Flujo silencioso, gran transformación: las monedas estables entran en la escena comercial geopolítica.
**Escrito por:**Chi Anh, Ryan Yoon
Compilado: Blockchain en lenguaje coloquial
TL;DR
El uso de moneda estable por parte de Rusia en el comercio de petróleo indica que las monedas estables ya no son herramientas marginales; se han convertido en una verdadera infraestructura financiera en el comercio transnacional de alto riesgo.
A pesar de que China e India tienen restricciones sobre las monedas criptográficas nacionales, se benefician al comerciar con monedas estables de Rusia, experimentando en silencio la eficiencia de las finanzas descentralizadas a nivel nacional.
Los gobiernos de todo el mundo están respondiendo de diferentes maneras, pero todos reconocen que las monedas estables están redefiniendo la forma en que se mueven los valores a través de las fronteras.
1. La moneda estable como moneda estratégica que surge bajo sanciones
La importancia global de las monedas estables está aumentando cada vez más, no solo como herramientas de especulación, sino también como herramientas financieras prácticas: primero para individuos, luego para instituciones y ahora para países enteros.
El surgimiento de las monedas estables comenzó en el entorno nativo de las criptomonedas, donde los traders utilizan monedas estables como USDT y USDC para realizar transacciones, transferir capital de manera eficiente y obtener liquidez en plataformas centralizadas y descentralizadas. Especialmente en mercados donde la infraestructura bancaria es limitada o existen controles de capital, las monedas estables han mejorado el acceso al dólar.
Luego, la adopción de la moneda estable se expandió a casos de uso institucional y B2B. Las empresas comenzaron a utilizar la moneda estable para pagos transfronterizos, liquidaciones con proveedores y pagos de salarios, especialmente en mercados emergentes donde los servicios bancarios tradicionales son poco fiables o costosos. En comparación con las transferencias electrónicas a través de SWIFT o bancos corresponsales, las transacciones de moneda estable se liquidan casi de inmediato, sin necesidad de intermediarios, y los costos se reducen significativamente. Esto hace que la moneda estable no solo sea eficiente, sino también cada vez más indispensable para las empresas que operan en áreas con inestabilidad política o económica.
Ahora, las monedas estables están siendo probadas a nivel nacional, y su papel ha pasado de ser una conveniencia a ser estratégico. Países que enfrentan sanciones o buscan alternativas al sistema financiero dominado por Estados Unidos, como Rusia, han recurrido al uso de monedas estables.
A medida que las monedas estables pasan de ser herramientas empresariales a herramientas de comercio a nivel nacional, su papel ha evolucionado de conveniencia operativa a necesidad política. Este informe explorará, a través de estudios de caso del mundo real, cómo se utilizan las monedas estables para eludir restricciones, reducir costos y abrir nuevas rutas comerciales.
2. Aplicaciones prácticas de las monedas estables: cómo el comercio global se adapta tras bambalinas
Fuente: Statista
Rusia está incorporando cada vez más monedas estables como USDT, así como criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum en el comercio de petróleo con China. Según un informe de Reuters de marzo de 2025, esto representa un esfuerzo estratégico para eludir las sanciones occidentales.
El modo de transacción es relativamente simple. Los compradores chinos transfieren moneda nacional ( como el renminbi ) a una agencia intermediaria, que la convierte en moneda estable o en otros activos digitales. Estos activos se transfieren luego a los exportadores rusos, quienes convierten los fondos en rublos. Al excluir a las instituciones financieras occidentales, este proceso reduce el riesgo de sanciones y aumenta la resiliencia de las transacciones.
En los activos digitales utilizados en estas transacciones, las monedas estables desempeñan un papel especialmente clave. Aunque Bitcoin y Ethereum se utilizan ocasionalmente, su volatilidad de precios los hace inadecuados para transacciones de gran volumen. En cambio, las monedas estables como USDT ofrecen estabilidad de precios, alta liquidez y facilidad de transferencia, cualidades que apoyan su papel en el creciente uso de liquidaciones transfronterizas en entornos restringidos.
Es importante señalar que China continúa imponiendo estrictas restricciones al uso de criptomonedas en el país. Sin embargo, en el contexto del comercio energético con Rusia, las autoridades parecen tener una actitud tolerante hacia el comercio de moneda estable. Aunque no hay un respaldo formal, esta tolerancia selectiva refleja prioridades pragmáticas, especialmente la necesidad de mantener las cadenas de suministro de productos bajo la presión geopolítica.
Esta doble postura, que combina una regulación cautelosa con una participación práctica, destaca una tendencia: incluso dentro de regímenes restrictivos oficiales, se están adoptando de manera silenciosa los activos digitales para obtener su utilidad operativa. Para China, la liquidación basada en moneda estable ofrece una forma de eludir el sistema bancario tradicional, reducir la dependencia del dólar y garantizar la continuidad del comercio.
