Mungkin di masa depan, DLMM akan menjadi "standar" untuk semua proyek Keuangan Desentralisasi seperti Uniswap V3 di tahun-tahun lalu.
Penulis: 0xResearcher
Baru-baru ini, saya menghadiri konferensi TOKEN2049 di Singapura, dan saya merasakan sesuatu yang sangat kuat: dalam lingkaran DeFi, topik "likuiditas" yang sering dibicarakan ini sedang mengalami pembaruan teknologi yang baru. Banyak proyek ekosistem Solana jelas telah berusaha keras dalam manajemen likuiditas, terutama ketika menyebut manajemen likuiditas dinamis (DLMM), semua orang akan terlihat lebih bersemangat.
Sebenarnya itu juga mudah dipahami. Selama setengah tahun terakhir, aktivitas DeFi di jaringan Solana meningkat pesat, koin Meme di jaringan bermunculan, TVL juga rebound, tampaknya sangat berkembang. Namun jika dilihat lebih dekat, akan terlihat bahwa masalah baru juga muncul: semakin banyak proyek, likuiditas terdistribusi, banyak pasangan perdagangan yang memiliki kedalaman yang tidak cukup, slippage tinggi, pengalaman pengguna menjadi berkurang, dan pendapatan LP (penyedia likuiditas) semakin tertekan.
Dan ini, tepatnya memberikan panggung bagi teknologi baru seperti DLMM.
Likuiditas Dinamis: Senjata Baru dalam Keuangan Desentralisasi
Secara sederhana, DLMM (Dynamic Liquidity Market Making) adalah langkah maju dari likuiditas terpusat di Uniswap V3.
Dulu LP yang menyediakan likuiditas perlu menyesuaikan rentang secara manual, sangat merepotkan; sedangkan DLMM telah melakukan penyesuaian otomatis dinamis, berdasarkan kondisi pasar, secara cerdas mengalokasikan dana, membantu LP menjadi lebih mudah dan tenang.
Keuntungannya sebenarnya sangat jelas:
Menghadapi fluktuasi pasar secara otomatis, tidak takut harga bergerak tajam.
Meningkatkan efisiensi penggunaan dana, agar setiap sen dapat "bekerja secara online"
Mengurangi selip perdagangan, memberikan pengalaman yang lebih mulus kepada pengguna
Di lokasi TOKEN2049, banyak proyek yang membahas DLMM, bahkan ada yang bercanda berkata: "Di masa depan Solana DeFi, tanpa DLMM, tidak enak untuk meluncurkan koin."
Mengapa ekosistem Solana sangat membutuhkan pembaruan ini?
Dengan kata lain, sekarang Solana ramai, uang tidak cukup.
Meskipun TVL di blockchain telah meningkat, pertumbuhan eksplosif proyek menyebabkan likuiditas terdistribusi; terutama untuk proyek-proyek baru, yang sering kali mendapat kritik "slippage tinggi, kedalaman rendah" segera setelah diluncurkan. Sedangkan untuk DeFi yang sudah mapan, efisiensi modal tidak dapat ditingkatkan, sehingga imbal hasil LP tidak dapat menarik pengguna baru.
Pada saat ini, mekanisme penyesuaian dinamis seperti DLMM, seperti memberikan "pengemudi AI" pada pasar likuiditas.
Ini memungkinkan dana untuk secara otomatis "berpindah", selalu terfokus di area pasar yang aktif, tidak terbuang, tidak menganggur, membantu ekosistem Keuangan Desentralisasi secara keseluruhan "pulih".
DLMM Bagaimana Mengubah Pengalaman Perdagangan?
Sebagai contoh proyek terkenal di jaringan Solana, Saros baru-baru ini meluncurkan mekanisme DLMM yang efeknya cukup mencolok.
Menurut pemahaman saya, Saros telah mencapai beberapa hal melalui DLMM:
Pengguna mengalami penurunan slippage transaksi, terutama pada beberapa pasangan koin Meme yang memberikan pengalaman lebih lancar.
Pendapatan LP meningkat, karena penggunaan modal secara signifikan meningkat.
Konsentrasi likuiditas meningkat, proyek baru juga dapat dengan cepat menyediakan kedalaman
Selama TOKEN2049, tim Saros juga menyebutkan bahwa mereka berencana untuk membuka mode DLMM untuk lebih banyak proyek, menyediakan "likuiditas sebagai layanan" (LaaS), untuk membantu ekosistem Solana mengatasi masalah likuiditas yang terdistribusi.
Dari segi fleksibilitas, ini sebenarnya adalah rencana peningkatan infrastruktur dasar Keuangan Desentralisasi, dan DLMM adalah mesin intinya.
Keuangan Desentralisasi, mungkin terletak pada "likuiditas"
Dari tren konferensi, data on-chain hingga pengalaman pengguna yang sebenarnya, dapat dilihat bahwa:
Manajemen Likuiditas Dinamis
Layanan Likuiditas (LaaS)
Peningkatan efisiensi modal
Ini secara diam-diam menjadi mesin kunci untuk pertumbuhan putaran berikutnya di pasar Solana dan seluruh Keuangan Desentralisasi.
