Flux silencieux, transformation massive : les stablecoins entrent sur la scène commerciale géopolitique.
**Rédaction : **Chi Anh, Ryan Yoon
Compilation : Blockchain en langage courant
TL;DR
L'utilisation de stablecoins par la Russie dans le commerce pétrolier indique que les stablecoins ne sont plus des outils marginaux - ils sont devenus une véritable infrastructure financière dans le commerce transfrontalier à haut risque.
Bien que la Chine et l'Inde imposent des restrictions sur les cryptomonnaies nationales, elles bénéficient des échanges de stablecoins avec la Russie, expérimentant discrètement l'efficacité de la finance décentralisée au niveau national.
Les gouvernements du monde entier réagissent de différentes manières, mais tous reconnaissent que les stablecoins sont en train de transformer la façon dont la valeur circule à l'échelle transfrontalière.
1. Les stablecoins émergent en tant que monnaie stratégique sous les sanctions
L'importance mondiale des stablecoins augmente de jour en jour, non seulement en tant qu'outil spéculatif, mais aussi en tant qu'outil financier pratique - d'abord pour les individus, puis pour les institutions, et maintenant pour les pays entiers.
L'émergence des stablecoins a commencé dans un environnement natif de la cryptographie, où les traders utilisent des stablecoins tels que USDT et USDC pour effectuer des transactions, transférer des capitaux de manière efficace et obtenir de la liquidité sur des plateformes centralisées et décentralisées. En particulier sur les marchés où les infrastructures bancaires sont limitées ou où il existe des contrôles de capitaux, les stablecoins renforcent l'accès au dollar.
Ensuite, l'adoption des stablecoins s'est étendue aux cas d'utilisation institutionnels et B2B. Les entreprises ont commencé à utiliser des stablecoins pour les paiements transfrontaliers, le règlement des fournisseurs et le versement des salaires, en particulier dans les marchés émergents où les services bancaires traditionnels sont peu fiables ou coûteux. Par rapport aux virements bancaires via SWIFT ou les banques correspondantes, les transactions en stablecoins se règlent presque instantanément, sans intermédiaire, et à des coûts considérablement réduits. Cela rend les stablecoins non seulement efficaces, mais de plus en plus indispensables pour les entreprises opérant dans des régions politiquement ou économiquement instables.
Maintenant, les stablecoins sont testés au niveau national, leur rôle passant de la commodité à la stratégie. Les pays confrontés à des sanctions ou cherchant à remplacer le système financier dominé par les États-Unis, comme la Russie, se tournent vers l'utilisation de stablecoins.
Avec la transition des stablecoins d'outils d'entreprise à des outils de commerce au niveau national, leur rôle a évolué d'une commodité opérationnelle à une nécessité politique. Ce rapport explorera, à travers des études de cas du monde réel, comment les stablecoins sont utilisés pour contourner les restrictions, réduire les coûts et ouvrir de nouvelles routes commerciales.
2. Applications réelles des stablecoins : comment le commerce mondial s'adapte en coulisses
Source : Statista
La Russie intègre de plus en plus des stablecoins tels que l'USDT ainsi que des cryptomonnaies majeures comme le Bitcoin et l'Ethereum dans ses échanges pétroliers avec la Chine. Selon un rapport de Reuters en mars 2025, cela représente un effort stratégique pour contourner les sanctions occidentales.
Le mode de transaction est relativement simple. Les acheteurs chinois transfèrent la monnaie locale (, comme le yuan ), à des intermédiaires. Ces intermédiaires les convertissent en stablecoin ou d'autres actifs numériques. Ces actifs sont ensuite transférés aux exportateurs russes, qui échangent ensuite les fonds contre des roubles. En éliminant les intermédiaires financiers occidentaux, ce processus réduit le risque de sanctions et renforce la résilience des transactions.
