalam tren penurunan minggu ini, tetapi tingkat diskusinya di pasar adalah yang tertinggi. Sebelumnya, fokus pasar pada AI Agent sebagian besar terkonsentrasi pada proyek token Meme yang memiliki AI Agent, sekarang perlahan-lahan beralih ke pembangunan infrastruktur AI Agent.

Karena proyek VC tradisional tidak populer di pasar selama siklus ini, dan proyek Meme tidak dapat membawa pertumbuhan yang berkelanjutan ke pasar, maka jalur AI Agent saat ini sangat mungkin menjadi jalur yang memimpin perkembangan pasar selanjutnya. Karena jalur AI Agent tidak hanya mencakup AI Meme, tetapi juga mencakup AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, dan banyak jalur lainnya, yang semuanya dapat digabungkan dengan AI Agent. Secara esensial, semua proyek blockchain adalah bentuk representasi dari kontrak pintar, dan kelahiran AI Agent bertujuan untuk meningkatkan dan memperbaiki kontrak pintar. Oleh karena itu, AI Agent dan Crypto adalah kombinasi yang terbaik.

Keuangan Desentralisasi赛道

Peringkat Pertumbuhan TVL

Lima besar proyek TVL yang meningkat di pasar minggu lalu ( tidak termasuk proyek publik dengan TVL yang lebih kecil, dengan standar di atas 30 juta USD )

| Nama Proyek | Kenaikan dalam Tujuh Hari Terakhir | TVL(juta) | |---------|----------|--------------| | VaultCraft | 5344.32% | 102.41 | | Hyperliquid | 183,98% | 2754,63 | | Resolv | 77.31% | 131.34 | | Babylon | 64.43% | 5774.49 | | Daftar DAO | 48,52% | 859,86 |

VaultCraft(VCX)：(Rekomendasi Indeks:⭐️⭐️)

• Ringkasan Proyek: Proyek kripto VaultCraft adalah proyek blockchain publik berbasis Algorand, yang bertujuan untuk mengurangi biaya peserta dalam menyimpan dan meluncurkan jaringan. Desain VaultCraft memanfaatkan protokol konsensus Proof-of-Stake Algorand.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini VaultCraft meluncurkan Looper stETH 4X leverage yang didasarkan pada Lido Finance, sekaligus mendukung penerapan multi-chain Base, Arbitrum, Optimism, dan Ethereum, dengan fungsi staking langsung dari L2 ke mainnet melalui Chainlink CCIP, memberikan pengguna APY hingga 7%+, dan menjalin kemitraan dengan Matrixport untuk mendapatkan layanan kustodian 1000 BTC, yang secara cepat meningkatkan TVL-nya. Selain itu, telah mencapai kerja sama strategis dengan Safe dan CoWSwap.

Hyperliquid(HYPE)：(Indeks Rekomendasi:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Hyperliquid adalah platform keuangan terdesentralisasi berkinerja tinggi, yang fokus pada penyediaan layanan perdagangan kontrak berjangka dan perdagangan spot. Ini didasarkan pada blockchain Layer 1 berkinerja tinggi miliknya sendiri, menggunakan algoritma konsensus HyperBFT, yang dapat memproses hingga 200.000 pesanan per detik.

• Perkembangan terbaru: Pasar secara keseluruhan mengalami fluktuasi yang tajam minggu ini, sebelum Rabu, indeks utama terus menciptakan rekor tertinggi baru, setelah pertemuan Federal Reserve pada hari Kamis, pasar secara keseluruhan mengalami penurunan yang signifikan. Fluktuasi yang tajam ini menciptakan lingkungan perdagangan yang sangat baik bagi pengguna yang ingin berpartisipasi dalam perdagangan kontrak untuk mendapatkan keuntungan tinggi, sehingga banyak pengguna on-chain bergabung dalam Hyperliquid untuk berpartisipasi dalam perdagangan, membuat jumlah kontrak terbuka di Hyperliquid melebihi 4,3 miliar dolar AS. Minggu ini, Hyperliquid merespons permintaan pasar dengan menambahkan fungsi perdagangan margin untuk beberapa pasangan mata uang yang sedang naik daun seperti VIRTUAL, USUAL, dan PENGU, mendukung margin hingga 5x, yang menarik banyak pengguna on-chain untuk berpartisipasi dalam perdagangan.