Fuente: Chainalysis
Rusia no es un caso aislado. Otros países sancionados, como Irán y Venezuela, también recurren a monedas estables para mantener el comercio internacional. Estos ejemplos muestran que el uso de monedas estables como herramienta para mantener la funcionalidad comercial en entornos políticamente restringidos está en aumento.
Incluso si las sanciones se alivian con el tiempo, los acuerdos basados en moneda estable pueden continuar utilizándose. Sus ventajas operativas: mayor velocidad de transacción y menores costos, son muy significativas. A medida que la estabilidad de precios se convierte en un factor cada vez más clave en el comercio transfronterizo, se espera que más países intensifiquen las discusiones sobre la adopción de moneda estable.
3. Impulso global de las monedas estables: actualizaciones regulatorias y cambios institucionales
Rusia, especialmente, ha experimentado la utilidad de las monedas estables a través de la práctica personal. Después de que Estados Unidos congelara las carteras relacionadas con la plataforma de comercio sancionada Garantex, funcionarios del Ministerio de Finanzas de Rusia pidieron el desarrollo de una moneda estable respaldada por el rublo, una alternativa nacional que reduce la dependencia de emisores extranjeros y protege las transacciones futuras del control externo.
Aparte de Rusia, otros varios países también están acelerando la exploración de la adopción de monedas estables. Aunque el principal motivo de Rusia es evitar las sanciones externas, muchos otros países ven las monedas estables como una herramienta para fortalecer la soberanía monetaria o responder de manera más efectiva a los cambios geopolíticos. Su atractivo también radica en el potencial de transferencias transfronterizas más rápidas y de menor costo, lo que resalta el papel de las monedas estables como motor de modernización de la infraestructura financiera.
Tailandia: En marzo de 2025, la Comisión de Valores de Tailandia aprobó el comercio de USDT y USDC.
Japón: En marzo de 2025, SBI VC Trade se asoció con Circle para lanzar USDC, obteniendo la aprobación regulatoria de la Agencia de Servicios Financieros de Japón (JFSA).
Singapur: En agosto de 2023, se estableció un marco regulatorio para la moneda estable ( vinculada al dólar de Singapur o a las monedas G10, permitiendo la emisión por bancos y no bancos.
Hong Kong: Se anuncia el proyecto de ley de moneda estable en diciembre de 2024, que requiere que los emisores obtengan la licencia de la Autoridad Monetaria de Hong Kong; el sandbox regulatorio está en curso.
Estados Unidos: No hay legislación integral aún. En abril de 2025, la SEC declaró que las monedas estables completamente respaldadas como USDC y USDT no son valores. En marzo de 2025, el Comité Bancario del Senado aprobó el proyecto de ley GENIUS, que tiene como objetivo regular las monedas estables de pago. USDC y USDT siguen siendo ampliamente utilizados.
Corea del Sur: los principales bancos nacionales se están preparando para emitir conjuntamente la primera moneda estable en won.
Estos desarrollos revelan dos tendencias clave. Primero, la regulación de las monedas estables ha ido más allá de la discusión conceptual, y los gobiernos están activamente moldeando sus parámetros legales y operativos. En segundo lugar, se está formando una diferenciación geográfica. Países como Japón y Singapur están impulsando la integración de monedas estables reguladas, mientras que países como Tailandia están adoptando medidas más estrictas para proteger el control monetario interno.
A pesar de esta diferenciación, existe un reconocimiento global de que las monedas estables están convirtiéndose en una parte permanente de la infraestructura financiera global. Algunos países las ven como un desafío a las monedas soberanas, mientras que otros las consideran herramientas de pago para el comercio global más rápidas y eficientes. Por lo tanto, la importancia de las monedas estables en los ámbitos regulatorio, institucional y comercial está en aumento.
4. Las monedas estables no son una solución temporal: son una nueva capa de infraestructura financiera.
El crecimiento de las monedas estables en las transacciones transfronterizas refleja un cambio fundamental en la infraestructura financiera, y no solo un intento de eludir la regulación. Incluso países que históricamente han sido escépticos hacia las criptomonedas, como China e India, han comenzado a utilizar indirectamente monedas estables en el comercio de bienes estratégicos, experimentando de primera mano su utilidad práctica.
Este avance va más allá de la evasión de sanciones. Lo que comenzó como un experimento de grado minorista ha evolucionado hacia una integración institucional, e incluso a nivel nacional, lo que convierte a las stablecoins en una de las pocas innovaciones de blockchain que muestra un ajuste de producto en el mercado del mundo real. Como resultado, las stablecoins se consideran cada vez más una parte legítima del sistema financiero moderno, en lugar de una herramienta para actividades ilegales.