Dans ces transactions, les actifs numériques utilisés, les stablecoins jouent un rôle particulièrement clé. Bien que le Bitcoin et l'Ethereum soient parfois utilisés, leur volatilité des prix les rend inadaptés aux grandes transactions. En revanche, des stablecoins comme USDT offrent une stabilité des prix, une haute liquidité et une facilité de transfert, des qualités qui soutiennent leur rôle croissant dans le règlement transfrontalier dans des environnements restreints.
Il convient de noter que la Chine continue d'imposer des restrictions strictes sur l'utilisation des cryptomonnaies domestiques. Cependant, dans le contexte du commerce énergétique avec la Russie, les autorités semblent adopter une attitude tolérante envers les transactions de stablecoin. Bien qu'il n'y ait pas d'approbation officielle, cette tolérance sélective reflète des priorités pragmatiques, en particulier la nécessité de maintenir les chaînes d'approvisionnement en biens sous pression géopolitique.
Cette double posture - une réglementation prudente combinée à une participation réelle - met en évidence une tendance : même au sein de régimes restrictifs officiels, l'adoption discrète des actifs numériques pour leur utilité opérationnelle se poursuit. Pour la Chine, le règlement basé sur des stablecoins offre un moyen de contourner le système bancaire traditionnel, de réduire la dépendance au dollar et d'assurer la continuité du commerce.
Source : Chainalysis
La Russie n'est pas une exception. D'autres pays sous sanctions, comme l'Iran et le Venezuela, se tournent également vers les stablecoins pour maintenir le commerce international. Ces exemples montrent que l'utilisation des stablecoins en tant qu'outil pour maintenir les fonctions commerciales dans un environnement politiquement restreint est en augmentation.
Même si les sanctions s'atténuent avec le temps, les règlements basés sur les stablecoins pourraient continuer à être utilisés. Ses avantages opérationnels - une vitesse de transaction plus rapide et des coûts réduits - sont très significatifs. Alors que la stabilité des prix devient un facteur de plus en plus clé dans le commerce transfrontalier, on s'attend à ce que davantage de pays intensifient leurs discussions sur l'adoption des stablecoins.
3. Dynamique mondiale des stablecoins : mises à jour réglementaires et évolutions institutionnelles
La Russie a particulièrement expérimenté l'utilité des stablecoins par une expérience pratique. Après que les États-Unis aient gelé les portefeuilles liés à la plateforme de trading sanctionnée Garantex, des fonctionnaires du ministère des Finances russe ont appelé au développement d'un stablecoin soutenu par le rouble - une alternative domestique visant à réduire la dépendance envers les émetteurs étrangers et à protéger les transactions futures contre le contrôle externe.
À part la Russie, plusieurs autres pays accélèrent également l'exploration de l'adoption des stablecoins. Bien que le principal moteur de la Russie soit d'éviter les sanctions externes, de nombreux autres pays considèrent les stablecoins comme un outil pour renforcer la souveraineté monétaire ou pour répondre plus efficacement aux changements géopolitiques. Leur attractivité réside également dans le potentiel de transferts transfrontaliers plus rapides et moins coûteux, soulignant le rôle des stablecoins en tant que moteur de modernisation des infrastructures financières.
Thaïlande : En mars 2025, la Commission des valeurs mobilières de Thaïlande a approuvé le commerce des stablecoins USDT et USDC.
Japon : en mars 2025, SBI VC Trade s'associe à Circle pour lancer USDC, obtenant l'approbation réglementaire de l'Agence des services financiers du Japon (JFSA).
Singapour : En août 2023, un cadre réglementaire a été établi pour le stablecoin ( lié au dollar de Singapour ou aux monnaies G10 ), permettant aux banques et aux non-banques d'émettre.
Hong Kong : Annonce d'un projet de loi sur les stablecoins en décembre 2024, exigeant que les émetteurs obtiennent une licence de la Hong Kong Monetary Authority ; un bac à sable réglementaire est en cours.
États-Unis : Pas de législation complète à ce jour. En avril 2025, la SEC a déclaré que les stablecoins entièrement soutenus comme USDC et USDT ne relèvent pas des valeurs mobilières. En mars 2025, le projet de loi GENIUS, approuvé par le comité bancaire du Sénat, vise à réglementer les stablecoins de paiement. USDC et USDT continuent d'être largement utilisés.
