75 milliards de dollars d'options Bitcoin et Éther expireront aujourd'hui ! Strategy a dépensé 2,1 milliards de dollars pour buy the dip BTC, devenant un support clé.
Le 1er août, la plateforme d'échange de chiffrement Deribit connaît un jour de livraison important, avec des options BTC et ETH d'une valeur totale de plus de 7,5 milliards de dollars qui arrivent à expiration. Le plus grand point douloureux du Bitcoin est à 117 000 $ (prix actuel : 116 003 $), tandis que le plus grand point douloureux de l'Éther est à 3 550 $ (prix actuel supérieur à cela). Le rapport put-call (PCR) montre que le marché reste optimiste, mais la stabilisation du marché par les institutions et l'effet d'attraction des prix cachent des variables. Strategy a investi 2,1 milliards de dollars pour acheter le dip de BTC, devenant un soutien clé, et les analystes avertissent des risques de fluctuation pendant le week-end après la livraison.
75 milliards d'options en pleine pression : BTC, ETH font face à un grand test de livraison mensuelle
Le marché des cryptomonnaies fait face à une épreuve de fluctuations majeures ! Le 1er août 2025, des options Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) d'une valeur de plus de 7,5 milliards de dollars arriveront à échéance sur la plateforme d'échange Deribit. Comme pour chaque événement d'échéance mensuelle des options, la livraison de cette semaine pourrait également influencer de manière significative la direction des prix par les actions de couverture ou de fermeture des traders, ou pourrait "clouer" le prix du jeton près des niveaux de prix d'exercice clés.
Données clés en perspective : principaux points de douleur, volume des positions et sentiment du marché
(source : Deribit)
Options sur Bitcoin (valeur totale de 5,6 milliards de dollars) :
Point de douleur maximal (Max Pain) : $117,000 (significativement supérieur au prix actuel $116,003)
**Le volume des positions ETH dépasse celui de BTC, un signal profond
Le volume total des contrats à terme ouverts sur les Options Ethereum dépasse celui du Bitcoin, ce phénomène transmet plusieurs informations : **
Plus de fonds parient sur la volatilité à court terme d'ETH.
Sous l'impulsion du récit écologique d'Ethereum (comme le re-staking, l'explosion des L2), la domination d'ETH sur le marché des dérivés s'accroît.
Les traders s'attendent à ce que la fluctuation récente du prix de l'Éthereum soit supérieure à celle du Bitcoin.
Effet d'attraction des prix : la "main invisible" du jour de livraison
À l'approche de l'expiration, le prix est souvent "attiré" vers le niveau de douleur maximal. Le mécanisme est le suivant :
Market makers et institutions (argent intelligent) en vendant des options aux détaillants, ont tendance à laisser les options expirer sans valeur.
En stabilisant le prix autour du point de douleur maximal, on peut minimiser les dépenses de paiement des options haussieres/bearish.
Cela pourrait entraîner un léger retour en arrière de l'ETH, tandis que le BTC pourrait se redresser légèrement.
Les analystes de Deribit soulignent : « Les positions BTC sont dispersées, mais le prix reste fermement au-dessus du point de douleur maximal. L'ETH est également cloué au-dessus de 3 500 $. La date d'échéance sera-t-elle un aimant ou un tremplin ? » Il convient de noter que ce phénomène n'est pas toujours manipulé par l'homme, les comportements de couverture peuvent eux-mêmes naturellement amener les prix à se rapprocher du point de douleur maximal. Cependant, en cas de manque de liquidité ou de déséquilibre sévère des positions, les traces de direction des prix seront plus évidentes.
Stratégie d'achat et de vente : soutien institutionnel VS pression macroéconomique
La plateforme d'analyse des options Greeks.live indique que le sentiment du marché est actuellement divisé :
Niveau clé : $116,000 est un important support pour le BTC, la résistance se trouve à $118,000.
Point de divergence : La récente chute est-elle une "opportunité d'acheter le dip" ou le "début d'un repli profond" ? Les avis sont partagés.
Ce recul est principalement dû à la décision de la Réserve fédérale (FOMC) de maintenir les taux d'intérêt inchangés.
Stratégie 21 milliards de dollars buy the dip comme force clé de stabilisation du marché
Malgré la pression sur le marché, Strategy de Michael Saylor a fourni un tampon clé pour le marché du Bitcoin :
Après avoir complété une introduction en bourse de 2,52 milliards de dollars, la société a immédiatement dépensé 2,1 milliards de dollars pour acheter 21 021 BTC à un prix moyen de $117 256.
Cette action a créé une pression d'achat institutionnelle significative.
Les interprétations des analystes sont présentées en deux pôles :
Théorie du choc d'offre : Un achat massif ou un catalyseur fait monter le prix de BTC.
Théorie du support fragile : Cet achat pourrait former un support temporaire autour de $114,000.
Greeks. live souligne : « Les traders indiquent qu'il s'agit probablement d'un soutien principal des ordres d'achat au niveau de $114,000, ce qui explique pourquoi le volume non réglé est resté stable pendant la reprise. La communauté s'inquiète de la perte d'un tel flux de fonds institutionnels, ce qui pourrait faire chuter le prix à $115,000 ou moins, soulignant la dépendance actuelle du marché à l'égard des flux de fonds des trésoreries d'entreprise. » L'influence des positions des institutions en cryptomonnaie se renforce.
