Dans le domaine à enjeux élevés de l'investissement dans les cryptomonnaies, les jetons avec de petites capitalisations boursières et de faibles flottements de trading sont devenus un nouveau favori de l'argent à mouvement rapide.
Ces tokens se baignent actuellement dans une aura d'excitation, et à juste titre : presque chaque semaine, nous apprenons l'existence d'un autre token qui a délivré des gains en haltères pas si bien gardés pour ses heureux détenteurs.
Bien sûr, tous les tokens à faible capitalisation n'ont pas trouvé cette situation, et tous ne connaissent pas une forte hausse. Mais au cours des prochaines semaines et mois, certains de ces tokens pourraient réaliser un joli bénéfice sur leur capitalisation limitée - s'ils peuvent éviter d'atteindre zéro, bien sûr.
Une analyse réalisée récemment montre qu'un groupe de sept tokens à faible capitalisation boursière se négocie à une évaluation qui dépasse leurs capitalisations boursières circulantes réelles d'un degré compris entre 5 et 30 fois. La situation est ainsi parce que ces projets ont moins de 20 % de leur offre totale de tokens en circulation. La grande majorité des tokens en question sont encore verrouillés. C'était l'état des affaires dans l'économie des tokens quand je me suis assis pour écrire cela. Une si faible offre en circulation, couplée à une demande pas si faible, peut faire monter les prix des actifs de manière parabolique. Mais un coup d'œil au graphique suivant montre que les apparences peuvent être extrêmement trompeuses.
Offre en circulation vs. évaluation pleinement diluée : une bombe à retardement ?
Pour quiconque naviguant dans ces eaux, il est vital de comprendre la distinction entre la capitalisation boursière circulante et la valorisation entièrement diluée (FDV). La capitalisation boursière circulante transmet la valeur des tokens qui sont disponibles à la négociation en ce moment, tandis que la FDV fonctionne sous l'hypothèse que l'ensemble de l'offre est disponible et évalué au taux de marché actuel. Lorsqu'il y a un grand écart entre ces deux chiffres, c'est un signe que beaucoup de la valeur apparemment existante du projet est basée sur la promesse de disponibilité future des tokens—tokens qui, une fois déverrouillés, pourraient changer le marché de manière significative.
Voici un examen plus détaillé des sept tokens reconnus comme étant potentiellement surévalués par rapport à leur flottant :
– $SPEC et $NYAN : Ces deux tokens sont parmi les cas les plus extrêmes, avec des fournitures en circulation de moins de 5 % de leur offre totale. Pourtant, ils se négocient à des valorisations 6 à 7 fois supérieures à leur capitalisation boursière basée sur l'offre actuellement disponible à la négociation. Cela signifie que leurs prix sont gonflés. Et si vous regardez les détenteurs de ces tokens, vous voyez que beaucoup d'entre eux semblent ne pas être tout à fait prêts à trader.
– $GUN : Avec seulement 7 % de son offre de jetons en circulation, $GUN a actuellement une capitalisation boursière entièrement diluée (FDV) qui est 16 fois supérieure à sa capitalisation en circulation. Les fondamentaux du jeton peuvent ou non justifier ce prix, mais toute baisse de l'engouement pourrait entraîner des corrections très rapides et très douloureuses.
– $PUFFER et $XFI : Ces jetons, avec des fournitures en circulation de 8 % et 13 %, respectivement, affichent déjà des valorisations élevées. $PUFFER a presque une FDV de 150 millions de dollars, et $XFI est proche de 77 millions de dollars. Le type de tarification que nous observons ici laisse très peu de marge d'erreur, surtout si ces jetons ne performent pas au fil du temps.
– $WEL : À 10 fois sa valeur basée sur la flottabilité, le trading de $WEL montre qu'à la baisse, même vers le bas du spectre de capitalisation, les attentes du marché sont vraiment étirées. C'est la plus petite capitalisation boursière du groupe.
– $KMNO : Avec 82 % de son offre verrouillée, $KMNO a une capitalisation boursière de 68 millions de $. Ce n'est pas la plus gonflée du groupe, mais cela soulève néanmoins des drapeaux rouges étant donné combien d'offre attend juste à être mise en ligne.