Corée du Sud : les principales banques nationales se préparent à émettre conjointement le premier stablecoin en won.
Ces développements révèlent deux tendances clés. Tout d'abord, la réglementation des stablecoins a dépassé les discussions conceptuelles, les gouvernements façonnant activement leurs paramètres juridiques et opérationnels. Deuxièmement, une différenciation géographique est en train de se former. Des pays comme le Japon et Singapour poussent à l'intégration des stablecoins réglementés, tandis que des pays comme la Thaïlande adoptent des mesures plus strictes pour protéger le contrôle monétaire national.
Malgré cette divergence, il est largement reconnu au niveau mondial que les stablecoins deviennent une partie intégrante et permanente de l'infrastructure financière mondiale. Certains pays les considèrent comme un défi pour les monnaies souveraines, tandis que d'autres les voient comme des outils de paiement pour le commerce mondial plus rapides et plus efficaces. Par conséquent, l'importance des stablecoins dans les domaines de la réglementation, des institutions et des affaires est en pleine croissance.
4. Les stablecoins ne sont pas une solution temporaire - ce sont une nouvelle couche d'infrastructure financière.
La croissance croissante des stablecoins dans les transactions transfrontalières reflète une transformation fondamentale de l'infrastructure financière, et pas seulement une tentative d'évasion de la réglementation. Même les pays historiquement sceptiques envers les cryptomonnaies, comme la Chine et l'Inde, commencent à utiliser indirectement les stablecoins dans le commerce stratégique des marchandises, faisant l'expérience de leur utilité réelle.
Ce développement va au-delà de la contournement des sanctions. L'expérimentation initiale au niveau du détail a évolué vers une intégration au niveau institutionnel et même national, faisant des stablecoins l'une des rares innovations blockchain qui montrent un produit réel - un ajustement au marché. Par conséquent, les stablecoins sont de plus en plus perçus comme une composante légitime du système financier moderne, plutôt que comme un outil d'activités illégales.
Les institutions qui considéreront les stablecoins comme des éléments d'architecture financière future - et non comme des solutions temporaires - pourraient prendre une position de leader lors de la prochaine vague d'innovation financière. En revanche, celles qui retardent leur participation pourraient risquer de s'adapter passivement aux normes fixées par d'autres. Par conséquent, les décideurs politiques et les dirigeants financiers doivent comprendre la nature des stablecoins et leur potentiel à long terme, et élaborer des stratégies alignées sur l'évolution du système financier mondial.
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Comment les stablecoins peuvent-ils transcender les sanctions et transformer le commerce mondial ?
**Rédaction : **Chi Anh, Ryan Yoon
Compilation : Blockchain en langage courant
TL;DR
L'utilisation de stablecoins par la Russie dans le commerce pétrolier indique que les stablecoins ne sont plus des outils marginaux - ils sont devenus une véritable infrastructure financière dans le commerce transfrontalier à haut risque.
Bien que la Chine et l'Inde imposent des restrictions sur les cryptomonnaies nationales, elles bénéficient des échanges de stablecoins avec la Russie, expérimentant discrètement l'efficacité de la finance décentralisée au niveau national.
Les gouvernements du monde entier réagissent de différentes manières, mais tous reconnaissent que les stablecoins sont en train de transformer la façon dont la valeur circule à l'échelle transfrontalière.
1. Les stablecoins émergent en tant que monnaie stratégique sous les sanctions
L'importance mondiale des stablecoins augmente de jour en jour, non seulement en tant qu'outil spéculatif, mais aussi en tant qu'outil financier pratique - d'abord pour les individus, puis pour les institutions, et maintenant pour les pays entiers.
