¿Cómo afecta la política arancelaria de EE. UU. al mercado de activos criptográficos
A partir del 1 de abril de 2025, el mercado está lleno de expectativas y preocupaciones sobre la política arancelaria de EE. UU. que se anunciará el 3 de abril. Como una variable importante en la economía global, las medidas de protección comercial de EE. UU. no solo afectarán a los mercados financieros tradicionales, sino que también tendrán un impacto en el ecosistema de activos criptográficos altamente sensibles. Este artículo especula sobre el impacto potencial de la política arancelaria desde las perspectivas de las fluctuaciones a corto plazo y las tendencias a largo plazo, combinando la dinámica del mercado actual, los patrones históricos y las discusiones en tiempo real en la plataforma X, y proporciona referencias para la toma de decisiones de los inversores.
Impacto a corto plazo: Mayor volatilidad, presión sobre activos de riesgo
El reciente anuncio de las políticas arancelarias de EE. UU. puede convertirse en un catalizador a corto plazo para el mercado de activos criptográficos, lo que lleva a que los precios fluctúen bruscamente. Aquí están los tres factores clave que impulsan el impacto a corto plazo:
1. Mayor incertidumbre económica: Escalada de la aversión al riesgo
Las políticas arancelarias suelen ser vistas como una señal de proteccionismo, lo que puede llevar a un aumento en el costo de los bienes importados, una tasa de cambio más fuerte del dólar estadounidense y una escalada de las tensiones comerciales globales. Esta incertidumbre a menudo lleva a los inversores a cambiar de activos de alto riesgo a activos tradicionales refugio seguro como el dólar estadounidense, el oro o los bonos del Tesoro de EE. UU. Los activos criptográficos, como representantes de activos de alto riesgo, especialmente Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH), pueden enfrentar presión de venta.
Los casos históricos proporcionan una referencia. A principios de febrero de 2025, la administración Trump anunció aranceles del 25% a Canadá y México, y del 10% a China después. Precio de Bitcoin Cayó desde alrededor de $100,000 a un mínimo de tres semanas de $91,441 en una semana.
(Fuente: Gate-BTC）
En ese momento, las preocupaciones del mercado sobre la escalada de la guerra comercial desencadenaron salidas de capital del mercado de criptomonedas. Si la política continúa esta tendencia el 2 de abril, especialmente involucrando un rango más amplio o tasas impositivas más altas, Bitcoin puede poner a prueba rápidamente el nivel de soporte clave de $90,000, mientras que otros tokens principales (como ETH, SOL) pueden experimentar una corrección del 10%-20%.
2. Fluctuaciones del sentimiento del mercado: el efecto de amplificación de las señales macroeconómicas
El mercado de criptomonedas es mucho más sensible a las señales macroeconómicas que los activos tradicionales. Las expectativas de inflación desencadenadas por aranceles pueden alterar la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal, como mantener altas tasas de interés o incluso más aumentos de tasas, lo cual es bajista para activos que no generan rendimientos como BTC.
La volatilidad de las emociones está detrás de los patrones de comportamiento de los participantes del mercado. En el anuncio inicial de políticas importantes, los inversores tienden a ‘vender primero y comprar después’: es decir, venden rápidamente para evitar riesgos, y luego reponen sus posiciones después de que la situación se aclare. Si los detalles de la política el 2 de abril superan las expectativas (como aumentos de impuestos integrales o desencadenan represalias de varios países), esta venta emocional puede intensificarse, lo que lleva a una mayor exploración a la baja a corto plazo del mercado.
3. Presión de liquidez: reacción en cadena entre el mercado tradicional y el mercado de criptomonedas
Si la política arancelaria desencadena una venta masiva en los mercados tradicionales como el mercado de valores de EE. UU., los inversores pueden liquidar sus posiciones en activos de criptomonedas para satisfacer las necesidades de liquidez. Después del anuncio arancelario en febrero de 2025, el valor de mercado total del mercado de criptomonedas cayó aproximadamente $300 mil millones durante la noche (datos de BeInCrypto), altamente correlacionado con la caída sincrónica del índice S&P 500. Suponiendo que la política continúe esta tendencia el 3 de abril, es posible que Bitcoin caiga al rango de $89,000 a $85,000, mientras que las altcoins pueden experimentar una caída del 20% al 30%, especialmente para tokens con operaciones activas de alto apalancamiento.
Pronóstico a corto plazo: Basado en el rango de oscilación actual del Bitcoin de $80,000-$85,000 (asumiendo la tendencia), si la política es moderada, el mercado puede recuperarse rápidamente después de la venta de pánico; si la política es inesperadamente estricta, puede desencadenar la pérdida técnica de stop, amplificando aún más la volatilidad.