Cette préoccupation n'est pas seulement une spéculation. En regardant en arrière, nous pouvons voir que les tokens avec des évaluations totalement diluées très élevées et une faible quantité d'offre en circulation ont généralement subi de fortes baisses de prix lorsque les allocations de tokens ont été débloquées. Ces déblocages—comme celui-ci—se font généralement selon un calendrier fixe durant le mois ( une ou deux fois par mois ); dans ce cas, le montant débloqué est supérieur à 200 % du montant normal de déblocage prévu. Cela met beaucoup de nouveaux tokens sur un marché déjà saturé.
Les personnes impliquées dans le trading et l'investissement devraient être prudentes face à ce que l'on appelle dans les cercles crypto le "piège à faible flottement". Ces jetons peuvent afficher des mouvements très flashy dans les premiers jours de trading lorsque l'offre est limitée, mais la phase suivante est le véritable test. Une fois que ce problème d'offre artificielle est résolu, les prix peuvent-ils maintenir leur niveau, ou même augmenter, si les projets soutenant les jetons ne reposent pas sur des fondamentaux solides ? Une action des prix soutenue n'est pas une certitude et pourrait donner l'apparence d'une longue descente vers la terre.
Alors que la tokenomics devient de plus en plus importante dans la crypto, nous commençons à voir que ce qui se cache réellement derrière un projet est beaucoup plus pertinent pour son évaluation que ce que les gens pensaient il y a 1 ou 2 ans. Lorsque vous essayez de jouer avec la magie des chiffres dans la crypto, vous pouvez voir qu'il y a certainement des distorsions qui se produisent.
Actuellement, ces jetons surfent sur la vague spéculative. Mais lorsque cette vague les porte au sommet et les ramène ensuite à la baisse, les seuls susceptibles de survivre à la tempête qui apparaît à ce stade sont ceux ayant un véritable pouvoir de rester et une bonne tokenomics de soutien.
Divulgation : Ceci n'est pas un conseil en matière de trading ou d'investissement. Faites toujours vos recherches avant d'acheter des cryptomonnaies ou d'investir dans des services.
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L'article "Le piège des faibles flottations : pourquoi certains jetons de petite capitalisation peuvent faire face à une réalité" est paru en premier sur The Merkle News.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Le piège du faible flottement : pourquoi certains jetons de petite capitalisation pourraient être confrontés à une réalité.
Dans le domaine à enjeux élevés de l'investissement dans les cryptomonnaies, les jetons avec de petites capitalisations boursières et de faibles flottements de trading sont devenus un nouveau favori de l'argent à mouvement rapide.
Ces tokens se baignent actuellement dans une aura d'excitation, et à juste titre : presque chaque semaine, nous apprenons l'existence d'un autre token qui a délivré des gains en haltères pas si bien gardés pour ses heureux détenteurs.
Bien sûr, tous les tokens à faible capitalisation n'ont pas trouvé cette situation, et tous ne connaissent pas une forte hausse. Mais au cours des prochaines semaines et mois, certains de ces tokens pourraient réaliser un joli bénéfice sur leur capitalisation limitée - s'ils peuvent éviter d'atteindre zéro, bien sûr.
Une analyse réalisée récemment montre qu'un groupe de sept tokens à faible capitalisation boursière se négocie à une évaluation qui dépasse leurs capitalisations boursières circulantes réelles d'un degré compris entre 5 et 30 fois. La situation est ainsi parce que ces projets ont moins de 20 % de leur offre totale de tokens en circulation. La grande majorité des tokens en question sont encore verrouillés. C'était l'état des affaires dans l'économie des tokens quand je me suis assis pour écrire cela. Une si faible offre en circulation, couplée à une demande pas si faible, peut faire monter les prix des actifs de manière parabolique. Mais un coup d'œil au graphique suivant montre que les apparences peuvent être extrêmement trompeuses.
Offre en circulation vs. évaluation pleinement diluée : une bombe à retardement ?
Pour quiconque naviguant dans ces eaux, il est vital de comprendre la distinction entre la capitalisation boursière circulante et la valorisation entièrement diluée (FDV). La capitalisation boursière circulante transmet la valeur des tokens qui sont disponibles à la négociation en ce moment, tandis que la FDV fonctionne sous l'hypothèse que l'ensemble de l'offre est disponible et évalué au taux de marché actuel. Lorsqu'il y a un grand écart entre ces deux chiffres, c'est un signe que beaucoup de la valeur apparemment existante du projet est basée sur la promesse de disponibilité future des tokens—tokens qui, une fois déverrouillés, pourraient changer le marché de manière significative.
