Cryptoactifs : le meilleur moyen de préservation de la valeur lors du point de retournement du cycle d'inflation économique mondial

La volatilité actuelle du marché des cryptoactifs soulève certaines questions : le marché haussier est-il terminé ? Pourquoi le Bitcoin n'a-t-il pas augmenté en même temps que les actions technologiques ? Cependant, ces points de vue à court terme ignorent les changements fondamentaux qui se produisent dans le paysage géopolitique et monétaire plus large.

En examinant l'histoire, on peut grossièrement diviser les cycles économiques depuis le 20ème siècle en périodes locales et en périodes mondiales. Les périodes locales sont généralement accompagnées d'inflation, avec des gouvernements exerçant une répression financière sur les épargnants pour financer la guerre. Les périodes mondiales tendent vers la déflation, avec un assouplissement des contrôles financiers et une prospérité du commerce mondial.

De 1933 à 1980, les États-Unis ont connu une période d'inflation locale. Le gouvernement a interdit la détention privée d'or et a financé la guerre par la répression financière. Pendant cette période, le marché boursier est devenu le seul choix pour les épargnants contre l'inflation, surpassant l'or.

La période de 1980 à 2008 a été un cycle de déflation mondialisé. Les États-Unis, en tant que seule superpuissance, ont dominé le commerce mondial, le dollar s'est renforcé et le marché boursier a de nouveau largement surperformé l'or.

Après la crise financière de 2008, nous sommes entrés dans un nouveau cycle d'inflation locale. Les pays se tournent vers une économie intérieure, se préparant à une guerre potentielle. Les épargnants sont à nouveau confrontés à une répression financière, finançant les dépenses de guerre de l'État. La différence cette fois-ci est que le Bitcoin offre une nouvelle option de couverture pour le capital.

Le gouvernement actuel stimule l'économie par un déficit budgétaire massif et une allocation de crédits ciblés, ce qui entraîne inévitablement une aggravation de l'inflation. Dans ce contexte, les cryptoactifs sont très probablement le meilleur moyen de préserver la valeur. Bien que les fluctuations à court terme soient inévitables, à long terme, des actifs comme le bitcoin devraient continuer à surclasser les actifs traditionnels au cours de ce cycle d'inflation.