Mungkin di masa depan, DLMM akan seperti Uniswap V3 pada masa itu, menjadi "standar" untuk semua proyek Keuangan Desentralisasi. Dan siapa yang bisa menggunakan alat baru ini dengan baik, mungkin juga akan mendapatkan keuntungan lebih dulu dalam siklus pemulihan ini.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Likuiditas baru tren, sedang diam-diam mengubah aturan permainan Solana Keuangan Desentralisasi
Penulis: 0xResearcher
Baru-baru ini, saya menghadiri konferensi TOKEN2049 di Singapura, dan saya merasakan sesuatu yang sangat kuat: dalam lingkaran DeFi, topik "likuiditas" yang sering dibicarakan ini sedang mengalami pembaruan teknologi yang baru. Banyak proyek ekosistem Solana jelas telah berusaha keras dalam manajemen likuiditas, terutama ketika menyebut manajemen likuiditas dinamis (DLMM), semua orang akan terlihat lebih bersemangat.
Sebenarnya itu juga mudah dipahami. Selama setengah tahun terakhir, aktivitas DeFi di jaringan Solana meningkat pesat, koin Meme di jaringan bermunculan, TVL juga rebound, tampaknya sangat berkembang. Namun jika dilihat lebih dekat, akan terlihat bahwa masalah baru juga muncul: semakin banyak proyek, likuiditas terdistribusi, banyak pasangan perdagangan yang memiliki kedalaman yang tidak cukup, slippage tinggi, pengalaman pengguna menjadi berkurang, dan pendapatan LP (penyedia likuiditas) semakin tertekan.
Dan ini, tepatnya memberikan panggung bagi teknologi baru seperti DLMM.
Likuiditas Dinamis: Senjata Baru dalam Keuangan Desentralisasi
Secara sederhana, DLMM (Dynamic Liquidity Market Making) adalah langkah maju dari likuiditas terpusat di Uniswap V3.
Dulu LP yang menyediakan likuiditas perlu menyesuaikan rentang secara manual, sangat merepotkan; sedangkan DLMM telah melakukan penyesuaian otomatis dinamis, berdasarkan kondisi pasar, secara cerdas mengalokasikan dana, membantu LP menjadi lebih mudah dan tenang.
Keuntungannya sebenarnya sangat jelas:
Di lokasi TOKEN2049, banyak proyek yang membahas DLMM, bahkan ada yang bercanda berkata: "Di masa depan Solana DeFi, tanpa DLMM, tidak enak untuk meluncurkan koin."
Mengapa ekosistem Solana sangat membutuhkan pembaruan ini?
Dengan kata lain, sekarang Solana ramai, uang tidak cukup.
Meskipun TVL di blockchain telah meningkat, pertumbuhan eksplosif proyek menyebabkan likuiditas terdistribusi; terutama untuk proyek-proyek baru, yang sering kali mendapat kritik "slippage tinggi, kedalaman rendah" segera setelah diluncurkan. Sedangkan untuk DeFi yang sudah mapan, efisiensi modal tidak dapat ditingkatkan, sehingga imbal hasil LP tidak dapat menarik pengguna baru.
Pada saat ini, mekanisme penyesuaian dinamis seperti DLMM, seperti memberikan "pengemudi AI" pada pasar likuiditas.
Ini memungkinkan dana untuk secara otomatis "berpindah", selalu terfokus di area pasar yang aktif, tidak terbuang, tidak menganggur, membantu ekosistem Keuangan Desentralisasi secara keseluruhan "pulih".
DLMM Bagaimana Mengubah Pengalaman Perdagangan?
Sebagai contoh proyek terkenal di jaringan Solana, Saros baru-baru ini meluncurkan mekanisme DLMM yang efeknya cukup mencolok.
Menurut pemahaman saya, Saros telah mencapai beberapa hal melalui DLMM:
Selama TOKEN2049, tim Saros juga menyebutkan bahwa mereka berencana untuk membuka mode DLMM untuk lebih banyak proyek, menyediakan "likuiditas sebagai layanan" (LaaS), untuk membantu ekosistem Solana mengatasi masalah likuiditas yang terdistribusi.
Dari segi fleksibilitas, ini sebenarnya adalah rencana peningkatan infrastruktur dasar Keuangan Desentralisasi, dan DLMM adalah mesin intinya.
Keuangan Desentralisasi, mungkin terletak pada "likuiditas"
Dari tren konferensi, data on-chain hingga pengalaman pengguna yang sebenarnya, dapat dilihat bahwa:
Ini secara diam-diam menjadi mesin kunci untuk pertumbuhan putaran berikutnya di pasar Solana dan seluruh Keuangan Desentralisasi.
Mungkin di masa depan, DLMM akan seperti Uniswap V3 pada masa itu, menjadi "standar" untuk semua proyek Keuangan Desentralisasi. Dan siapa yang bisa menggunakan alat baru ini dengan baik, mungkin juga akan mendapatkan keuntungan lebih dulu dalam siklus pemulihan ini.