Voici un examen plus détaillé des sept tokens reconnus comme étant potentiellement surévalués par rapport à leur flottant :
– $SPEC et $NYAN : Ces deux tokens sont parmi les cas les plus extrêmes, avec des fournitures en circulation de moins de 5 % de leur offre totale. Pourtant, ils se négocient à des valorisations 6 à 7 fois supérieures à leur capitalisation boursière basée sur l'offre actuellement disponible à la négociation. Cela signifie que leurs prix sont gonflés. Et si vous regardez les détenteurs de ces tokens, vous voyez que beaucoup d'entre eux semblent ne pas être tout à fait prêts à trader.
– $GUN : Avec seulement 7 % de son offre de jetons en circulation, $GUN a actuellement une capitalisation boursière entièrement diluée (FDV) qui est 16 fois supérieure à sa capitalisation en circulation. Les fondamentaux du jeton peuvent ou non justifier ce prix, mais toute baisse de l'engouement pourrait entraîner des corrections très rapides et très douloureuses.
– $PUFFER et $XFI : Ces jetons, avec des fournitures en circulation de 8 % et 13 %, respectivement, affichent déjà des valorisations élevées. $PUFFER a presque une FDV de 150 millions de dollars, et $XFI est proche de 77 millions de dollars. Le type de tarification que nous observons ici laisse très peu de marge d'erreur, surtout si ces jetons ne performent pas au fil du temps.
– $WEL : À 10 fois sa valeur basée sur la flottabilité, le trading de $WEL montre qu'à la baisse, même vers le bas du spectre de capitalisation, les attentes du marché sont vraiment étirées. C'est la plus petite capitalisation boursière du groupe.
– $KMNO : Avec 82 % de son offre verrouillée, $KMNO a une capitalisation boursière de 68 millions de $. Ce n'est pas la plus gonflée du groupe, mais cela soulève néanmoins des drapeaux rouges étant donné combien d'offre attend juste à être mise en ligne.
Cette préoccupation n'est pas seulement une spéculation. En regardant en arrière, nous pouvons voir que les tokens avec des évaluations totalement diluées très élevées et une faible quantité d'offre en circulation ont généralement subi de fortes baisses de prix lorsque les allocations de tokens ont été débloquées. Ces déblocages—comme celui-ci—se font généralement selon un calendrier fixe durant le mois ( une ou deux fois par mois ); dans ce cas, le montant débloqué est supérieur à 200 % du montant normal de déblocage prévu. Cela met beaucoup de nouveaux tokens sur un marché déjà saturé.
Les personnes impliquées dans le trading et l'investissement devraient être prudentes face à ce que l'on appelle dans les cercles crypto le "piège à faible flottement". Ces jetons peuvent afficher des mouvements très flashy dans les premiers jours de trading lorsque l'offre est limitée, mais la phase suivante est le véritable test. Une fois que ce problème d'offre artificielle est résolu, les prix peuvent-ils maintenir leur niveau, ou même augmenter, si les projets soutenant les jetons ne reposent pas sur des fondamentaux solides ? Une action des prix soutenue n'est pas une certitude et pourrait donner l'apparence d'une longue descente vers la terre.
Alors que la tokenomics devient de plus en plus importante dans la crypto, nous commençons à voir que ce qui se cache réellement derrière un projet est beaucoup plus pertinent pour son évaluation que ce que les gens pensaient il y a 1 ou 2 ans. Lorsque vous essayez de jouer avec la magie des chiffres dans la crypto, vous pouvez voir qu'il y a certainement des distorsions qui se produisent.
Actuellement, ces jetons surfent sur la vague spéculative. Mais lorsque cette vague les porte au sommet et les ramène ensuite à la baisse, les seuls susceptibles de survivre à la tempête qui apparaît à ce stade sont ceux ayant un véritable pouvoir de rester et une bonne tokenomics de soutien.
Divulgation : Ceci n'est pas un conseil en matière de trading ou d'investissement. Faites toujours vos recherches avant d'acheter des cryptomonnaies ou d'investir dans des services.
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L'article "Le piège des faibles flottations : pourquoi certains jetons de petite capitalisation peuvent faire face à une réalité" est paru en premier sur The Merkle News.