Peut-être qu'à l'avenir, DLMM deviendra comme à l'époque Uniswap V3, le « standard » de tous les projets de Finance décentralisée.
Rédigé par : 0xResearcher
Récemment, après avoir participé à la conférence TOKEN2049 à Singapour, j'ai eu une impression particulièrement forte : dans le cercle DeFi, le sujet déjà bien connu de la « liquidité » est en train d'accueillir une nouvelle mise à niveau technologique. De nombreux projets de l'écosystème Solana ont clairement fait de grands efforts en matière de gestion de la liquidité, surtout quand il s'agit de la gestion dynamique de la liquidité (DLMM), les yeux de tout le monde s'illuminent.
En fait, c'est assez compréhensible. Au cours des six derniers mois, l'activité DeFi sur la chaîne Solana a explosé, les mèmes sur la chaîne se multiplient, et le TVL a également rebondi, donnant l'impression que tout va bien. Mais en y regardant de plus près, on se rend compte qu'un nouveau problème est apparu : avec la multiplication des projets, la liquidité est dispersée, de nombreux paires de trading ont une faible profondeur et un glissement élevé, ce qui nuit à l'expérience utilisateur, et les revenus des LP (fournisseurs de liquidité) deviennent de plus en plus compétitifs.
Et cela offre justement une scène pour de nouvelles technologies comme le DLMM.
Liquidité dynamique : Finance décentralisée, la nouvelle arme de DeFi
En termes simples, le DLMM (Dynamic Liquidity Market Making) va un pas plus loin sur la base de la liquidité concentrée d'Uniswap V3.
Auparavant, les LP devaient fournir de la liquidité en ajustant manuellement les intervalles, ce qui était très compliqué ; tandis que le DLMM permet un ajustement dynamique et automatique, allouant intelligemment des fonds en fonction des conditions du marché, facilitant ainsi la tâche des LP.
Ses avantages sont en fait très évidents :
Réagit automatiquement aux fluctuations du marché, sans craindre les mouvements de prix brusques.
Améliorer le taux d’utilisation des fonds, afin que chaque centime soit du « travail en ligne »
Réduire le glissement des transactions pour offrir une expérience utilisateur plus fluide
Lors de TOKEN2049, de nombreux projets parlaient de DLMM, certains plaisantaient même en disant : « À l'avenir, Solana DeFi, il sera gênant de lancer un jeton sans DLMM. »
Pourquoi l'écosystème Solana a-t-il besoin de cette mise à niveau urgente ?
En d'autres termes, il y a beaucoup de monde sur Solana maintenant, et l'argent vient à manquer.
Bien que le TVL sur la chaîne ait rebondi, la croissance explosive des projets a entraîné une dilution de la liquidité ; en particulier pour les nouveaux projets, qui sont souvent critiqués dès leur lancement pour "des glissements importants et une profondeur faible". En ce qui concerne les anciens projets de Finance décentralisée, l'efficacité des fonds ne peut pas être améliorée, et les rendements des LP ne peuvent donc pas attirer de nouveaux utilisateurs.
À ce moment-là, le mécanisme d'ajustement dynamique DLMM est comme un « pilote automatique » pour le marché de la liquidité.
Cela permet aux fonds de « se déplacer » automatiquement, restant toujours concentrés dans les zones actives du marché, sans gaspillage ni inactivité, aidant ainsi l'écosystème de la Finance décentralisée à « se redresser ».
DLMM comment change l'expérience de trading ?
Prenons l'exemple d'un projet connu sur la chaîne Solana, Saros, qui a récemment lancé le mécanisme DLMM, dont les résultats sont assez remarquables.
Selon ce que je comprends, Saros a réalisé plusieurs choses grâce au DLMM :
La glissade des transactions des utilisateurs a diminué, en particulier pour certaines paires de pièces Meme, l'expérience est plus fluide.
Les rendements LP ont augmenté, car le taux d'utilisation des fonds a clairement augmenté.
Concentration de liquidité accrue, les nouveaux projets peuvent également fournir rapidement de la profondeur.
Pendant TOKEN2049, l'équipe de Saros a également mentionné qu'elle prévoyait d'ouvrir le modèle DLMM à plus de projets, offrant « liquidité en tant que service » (LaaS), pour aider l'écosystème Solana à résoudre le problème de la dispersion de la liquidité.
D'un point de vue souple, il s'agit en fait d'un plan de mise à niveau des infrastructures DeFi, et le DLMM est son moteur central.
Finance décentralisée, le prochain vent en poupe pourrait se cacher dans « liquidité ».
D'une tendance de conférence, des données on-chain jusqu'à l'expérience utilisateur réelle, on peut voir :
Gestion dynamique de la liquidité
Service de liquidité (LaaS)
Amélioration de l'efficacité des fonds
Ces éléments deviennent discrètement le moteur clé de la prochaine vague de croissance de Solana et de l'ensemble du marché de la Finance décentralisée.
