¡El aumento desenfrenado del dólar taiwanés podría causar una tormenta! La Comisión de Supervisión Financiera está vigilando de cerca la exposición en dólares de la industria de seguros de vida.
Recientemente, la fuerte apreciación del dólar taiwanés ha generado preocupación en diversos sectores. La industria de seguros de vida en Taiwán, debido a los bajos rendimientos de inversión en el país, posee activos en el extranjero por 7,670 millones de dólares, lo que ha llevado a una gran exposición al dólar. Con la apreciación del dólar taiwanés, las compañías de seguros de vida se encuentran en una situación difícil, ya que el costo de cobertura ha alcanzado 450,000 dólares taiwaneses por cada millón de dólares. La Comisión de Supervisión Financiera ha solicitado evaluar el riesgo de tasa de cambio y planea convocar una reunión para discutir soluciones.
(¡Impacto en los medios extranjeros! El dólar taiwanés se dispara casi un 7%, el banco central se mantiene inactivo, ¿qué estrategia esconde el análisis de Bloomberg? )
La industria de seguros de vida en Taiwán posee una gran cantidad de activos en Estados Unidos.
Debido a que los taiwaneses disfrutan comprar grandes cantidades de seguros, y estos seguros de vida, anualidades y pensiones se valoran en nuevos dólares taiwaneses, pero en Taiwán no hay suficientes oportunidades de inversión, o se dice que el rendimiento de las inversiones es más bajo que en el extranjero, esto ha llevado a que la industria de seguros de vida de Taiwán posea más de 23 billones de nuevos dólares taiwaneses (, 670 mil millones de dólares ) en activos en el extranjero.
Estos participantes del mercado venden nuevos dólares taiwaneses para comprar dólares estadounidenses, utilizando los dólares para adquirir acciones y bonos de activos extranjeros, lo que resulta en una gran exposición al dólar.
El costo de cobertura del dólar es alto, por lo que muchos operadores simplemente no cubren.
El costo de la cobertura en dólares suele ser alto, debido a la diferencia de tasas de interés entre Taiwán y Estados Unidos. Muchos operadores simplemente no realizan cobertura ( o solo realizan una cobertura parcial ), y aún pueden beneficiarse del fortalecimiento del dólar.
Pero la reciente caída del dólar significa que enfrentan pérdidas potenciales. Según estimaciones de Bank of America citadas por Bloomberg, a finales del año pasado, las compañías de seguros de vida en Taiwán solo habían cubierto aproximadamente el 65% de sus participaciones, cerca del nivel más bajo en la historia.
¿Cómo hacer cobertura contra el dólar?
Hay dos formas tradicionales de cobertura: una es a través de la cobertura de divisas a plazo, y la otra es mediante contratos a plazo no entregables (NDF).
La cobertura de divisas a plazo requiere la presentación de documentos relacionados con la importación y exportación, que normalmente son necesarios para los exportadores o importadores como una necesidad de cobertura sustancial. Ellos pueden realizar la cobertura según la tasa de cambio vigente al momento de confirmar la fecha de pago de la entrega de la mercancía. El costo de la cobertura se basa principalmente en la diferencia de tasas de interés entre el dólar estadounidense y el dólar taiwanés.
Y los contratos de futuros sin entrega de capital ( NDF ) no requieren documentos de importación y exportación, pero tienen un límite de monto, y el precio está influenciado por las expectativas del mercado, lo que provoca mayores fluctuaciones, a menudo con costos mucho más altos que el de las divisas a plazo.
Según las cotizaciones interbancarias de esta mañana, el costo de un contrato de futuros de divisas a un mes es de 0.088, pero el costo del NDF alcanza 0.454, lo que significa que para cubrirse de un millón de dólares, se debe pagar un costo de 88,000 y 454,000 moneda taiwanesa.
La Comisión de Supervisión Financiera exige evaluar el riesgo de divisas.
Y ahora el dólar taiwanés se ha apreciado considerablemente, los exportadores y las compañías de seguros de vida están completamente desbordados, el costo de entrar ahora es demasiado alto, lo que causa una difícil situación en la que no se puede evitar ni tampoco ignorar.
Las compañías de seguros de vida han sido solicitadas a evaluar el impacto de las variaciones en el tipo de cambio y las medidas que pueden tomar para gestionar el riesgo cambiario. Fuentes informadas indican que en los próximos días la Comisión de Supervisión Financiera podría invitar a más compañías de seguros a participar en la reunión.
El fundador de Three Arrows Capital, Zhu Su, también expresó sus opiniones en X, afirmando que esta situación es un poco similar a las operaciones de arbitraje de cierre con el yen japonés, aunque más impulsada por participantes nacionales que por participantes extranjeros.
La dinámica en USDTWD es básicamente que Taiwán tiene uno de los mayores superávits comerciales en la historia de la humanidad, por lo que tiene reservas extranjeras de tamaño global entre las 5 primeras, con ~$600b (esp grandes considerando que la población es solo de 23 millones ).
El seguro de vida / anualidades / pensiones están denominados...
— Zhu Su (@zhusu) 5 de mayo de 2025
¡Este artículo sobre el aumento desenfrenado del TWD podría causar una tormenta! La Comisión de Supervisión Financiera está atenta a la exposición en dólares de la industria de seguros de vida. Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.