L'émergence des stablecoins a commencé dans un environnement natif de la cryptographie, où les traders utilisent des stablecoins tels que USDT et USDC pour effectuer des transactions, transférer des capitaux de manière efficace et obtenir de la liquidité sur des plateformes centralisées et décentralisées. En particulier sur les marchés où les infrastructures bancaires sont limitées ou où il existe des contrôles de capitaux, les stablecoins renforcent l'accès au dollar.
Ensuite, l'adoption des stablecoins s'est étendue aux cas d'utilisation institutionnels et B2B. Les entreprises ont commencé à utiliser des stablecoins pour les paiements transfrontaliers, le règlement des fournisseurs et le versement des salaires, en particulier dans les marchés émergents où les services bancaires traditionnels sont peu fiables ou coûteux. Par rapport aux virements bancaires via SWIFT ou les banques correspondantes, les transactions en stablecoins se règlent presque instantanément, sans intermédiaire, et à des coûts considérablement réduits. Cela rend les stablecoins non seulement efficaces, mais de plus en plus indispensables pour les entreprises opérant dans des régions politiquement ou économiquement instables.
Maintenant, les stablecoins sont testés au niveau national, leur rôle passant de la commodité à la stratégie. Les pays confrontés à des sanctions ou cherchant à remplacer le système financier dominé par les États-Unis, comme la Russie, se tournent vers l'utilisation de stablecoins.
Avec la transition des stablecoins d'outils d'entreprise à des outils de commerce au niveau national, leur rôle a évolué d'une commodité opérationnelle à une nécessité politique. Ce rapport explorera, à travers des études de cas du monde réel, comment les stablecoins sont utilisés pour contourner les restrictions, réduire les coûts et ouvrir de nouvelles routes commerciales.
2. Applications réelles des stablecoins : comment le commerce mondial s'adapte en coulisses
Source : Statista
La Russie intègre de plus en plus des stablecoins tels que l'USDT ainsi que des cryptomonnaies majeures comme le Bitcoin et l'Ethereum dans ses échanges pétroliers avec la Chine. Selon un rapport de Reuters en mars 2025, cela représente un effort stratégique pour contourner les sanctions occidentales.
Le mode de transaction est relativement simple. Les acheteurs chinois transfèrent la monnaie locale (, comme le yuan ), à des intermédiaires. Ces intermédiaires les convertissent en stablecoin ou d'autres actifs numériques. Ces actifs sont ensuite transférés aux exportateurs russes, qui échangent ensuite les fonds contre des roubles. En éliminant les intermédiaires financiers occidentaux, ce processus réduit le risque de sanctions et renforce la résilience des transactions.
Dans ces transactions, les actifs numériques utilisés, les stablecoins jouent un rôle particulièrement clé. Bien que le Bitcoin et l'Ethereum soient parfois utilisés, leur volatilité des prix les rend inadaptés aux grandes transactions. En revanche, des stablecoins comme USDT offrent une stabilité des prix, une haute liquidité et une facilité de transfert, des qualités qui soutiennent leur rôle croissant dans le règlement transfrontalier dans des environnements restreints.
Il convient de noter que la Chine continue d'imposer des restrictions strictes sur l'utilisation des cryptomonnaies domestiques. Cependant, dans le contexte du commerce énergétique avec la Russie, les autorités semblent adopter une attitude tolérante envers les transactions de stablecoin. Bien qu'il n'y ait pas d'approbation officielle, cette tolérance sélective reflète des priorités pragmatiques, en particulier la nécessité de maintenir les chaînes d'approvisionnement en biens sous pression géopolitique.
Cette double posture - une réglementation prudente combinée à une participation réelle - met en évidence une tendance : même au sein de régimes restrictifs officiels, l'adoption discrète des actifs numériques pour leur utilité opérationnelle se poursuit. Pour la Chine, le règlement basé sur des stablecoins offre un moyen de contourner le système bancaire traditionnel, de réduire la dépendance au dollar et d'assurer la continuité du commerce.
Source : Chainalysis
La Russie n'est pas une exception. D'autres pays sous sanctions, comme l'Iran et le Venezuela, se tournent également vers les stablecoins pour maintenir le commerce international. Ces exemples montrent que l'utilisation des stablecoins en tant qu'outil pour maintenir les fonctions commerciales dans un environnement politiquement restreint est en augmentation.