Las instituciones que consideran las monedas estables como elementos estructurales del futuro de la arquitectura financiera, en lugar de soluciones temporales, podrían ocupar una posición de liderazgo en la próxima ola de innovación financiera. Por el contrario, aquellas instituciones que retrasen su participación pueden enfrentar el riesgo de adaptarse pasivamente a los estándares establecidos por otros. Por lo tanto, los formuladores de políticas y los líderes financieros deben comprender la naturaleza de las monedas estables y su potencial a largo plazo, y desarrollar estrategias que sean coherentes con la dirección de la evolución del sistema financiero global.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Cómo pueden las monedas estables superar las sanciones y cambiar el comercio global?
**Escrito por:**Chi Anh, Ryan Yoon
Compilado: Blockchain en lenguaje coloquial
TL;DR
El uso de moneda estable por parte de Rusia en el comercio de petróleo indica que las monedas estables ya no son herramientas marginales; se han convertido en una verdadera infraestructura financiera en el comercio transnacional de alto riesgo.
A pesar de que China e India tienen restricciones sobre las monedas criptográficas nacionales, se benefician al comerciar con monedas estables de Rusia, experimentando en silencio la eficiencia de las finanzas descentralizadas a nivel nacional.
Los gobiernos de todo el mundo están respondiendo de diferentes maneras, pero todos reconocen que las monedas estables están redefiniendo la forma en que se mueven los valores a través de las fronteras.
1. La moneda estable como moneda estratégica que surge bajo sanciones
La importancia global de las monedas estables está aumentando cada vez más, no solo como herramientas de especulación, sino también como herramientas financieras prácticas: primero para individuos, luego para instituciones y ahora para países enteros.
El surgimiento de las monedas estables comenzó en el entorno nativo de las criptomonedas, donde los traders utilizan monedas estables como USDT y USDC para realizar transacciones, transferir capital de manera eficiente y obtener liquidez en plataformas centralizadas y descentralizadas. Especialmente en mercados donde la infraestructura bancaria es limitada o existen controles de capital, las monedas estables han mejorado el acceso al dólar.
Luego, la adopción de la moneda estable se expandió a casos de uso institucional y B2B. Las empresas comenzaron a utilizar la moneda estable para pagos transfronterizos, liquidaciones con proveedores y pagos de salarios, especialmente en mercados emergentes donde los servicios bancarios tradicionales son poco fiables o costosos. En comparación con las transferencias electrónicas a través de SWIFT o bancos corresponsales, las transacciones de moneda estable se liquidan casi de inmediato, sin necesidad de intermediarios, y los costos se reducen significativamente. Esto hace que la moneda estable no solo sea eficiente, sino también cada vez más indispensable para las empresas que operan en áreas con inestabilidad política o económica.
Ahora, las monedas estables están siendo probadas a nivel nacional, y su papel ha pasado de ser una conveniencia a ser estratégico. Países que enfrentan sanciones o buscan alternativas al sistema financiero dominado por Estados Unidos, como Rusia, han recurrido al uso de monedas estables.
A medida que las monedas estables pasan de ser herramientas empresariales a herramientas de comercio a nivel nacional, su papel ha evolucionado de conveniencia operativa a necesidad política. Este informe explorará, a través de estudios de caso del mundo real, cómo se utilizan las monedas estables para eludir restricciones, reducir costos y abrir nuevas rutas comerciales.
2. Aplicaciones prácticas de las monedas estables: cómo el comercio global se adapta tras bambalinas
Fuente: Statista
Rusia está incorporando cada vez más monedas estables como USDT, así como criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum en el comercio de petróleo con China. Según un informe de Reuters de marzo de 2025, esto representa un esfuerzo estratégico para eludir las sanciones occidentales.
El modo de transacción es relativamente simple. Los compradores chinos transfieren moneda nacional ( como el renminbi ) a una agencia intermediaria, que la convierte en moneda estable o en otros activos digitales. Estos activos se transfieren luego a los exportadores rusos, quienes convierten los fondos en rublos. Al excluir a las instituciones financieras occidentales, este proceso reduce el riesgo de sanciones y aumenta la resiliencia de las transacciones.
En los activos digitales utilizados en estas transacciones, las monedas estables desempeñan un papel especialmente clave. Aunque Bitcoin y Ethereum se utilizan ocasionalmente, su volatilidad de precios los hace inadecuados para transacciones de gran volumen. En cambio, las monedas estables como USDT ofrecen estabilidad de precios, alta liquidez y facilidad de transferencia, cualidades que apoyan su papel en el creciente uso de liquidaciones transfronterizas en entornos restringidos.