Conclusion : La valeur totale de 7,5 milliards de dollars en options BTC et ETH arrive à échéance, combinée aux répercussions de la politique de la Réserve fédérale et aux facteurs haussiers et baissiers du soutien des fonds institutionnels, le marché de ce soir est destiné à connaître des fluctuations. Le point de douleur maximal ($117,000/$3,550) deviendra le terrain de bataille central entre les deux camps, l'effet de magnétisme des prix pourrait dominer l'évolution à court terme. L'achat de BTC d'une valeur de 2,1 milliards de dollars par MicroStrategy, bien qu'il fournisse un soutien, expose également la profonde dépendance du marché à l'afflux de fonds institutionnels. Les traders doivent être vigilants face au risque d'augmentation de la volatilité avant et après l'heure de livraison, qui est à 8h00 UTC (16h00 heure de Pékin). Une fois la livraison effectuée, le marché pourrait connaître une stabilisation temporaire, les investisseurs devront rapidement s'adapter à ce nouvel équilibre. Dans le jeu hautement complexe du marché des dérivés de chiffrement, la gestion des risques reste la règle centrale pour traverser la tempête. La direction du marché ce week-end sera révélée ce soir.
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75 milliards de dollars d'options Bitcoin et Éther expireront aujourd'hui ! Strategy a dépensé 2,1 milliards de dollars pour buy the dip BTC, devenant un support clé.
Le 1er août, la plateforme d'échange de chiffrement Deribit connaît un jour de livraison important, avec des options BTC et ETH d'une valeur totale de plus de 7,5 milliards de dollars qui arrivent à expiration. Le plus grand point douloureux du Bitcoin est à 117 000 $ (prix actuel : 116 003 $), tandis que le plus grand point douloureux de l'Éther est à 3 550 $ (prix actuel supérieur à cela). Le rapport put-call (PCR) montre que le marché reste optimiste, mais la stabilisation du marché par les institutions et l'effet d'attraction des prix cachent des variables. Strategy a investi 2,1 milliards de dollars pour acheter le dip de BTC, devenant un soutien clé, et les analystes avertissent des risques de fluctuation pendant le week-end après la livraison.
75 milliards d'options en pleine pression : BTC, ETH font face à un grand test de livraison mensuelle
Le marché des cryptomonnaies fait face à une épreuve de fluctuations majeures ! Le 1er août 2025, des options Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) d'une valeur de plus de 7,5 milliards de dollars arriveront à échéance sur la plateforme d'échange Deribit. Comme pour chaque événement d'échéance mensuelle des options, la livraison de cette semaine pourrait également influencer de manière significative la direction des prix par les actions de couverture ou de fermeture des traders, ou pourrait "clouer" le prix du jeton près des niveaux de prix d'exercice clés.
Données clés en perspective : principaux points de douleur, volume des positions et sentiment du marché
(source : Deribit)
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（source : Deribit）
**Le volume des positions ETH dépasse celui de BTC, un signal profond Le volume total des contrats à terme ouverts sur les Options Ethereum dépasse celui du Bitcoin, ce phénomène transmet plusieurs informations : **
Effet d'attraction des prix : la "main invisible" du jour de livraison
À l'approche de l'expiration, le prix est souvent "attiré" vers le niveau de douleur maximal. Le mécanisme est le suivant :
Stratégie d'achat et de vente : soutien institutionnel VS pression macroéconomique
La plateforme d'analyse des options Greeks.live indique que le sentiment du marché est actuellement divisé :
Stratégie 21 milliards de dollars buy the dip comme force clé de stabilisation du marché Malgré la pression sur le marché, Strategy de Michael Saylor a fourni un tampon clé pour le marché du Bitcoin :
Conclusion : La valeur totale de 7,5 milliards de dollars en options BTC et ETH arrive à échéance, combinée aux répercussions de la politique de la Réserve fédérale et aux facteurs haussiers et baissiers du soutien des fonds institutionnels, le marché de ce soir est destiné à connaître des fluctuations. Le point de douleur maximal ($117,000/$3,550) deviendra le terrain de bataille central entre les deux camps, l'effet de magnétisme des prix pourrait dominer l'évolution à court terme. L'achat de BTC d'une valeur de 2,1 milliards de dollars par MicroStrategy, bien qu'il fournisse un soutien, expose également la profonde dépendance du marché à l'afflux de fonds institutionnels. Les traders doivent être vigilants face au risque d'augmentation de la volatilité avant et après l'heure de livraison, qui est à 8h00 UTC (16h00 heure de Pékin). Une fois la livraison effectuée, le marché pourrait connaître une stabilisation temporaire, les investisseurs devront rapidement s'adapter à ce nouvel équilibre. Dans le jeu hautement complexe du marché des dérivés de chiffrement, la gestion des risques reste la règle centrale pour traverser la tempête. La direction du marché ce week-end sera révélée ce soir.