Impacto a largo plazo: oportunidades y desafíos coexisten
El impacto a largo plazo de las políticas arancelarias en el mercado de activos criptográficos depende de las consecuencias económicas que desencadena, la adaptabilidad del mercado y los cambios estructurales en los flujos de capital globales. Aquí se presenta un análisis de cuatro tendencias clave:
1. La creciente demanda de cobertura contra la inflación: la narrativa del ‘oro digital’ de Bitcoin
Si los aranceles provocan interrupciones en la cadena de suministro y aumentos de precios, la inflación sostenida podría convertirse en una realidad. El director de investigación de CoinShares, James Butterfill, ha señalado que aunque Bitcoin pueda estar bajo presión a corto plazo debido al freno del crecimiento económico, a largo plazo, su escasez y naturaleza descentralizada le otorgan un potencial de cobertura en tiempos de agitación económica. Al mirar hacia atrás en la guerra comercial entre Estados Unidos y China de 2018 a 2020, después de que Bitcoin cayera inicialmente en las primeras etapas de la guerra arancelaria, se disparó significativamente en 2020 en medio de la superposición de la pandemia y las expectativas de inflación, rompiendo finalmente los 20,000 dólares.
Si la política arancelaria en 2025 eleva el IPC de EE. UU. (suponiendo que los datos de abril superen las expectativas y suban al 4.5%), Bitcoin puede recuperar la narrativa de “oro digital” y atraer de nuevo fondos institucionales. Sin embargo, esta tendencia debe estar atenta a los riesgos regulatorios: si EE. UU. refuerza los requisitos fiscales o de cumplimiento en el mercado de criptomonedas debido a la presión económica, las corrientes de fondos a largo plazo pueden verse bloqueadas.
2. El juego de la fortaleza y debilidad del dólar estadounidense: un hito en el flujo de capital
Si los aranceles impulsan el valor del dólar estadounidense (debido a la reducción de las importaciones y las expectativas de un superávit comercial), puede suprimir temporalmente los precios de los activos criptográficos, ya que los inversores están más inclinados a mantener activos en dólares estadounidenses. Sin embargo, si la guerra comercial afecta a la economía estadounidense (como el crecimiento del PIB que se ralentiza a menos del 2%), un dólar estadounidense débil podría convertirse en una realidad, y los fondos podrían fluir hacia el mercado criptográfico en busca de una alternativa como reserva de valor. En febrero de 2025, el Índice del Dólar Estadounidense (DXY) subió brevemente a 110 antes de caer a 105, lo que provocó un repunte de Bitcoin, demostrando el juego dinámico entre los dos.
A largo plazo, la tendencia del dólar estadounidense será un indicador importante para el mercado de criptomonedas. Si el dólar estadounidense se debilita debido al desequilibrio en la guerra comercial, Bitcoin podría desafiar los $120,000 o incluso más; por el contrario, un dólar estadounidense fuerte podría mantenerlo bajo presión a largo plazo por debajo de los $100,000.
Antecedentes y perspectivas del mercado actual
A partir del 1 de abril de 2025, Bitcoin oscilaba entre $80,000 y $85,000 (según las suposiciones de tendencia), y el mercado ha incorporado parcialmente las expectativas de políticas arancelarias. Las altcoins han mostrado un rendimiento diferenciado: ETH fluctúa alrededor de $1800, mientras que SOL se consolida cerca del dólar. La dirección del mercado será determinada por los detalles de la política el 2 de abril.
Escenario optimista: Si el alcance de los aranceles es limitado (como solo apuntar a productos específicos en lugar de imponer un impuesto integral), el pánico en el mercado puede disiparse rápidamente, y se espera que Bitcoin vuelva a probar los $90,000 dentro de una semana, con altcoins potencialmente recuperándose un 10%-15%.
Escenario pesimista: Si la política es inesperadamente dura (como aranceles integrales que provocan represalias de varios países), Bitcoin puede caer por debajo de $80,000 nuevamente, con altcoins potencialmente cayendo un 20%-30%, y el valor de mercado total puede disminuir en otros $200-400 mil millones.
Conclusión y Consejos de Inversión
Las políticas arancelarias de EE. UU. pueden generar presión de venta y volatilidad en el mercado de activos criptográficos a corto plazo, afectando especialmente a tokens sensibles al riesgo. A largo plazo, las expectativas de inflación, la tendencia del dólar estadounidense y los ajustes en la cadena de suministro darán forma a su tendencia final.
A corto plazo, se recomienda que los inversores permanezcan cautelosos y presten atención a las ganancias y pérdidas del nivel de soporte de $80,000; a largo plazo, si se fortalece la narrativa de la inflación, Bitcoin y tokens principales pueden iniciar una nueva ronda de tendencias alcistas. Ajustar estrategias de forma flexible y comprender la dinámica del mercado después de que se implemente la política será clave para hacer frente a este entorno incierto.