Même si les sanctions s'atténuent avec le temps, les règlements basés sur les stablecoins pourraient continuer à être utilisés. Ses avantages opérationnels - une vitesse de transaction plus rapide et des coûts réduits - sont très significatifs. Alors que la stabilité des prix devient un facteur de plus en plus clé dans le commerce transfrontalier, on s'attend à ce que davantage de pays intensifient leurs discussions sur l'adoption des stablecoins.
3. Dynamique mondiale des stablecoins : mises à jour réglementaires et évolutions institutionnelles
La Russie a particulièrement expérimenté l'utilité des stablecoins par une expérience pratique. Après que les États-Unis aient gelé les portefeuilles liés à la plateforme de trading sanctionnée Garantex, des fonctionnaires du ministère des Finances russe ont appelé au développement d'un stablecoin soutenu par le rouble - une alternative domestique visant à réduire la dépendance envers les émetteurs étrangers et à protéger les transactions futures contre le contrôle externe.
À part la Russie, plusieurs autres pays accélèrent également l'exploration de l'adoption des stablecoins. Bien que le principal moteur de la Russie soit d'éviter les sanctions externes, de nombreux autres pays considèrent les stablecoins comme un outil pour renforcer la souveraineté monétaire ou pour répondre plus efficacement aux changements géopolitiques. Leur attractivité réside également dans le potentiel de transferts transfrontaliers plus rapides et moins coûteux, soulignant le rôle des stablecoins en tant que moteur de modernisation des infrastructures financières.
Ces développements révèlent deux tendances clés. Tout d'abord, la réglementation des stablecoins a dépassé les discussions conceptuelles, les gouvernements façonnant activement leurs paramètres juridiques et opérationnels. Deuxièmement, une différenciation géographique est en train de se former. Des pays comme le Japon et Singapour poussent à l'intégration des stablecoins réglementés, tandis que des pays comme la Thaïlande adoptent des mesures plus strictes pour protéger le contrôle monétaire national.
Malgré cette divergence, il est largement reconnu au niveau mondial que les stablecoins deviennent une partie intégrante et permanente de l'infrastructure financière mondiale. Certains pays les considèrent comme un défi pour les monnaies souveraines, tandis que d'autres les voient comme des outils de paiement pour le commerce mondial plus rapides et plus efficaces. Par conséquent, l'importance des stablecoins dans les domaines de la réglementation, des institutions et des affaires est en pleine croissance.
4. Les stablecoins ne sont pas une solution temporaire - ce sont une nouvelle couche d'infrastructure financière.
La croissance croissante des stablecoins dans les transactions transfrontalières reflète une transformation fondamentale de l'infrastructure financière, et pas seulement une tentative d'évasion de la réglementation. Même les pays historiquement sceptiques envers les cryptomonnaies, comme la Chine et l'Inde, commencent à utiliser indirectement les stablecoins dans le commerce stratégique des marchandises, faisant l'expérience de leur utilité réelle.
Ce développement va au-delà de la contournement des sanctions. L'expérimentation initiale au niveau du détail a évolué vers une intégration au niveau institutionnel et même national, faisant des stablecoins l'une des rares innovations blockchain qui montrent un produit réel - un ajustement au marché. Par conséquent, les stablecoins sont de plus en plus perçus comme une composante légitime du système financier moderne, plutôt que comme un outil d'activités illégales.
Les institutions qui considéreront les stablecoins comme des éléments d'architecture financière future - et non comme des solutions temporaires - pourraient prendre une position de leader lors de la prochaine vague d'innovation financière. En revanche, celles qui retardent leur participation pourraient risquer de s'adapter passivement aux normes fixées par d'autres. Par conséquent, les décideurs politiques et les dirigeants financiers doivent comprendre la nature des stablecoins et leur potentiel à long terme, et élaborer des stratégies alignées sur l'évolution du système financier mondial.