Peut-être qu’à l’avenir, DLMM deviendra le « standard » pour tous les projets DeFi, tout comme Uniswap V3 à l’époque. Et celui qui peut faire bon usage de cette nouvelle arme en premier peut également être le premier à prendre la tête de ce cycle de récupération.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Nouvelles tendances de la liquidité, qui changent discrètement les règles du jeu de la Finance décentralisée Solana.
Rédigé par : 0xResearcher
Récemment, après avoir participé à la conférence TOKEN2049 à Singapour, j'ai eu une impression particulièrement forte : dans le cercle DeFi, le sujet déjà bien connu de la « liquidité » est en train d'accueillir une nouvelle mise à niveau technologique. De nombreux projets de l'écosystème Solana ont clairement fait de grands efforts en matière de gestion de la liquidité, surtout quand il s'agit de la gestion dynamique de la liquidité (DLMM), les yeux de tout le monde s'illuminent.
En fait, c'est assez compréhensible. Au cours des six derniers mois, l'activité DeFi sur la chaîne Solana a explosé, les mèmes sur la chaîne se multiplient, et le TVL a également rebondi, donnant l'impression que tout va bien. Mais en y regardant de plus près, on se rend compte qu'un nouveau problème est apparu : avec la multiplication des projets, la liquidité est dispersée, de nombreux paires de trading ont une faible profondeur et un glissement élevé, ce qui nuit à l'expérience utilisateur, et les revenus des LP (fournisseurs de liquidité) deviennent de plus en plus compétitifs.
Et cela offre justement une scène pour de nouvelles technologies comme le DLMM.
Liquidité dynamique : Finance décentralisée, la nouvelle arme de DeFi
En termes simples, le DLMM (Dynamic Liquidity Market Making) va un pas plus loin sur la base de la liquidité concentrée d'Uniswap V3.
Auparavant, les LP devaient fournir de la liquidité en ajustant manuellement les intervalles, ce qui était très compliqué ; tandis que le DLMM permet un ajustement dynamique et automatique, allouant intelligemment des fonds en fonction des conditions du marché, facilitant ainsi la tâche des LP.
Ses avantages sont en fait très évidents :
Lors de TOKEN2049, de nombreux projets parlaient de DLMM, certains plaisantaient même en disant : « À l'avenir, Solana DeFi, il sera gênant de lancer un jeton sans DLMM. »
Pourquoi l'écosystème Solana a-t-il besoin de cette mise à niveau urgente ?
En d'autres termes, il y a beaucoup de monde sur Solana maintenant, et l'argent vient à manquer.
Bien que le TVL sur la chaîne ait rebondi, la croissance explosive des projets a entraîné une dilution de la liquidité ; en particulier pour les nouveaux projets, qui sont souvent critiqués dès leur lancement pour "des glissements importants et une profondeur faible". En ce qui concerne les anciens projets de Finance décentralisée, l'efficacité des fonds ne peut pas être améliorée, et les rendements des LP ne peuvent donc pas attirer de nouveaux utilisateurs.
À ce moment-là, le mécanisme d'ajustement dynamique DLMM est comme un « pilote automatique » pour le marché de la liquidité.
Cela permet aux fonds de « se déplacer » automatiquement, restant toujours concentrés dans les zones actives du marché, sans gaspillage ni inactivité, aidant ainsi l'écosystème de la Finance décentralisée à « se redresser ».
DLMM comment change l'expérience de trading ?
Prenons l'exemple d'un projet connu sur la chaîne Solana, Saros, qui a récemment lancé le mécanisme DLMM, dont les résultats sont assez remarquables.
Selon ce que je comprends, Saros a réalisé plusieurs choses grâce au DLMM :
Pendant TOKEN2049, l'équipe de Saros a également mentionné qu'elle prévoyait d'ouvrir le modèle DLMM à plus de projets, offrant « liquidité en tant que service » (LaaS), pour aider l'écosystème Solana à résoudre le problème de la dispersion de la liquidité.
D'un point de vue souple, il s'agit en fait d'un plan de mise à niveau des infrastructures DeFi, et le DLMM est son moteur central.
Finance décentralisée, le prochain vent en poupe pourrait se cacher dans « liquidité ».
D'une tendance de conférence, des données on-chain jusqu'à l'expérience utilisateur réelle, on peut voir :
Ces éléments deviennent discrètement le moteur clé de la prochaine vague de croissance de Solana et de l'ensemble du marché de la Finance décentralisée.
Peut-être qu’à l’avenir, DLMM deviendra le « standard » pour tous les projets DeFi, tout comme Uniswap V3 à l’époque. Et celui qui peut faire bon usage de cette nouvelle arme en premier peut également être le premier à prendre la tête de ce cycle de récupération.