Es importante señalar que China continúa imponiendo estrictas restricciones al uso de criptomonedas en el país. Sin embargo, en el contexto del comercio energético con Rusia, las autoridades parecen tener una actitud tolerante hacia el comercio de moneda estable. Aunque no hay un respaldo formal, esta tolerancia selectiva refleja prioridades pragmáticas, especialmente la necesidad de mantener las cadenas de suministro de productos bajo la presión geopolítica.
Esta doble postura, que combina una regulación cautelosa con una participación práctica, destaca una tendencia: incluso dentro de regímenes restrictivos oficiales, se están adoptando de manera silenciosa los activos digitales para obtener su utilidad operativa. Para China, la liquidación basada en moneda estable ofrece una forma de eludir el sistema bancario tradicional, reducir la dependencia del dólar y garantizar la continuidad del comercio.
Fuente: Chainalysis
Rusia no es un caso aislado. Otros países sancionados, como Irán y Venezuela, también recurren a monedas estables para mantener el comercio internacional. Estos ejemplos muestran que el uso de monedas estables como herramienta para mantener la funcionalidad comercial en entornos políticamente restringidos está en aumento.
Incluso si las sanciones se alivian con el tiempo, los acuerdos basados en moneda estable pueden continuar utilizándose. Sus ventajas operativas: mayor velocidad de transacción y menores costos, son muy significativas. A medida que la estabilidad de precios se convierte en un factor cada vez más clave en el comercio transfronterizo, se espera que más países intensifiquen las discusiones sobre la adopción de moneda estable.
3. Impulso global de las monedas estables: actualizaciones regulatorias y cambios institucionales
Rusia, especialmente, ha experimentado la utilidad de las monedas estables a través de la práctica personal. Después de que Estados Unidos congelara las carteras relacionadas con la plataforma de comercio sancionada Garantex, funcionarios del Ministerio de Finanzas de Rusia pidieron el desarrollo de una moneda estable respaldada por el rublo, una alternativa nacional que reduce la dependencia de emisores extranjeros y protege las transacciones futuras del control externo.
Aparte de Rusia, otros varios países también están acelerando la exploración de la adopción de monedas estables. Aunque el principal motivo de Rusia es evitar las sanciones externas, muchos otros países ven las monedas estables como una herramienta para fortalecer la soberanía monetaria o responder de manera más efectiva a los cambios geopolíticos. Su atractivo también radica en el potencial de transferencias transfronterizas más rápidas y de menor costo, lo que resalta el papel de las monedas estables como motor de modernización de la infraestructura financiera.
Estos desarrollos revelan dos tendencias clave. Primero, la regulación de las monedas estables ha ido más allá de la discusión conceptual, y los gobiernos están activamente moldeando sus parámetros legales y operativos. En segundo lugar, se está formando una diferenciación geográfica. Países como Japón y Singapur están impulsando la integración de monedas estables reguladas, mientras que países como Tailandia están adoptando medidas más estrictas para proteger el control monetario interno.
A pesar de esta diferenciación, existe un reconocimiento global de que las monedas estables están convirtiéndose en una parte permanente de la infraestructura financiera global. Algunos países las ven como un desafío a las monedas soberanas, mientras que otros las consideran herramientas de pago para el comercio global más rápidas y eficientes. Por lo tanto, la importancia de las monedas estables en los ámbitos regulatorio, institucional y comercial está en aumento.
4. Las monedas estables no son una solución temporal: son una nueva capa de infraestructura financiera.
El crecimiento de las monedas estables en las transacciones transfronterizas refleja un cambio fundamental en la infraestructura financiera, y no solo un intento de eludir la regulación. Incluso países que históricamente han sido escépticos hacia las criptomonedas, como China e India, han comenzado a utilizar indirectamente monedas estables en el comercio de bienes estratégicos, experimentando de primera mano su utilidad práctica.
Este avance va más allá de la evasión de sanciones. Lo que comenzó como un experimento de grado minorista ha evolucionado hacia una integración institucional, e incluso a nivel nacional, lo que convierte a las stablecoins en una de las pocas innovaciones de blockchain que muestra un ajuste de producto en el mercado del mundo real. Como resultado, las stablecoins se consideran cada vez más una parte legítima del sistema financiero moderno, en lugar de una herramienta para actividades ilegales.
Las instituciones que consideran las monedas estables como elementos estructurales del futuro de la arquitectura financiera, en lugar de soluciones temporales, podrían ocupar una posición de liderazgo en la próxima ola de innovación financiera. Por el contrario, aquellas instituciones que retrasen su participación pueden enfrentar el riesgo de adaptarse pasivamente a los estándares establecidos por otros. Por lo tanto, los formuladores de políticas y los líderes financieros deben comprender la naturaleza de las monedas estables y su potencial a largo plazo, y desarrollar estrategias que sean coherentes con la dirección de la evolución del sistema financiero global.