Ver originales
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¡El aumento desenfrenado del dólar taiwanés podría causar una tormenta! La Comisión de Supervisión Financiera está vigilando de cerca la exposición en dólares de la industria de seguros de vida.
Recientemente, la fuerte apreciación del dólar taiwanés ha generado preocupación en diversos sectores. La industria de seguros de vida en Taiwán, debido a los bajos rendimientos de inversión en el país, posee activos en el extranjero por 7,670 millones de dólares, lo que ha llevado a una gran exposición al dólar. Con la apreciación del dólar taiwanés, las compañías de seguros de vida se encuentran en una situación difícil, ya que el costo de cobertura ha alcanzado 450,000 dólares taiwaneses por cada millón de dólares. La Comisión de Supervisión Financiera ha solicitado evaluar el riesgo de tasa de cambio y planea convocar una reunión para discutir soluciones.
(¡Impacto en los medios extranjeros! El dólar taiwanés se dispara casi un 7%, el banco central se mantiene inactivo, ¿qué estrategia esconde el análisis de Bloomberg? )
La industria de seguros de vida en Taiwán posee una gran cantidad de activos en Estados Unidos.
Debido a que los taiwaneses disfrutan comprar grandes cantidades de seguros, y estos seguros de vida, anualidades y pensiones se valoran en nuevos dólares taiwaneses, pero en Taiwán no hay suficientes oportunidades de inversión, o se dice que el rendimiento de las inversiones es más bajo que en el extranjero, esto ha llevado a que la industria de seguros de vida de Taiwán posea más de 23 billones de nuevos dólares taiwaneses (, 670 mil millones de dólares ) en activos en el extranjero.
Estos participantes del mercado venden nuevos dólares taiwaneses para comprar dólares estadounidenses, utilizando los dólares para adquirir acciones y bonos de activos extranjeros, lo que resulta en una gran exposición al dólar.
El costo de cobertura del dólar es alto, por lo que muchos operadores simplemente no cubren.
El costo de la cobertura en dólares suele ser alto, debido a la diferencia de tasas de interés entre Taiwán y Estados Unidos. Muchos operadores simplemente no realizan cobertura ( o solo realizan una cobertura parcial ), y aún pueden beneficiarse del fortalecimiento del dólar.
Pero la reciente caída del dólar significa que enfrentan pérdidas potenciales. Según estimaciones de Bank of America citadas por Bloomberg, a finales del año pasado, las compañías de seguros de vida en Taiwán solo habían cubierto aproximadamente el 65% de sus participaciones, cerca del nivel más bajo en la historia.
¿Cómo hacer cobertura contra el dólar?
Hay dos formas tradicionales de cobertura: una es a través de la cobertura de divisas a plazo, y la otra es mediante contratos a plazo no entregables (NDF).
La cobertura de divisas a plazo requiere la presentación de documentos relacionados con la importación y exportación, que normalmente son necesarios para los exportadores o importadores como una necesidad de cobertura sustancial. Ellos pueden realizar la cobertura según la tasa de cambio vigente al momento de confirmar la fecha de pago de la entrega de la mercancía. El costo de la cobertura se basa principalmente en la diferencia de tasas de interés entre el dólar estadounidense y el dólar taiwanés.
Y los contratos de futuros sin entrega de capital ( NDF ) no requieren documentos de importación y exportación, pero tienen un límite de monto, y el precio está influenciado por las expectativas del mercado, lo que provoca mayores fluctuaciones, a menudo con costos mucho más altos que el de las divisas a plazo.
Según las cotizaciones interbancarias de esta mañana, el costo de un contrato de futuros de divisas a un mes es de 0.088, pero el costo del NDF alcanza 0.454, lo que significa que para cubrirse de un millón de dólares, se debe pagar un costo de 88,000 y 454,000 moneda taiwanesa.
La Comisión de Supervisión Financiera exige evaluar el riesgo de divisas.
Y ahora el dólar taiwanés se ha apreciado considerablemente, los exportadores y las compañías de seguros de vida están completamente desbordados, el costo de entrar ahora es demasiado alto, lo que causa una difícil situación en la que no se puede evitar ni tampoco ignorar.
Las compañías de seguros de vida han sido solicitadas a evaluar el impacto de las variaciones en el tipo de cambio y las medidas que pueden tomar para gestionar el riesgo cambiario. Fuentes informadas indican que en los próximos días la Comisión de Supervisión Financiera podría invitar a más compañías de seguros a participar en la reunión.
El fundador de Three Arrows Capital, Zhu Su, también expresó sus opiniones en X, afirmando que esta situación es un poco similar a las operaciones de arbitraje de cierre con el yen japonés, aunque más impulsada por participantes nacionales que por participantes extranjeros.
La dinámica en USDTWD es básicamente que Taiwán tiene uno de los mayores superávits comerciales en la historia de la humanidad, por lo que tiene reservas extranjeras de tamaño global entre las 5 primeras, con ~$600b (esp grandes considerando que la población es solo de 23 millones ).
El seguro de vida / anualidades / pensiones están denominados...
— Zhu Su (@zhusu) 5 de mayo de 2025
¡Este artículo sobre el aumento desenfrenado del TWD podría causar una tormenta! La Comisión de Supervisión Financiera está atenta a la exposición en dólares de la industria de seguros de vida. Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.