Resolv( belum mengeluarkan koin ): ( indeks rekomendasi:⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Resolv adalah proyek stablecoin netral Delta, yang berfokus pada tokenisasi portofolio investasi netral pasar. Struktur ini didasarkan pada sumber pendapatan yang secara ekonomi layak dan independen dari mata uang fiat. Ini memungkinkan pembagian imbal hasil yang kompetitif kepada penyedia likuiditas protokol.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini Resolv telah menyelesaikan integrasi dengan Base, secara signifikan mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan kecepatan transaksi, meluncurkan layanan pinjaman USR, USDC, dan wstUSR melalui Euler Finance, serta meluncurkan kolam likuiditas USR-USDC di Aerodrome, sekaligus menyesuaikan poin imbalan Spectra YT menjadi 15 poin per hari, mengoptimalkan mekanisme imbalan, memulai program Grants dan mengkonfirmasi tiga penerima pertama, sambil memperkuat daya saing platform di bidang Keuangan Desentralisasi melalui kolaborasi mendalam dengan proyek-proyek seperti Base, Euler Finance, dan Aerodrome.

Babylon( belum mengeluarkan koin): ( Indeks Rekomendasi: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Proyek Babylon adalah proyek yang bertujuan untuk memanfaatkan keamanan Bitcoin untuk meningkatkan keamanan blockchain proof-of-stake lainnya. Ide inti adalah mengaktifkan aset Bitcoin yang tidak terpakai melalui mekanisme staking tanpa kepercayaan, untuk menyelesaikan kontradiksi antara pencarian keamanan aset oleh pemegang Bitcoin dan partisipasi dalam proyek dengan imbal hasil tinggi.

• Perkembangan terbaru: Meskipun harga pasar berfluktuasi cukup tajam minggu ini, namun kinerja BTC sangat kuat dan tetap bertahan di level tinggi. Ditambah lagi, pengguna umumnya optimis terhadap perkembangan BTC di masa mendatang, sehingga semakin yakin untuk mempertahankan kepemilikan sambil ingin melepaskan likuiditas dari kepemilikan BTC, yang akan mendorong lebih banyak pilihan untuk proyek-proyek berbasis BTC yang menghasilkan bunga. Minggu ini, Babylon memperdalam penerapan teknologi skalabilitas ZK melalui kerjasama dengan Layeredge, dan membangun kemitraan strategis dengan Sui untuk memajukan pembangunan ekosistem modular.

Lista DAO(LISTA)：(Rekomendasi Indeks:⭐️⭐️⭐️)

• Ringkasan Proyek: Lista DAO adalah proyek staking likuid dan stablecoin terdesentralisasi yang berbasis di jaringan BSC, bertujuan untuk menyediakan kepada pengguna pendapatan staking aset kripto dan layanan pinjaman stablecoin terdesentralisasi LISUSD.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini Lista DAO meluncurkan fitur Gauge Voting dan Bribe Market, memungkinkan pemegang veLISTA untuk berpartisipasi dalam keputusan alokasi LISTA di kolam likuiditas. Selain itu, mereka mengumumkan kemitraan strategis dengan 48Club_Official dan defidotapp, khususnya dalam mengeksplorasi peluang baru di ekosistem BNBChain, sambil memajukan integrasi PumpBTC sebagai jaminan inovatif melalui proposal LIP #012. Selain itu, Lista DAO menarik pengguna melalui distribusi hadiah veLISTA sekitar $230.000 per minggu dan insentif bunga majemuk APR tinggi, serta suku bunga pinjaman kompetitif sebesar 5,25%. Minggu ini, Lista DAO bekerja sama dengan FDLabsHQ untuk mengadakan acara musim dingin dengan total 7.000 USDT dan menawarkan kesempatan airdrop slisBNB dan clisBNB bagi pemegang BNBChain.

