Liquidité: changer le paradigme de la gestion des actifs de chiffrement

Le liquid staking est en train de transformer radicalement la gestion des actifs dans les réseaux PoS. Le staking traditionnel exige de verrouiller des actifs en chiffrement pour soutenir le fonctionnement de la blockchain, mais le liquid staking permet aux utilisateurs de continuer à utiliser leurs actifs de manière flexible pendant la période de staking en émettant des jetons de liquid staking représentant des actifs de staking (LST).

EigenLayer, en tant que protocole de re-staking décentralisé sur Ethereum, a élargi ce concept. Les utilisateurs peuvent déposer des LST dans le contrat EigenLayer pour obtenir des jetons de liquid staking (LRT), ces jetons contiennent non seulement la valeur et les récompenses des jetons de stake, mais permettent également de bénéficier de revenus supplémentaires.

Le marché du liquid staking se développe rapidement, avec une valeur totale de verrouillage de ( TVL ) passant de 30 millions de dollars à plus de 57 milliards de dollars en moins de 4 ans. Cependant, il existe des différences dans les taux de staking entre les réseaux. Par exemple, le taux de staking de Solana dépasse 70 %, bien supérieur aux 27 % d'Ethereum. Cependant, les LST de Solana ne représentent que 6 % de l'offre de staking, tandis qu'Ethereum dépasse 40 %.

Cela offre de grandes opportunités pour des projets comme Sanctum dans l'écosystème Solana. En introduisant des solutions de re-staking innovantes et en créant un environnement concurrentiel, Sanctum espère offrir plus de flexibilité, de liquidité et d'opportunités de profit aux stakers de Solana, tout en évitant une situation de domination par un seul protocole.

Sanctum : innovateur de stake sur Solana

Infinity Pool : un pool de trading LST flexible et efficace

Sanctum Infinity est une piscine de liquidité innovante, conçue pour simplifier le trading et le stake des LST sur Solana. Elle peut être considérée comme un grand réservoir flexible, supportant l'échange sans couture de divers LST.

Infinity utilise les données des pools de staking Solana pour le prix des LST, garantissant ainsi leur précision. Lorsque les utilisateurs déposent des LST, ils reçoivent des jetons INF en retour, qui permettent non seulement de gagner les récompenses de staking de tous les LST dans le pool, mais aussi de bénéficier des revenus des frais de transaction.

Infinity maintient l'équilibre en ajustant dynamiquement les frais d'échange, encourageant les transactions qui aident à maintenir un bon mélange de LST dans le pool. Sa stratégie de distribution soutient également la création de nouveaux LST, insufflant de la vitalité à l'écosystème.

Validateur LST : méthode de stake flexible et efficace

Le LST des validateurs représente le stake des utilisateurs avec un validateur spécifique, s'appréciant avec l'accumulation des récompenses. Par rapport au stake traditionnel, le LST des validateurs simplifie le processus, offre des échanges instantanés et évite les longues périodes d'attente pour le désengagement.

Ce modèle permet aux validateurs de se démarquer en émettant leurs propres jetons et en offrant des récompenses uniques. Il facilite également la participation des stakers à un écosystème DeFi plus large, leur permettant d'accéder à davantage d'opportunités de rendement. En même temps, le LST contribue à rendre le réseau de validateurs plus décentralisé et compétitif.

La Réserve : soutien à la liquidité profonde

Le réservoir Sanctum offre une liquidité profonde pour tous les LST sur Solana, résolvant ainsi un défi clé dans l'écosystème de staking. Les utilisateurs peuvent échanger immédiatement des LST contre des SOL via le réservoir, sans avoir à attendre la période de refroidissement traditionnelle pour le désengagement.

Le pool de réserve prend également en charge divers protocoles DeFi acceptant n'importe quel LST comme garantie, ce qui augmente l'utilité des LST. Plus important encore, il aide les petits validateurs à mieux rivaliser avec les grands validateurs en fournissant une source de liquidité partagée, favorisant ainsi la décentralisation du réseau.

Le Routeur : échange LST sans couture

Le routeur de Sanctum simplifie et rend efficace l'échange entre différents LST sur Solana. En déplaçant les comptes de staking entre les pools, le routeur permet un échange sans couture entre tous les LST, unifiant ainsi la liquidité de tous les LST.

Cette solution innovante améliore considérablement la liquidité et la disponibilité des LST dans l'écosystème DeFi, libérant tout le potentiel du liquid staking sur Solana.

Positionnement du marché de Sanctum

Contrairement à Lido, qui domine sur Ethereum, Sanctum adopte une stratégie plus inclusive sur Solana. Ils reconnaissent que les LST sont essentiellement interchangeables, et se tournent donc vers la création d'un environnement multi-LST, plutôt que de rivaliser directement avec d'autres pools de stake.

La philosophie de Sanctum est la coopération plutôt que la compétition, visant à créer une infrastructure qui soutient divers LST. En se concentrant sur l'expansion du marché global de staking plutôt que sur la domination du marché, Sanctum espère établir un écosystème plus décentralisé et collaboratif sur Solana.

Comparé à des concurrents majeurs comme Jito, Sanctum se concentre sur la fourniture d'un support d'infrastructure robuste, garantissant la stabilité et la sécurité de l'écosystème Solana. Ses fonctionnalités innovantes telles que le pool de liquidité multi-LST Infinity, le pool de réserves et le routeur, favorisent ensemble la liquidité et la stabilité.

Perspective

Sanctum montre une forte dynamique de développement, son TVL ayant dépassé 700 millions de dollars, devenant ainsi le quatrième protocole sur Solana. Cependant, il fait également face à une concurrence féroce de la part de joueurs établis comme Jito, ainsi qu'à des risques étroitement liés au développement de l'écosystème Solana.

À l'avenir, le succès de Sanctum dépendra du taux d'adoption de ses fonctionnalités innovantes par les utilisateurs, ainsi que de sa capacité à faire face aux changements réglementaires potentiels. Avec l'évolution constante du marché du liquid staking, Sanctum devrait jouer un rôle clé dans la façon dont se dessine le paysage du stake sur Solana.