Secara keseluruhan, kita dapat melihat bahwa proyek dengan pertumbuhan TVL yang cepat minggu ini terutama terfokus pada sektor imbal hasil stablecoin ( kolam senapan ).

(# Kinerja keseluruhan jalur

• Nilai pasar stablecoin terus meningkat: USDT dari $145,1 miliar minggu lalu meningkat menjadi $145,9 miliar, dengan persentase kenaikan mencapai 0,55%, USDC dari $41,5 miliar minggu lalu meningkat menjadi $42,1 miliar, dengan persentase kenaikan mencapai 1,44%. Dapat dilihat bahwa meskipun pasar mengalami penurunan minggu ini, baik USDT yang didominasi pasar non-AS maupun USDC yang didominasi pasar AS menunjukkan pertumbuhan, yang menunjukkan bahwa seluruh pasar masih mempertahankan aliran dana yang berkelanjutan.

• Likuiditas secara perlahan meningkat: Tingkat arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional terus menurun seiring dengan penurunan suku bunga, sementara tingkat arbitrase proyek DeFi di blockchain meningkat karena nilai aset cryptocurrency yang terus naik, kembali ke DeFi akan menjadi pilihan yang sangat baik.

• Situasi Dana: TVL proyek DeFi meningkat dari 54,1 miliar dolar minggu lalu menjadi 52,9 miliar dolar sekarang, mengalami pertumbuhan negatif untuk pertama kalinya dalam dua bulan terakhir, dengan penurunan negatif mencapai 2,21%. Penyebab utamanya adalah penurunan besar-besaran di seluruh pasar minggu ini, yang menyebabkan banyak kontrak dan pinjaman terpaksa dilikuidasi, menyebabkan penurunan TVL di jalur DeFi, mematahkan tren kenaikan yang berkelanjutan selama dua bulan terakhir. Dalam dua minggu ke depan, penting untuk memantau perubahan TVL secara keseluruhan, dan mengamati apakah tren penurunan ini akan berlanjut.

![Kekhawatiran pasar meningkat, ikuti Keuangan Desentralisasi dan jalur AI Agent｜Frontier Lab Laporan Mingguan Pasar Kripto])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a157c17f1e3c1d653a5955ba445db9d.webp###

(# Analisis Mendalam

Penggerak Kenaikan:

Faktor pendorong inti dari kenaikan ini dapat dirangkum dalam jalur transmisi berikut: pasar memasuki siklus bullish yang mendorong permintaan likuiditas meningkat, yang selanjutnya mendorong tingkat suku bunga pinjaman dasar naik, memperbesar ruang keuntungan dari strategi arbitrase siklus dalam protokol Keuangan Desentralisasi. Secara spesifik:

• Lingkungan pasar: Siklus bull market meningkatkan permintaan likuiditas secara keseluruhan
• Sisi suku bunga: suku bunga pinjaman dasar meningkat, mencerminkan ekspektasi penetapan harga dana di pasar
• Sisi pendapatan: Tingkat pengembalian strategi arbitrase siklik diperluas, pendapatan endogen dari protokol meningkat secara signifikan

Mekanisme konduksi ini memperkuat dukungan nilai intrinsik di sektor Keuangan Desentralisasi, membentuk momentum pertumbuhan yang positif.

Risiko Potensial:

Karena pasar baru-baru ini terus berada dalam tren kenaikan, para investor pasar lebih memperhatikan imbal hasil dan leverage pinjaman, namun mengabaikan risiko penurunan. Minggu ini, karena Federal Reserve mengejutkan pasar dengan mengubah total 4 kali pemotongan suku bunga tahun depan menjadi 2 kali, pasar mengalami penurunan cepat, menyebabkan lebih dari 1 miliar dolar kontrak dan aset pinjaman terlikuidasi, yang menyebabkan kerugian bagi para investor. Dan risiko likuidasi ini sangat mungkin akan mengarah