في 1 أغسطس، شهدت منصة تداول خيارات التشفير Deribit يوم تسليم كبير، حيث ستنتهي صلاحية خيارات BTC و ETH بقيمة تزيد عن 75 مليار دولار. أكبر نقطة ألم لبيتكوين هي 117,000 دولار (السعر الحالي 116,003 دولار)، وأكبر نقطة ألم لإثيريوم هي 3,550 دولار (السعر الحالي أعلى من ذلك). تظهر نسبة الشراء/البيع (PCR) أن السوق لا يزال متفائلاً، لكن استقرار السوق من المؤسسات وتأثير جذب الأسعار يخفيان بعض المتغيرات. استثمرت Strategy 2.1 مليار دولار في شراء الانخفاض لبيتكوين ليكون دعماً أساسياً، وحذر المحللون من مخاطر التقلب في عطلة نهاية الأسبوع بعد التسليم.
75 مليار خيارات ذروة الضغط: بيتكوين، إثيريوم تواجه اختبار تسليم شهري كبير
تواجه سوق العملات المشفرة اختبارًا كبيرًا للتقلب! في 1 أغسطس 2025، ستنتهي خيارات بيتكوين (BTC) و إيثريوم (ETH) التي تبلغ قيمتها أكثر من 7.5 مليار دولار في تبادل Deribit. كما هو الحال مع أحداث انتهاء صلاحية الخيارات الشهرية، من المحتمل أن تؤثر عمليات التحوط أو إغلاق المراكز من قبل المتداولين بشكل كبير على اتجاه الأسعار هذا الأسبوع، وقد "تثبّت" أسعار العملات بالقرب من مستوى التنفيذ الرئيسي.
بيانات رئيسية: أكبر نقاط الألم، حجم المراكز ومشاعر السوق
!
（المصدر: Deribit）
خيارات بيتكوين (إجمالي القيمة 56 مليار دولار):
أقصى ألم (Max Pain) :$117,000 (أعلى بكثير من السعر الحالي$116,003)
العقود المفتوحة (OI): 46,618 عقد (تعادل 48,568.75 عملة BTC)
نسبة خيارات الشراء إلى خيارات البيع (PCR): 0.79 (خيارات الشراء مهيمنة، المشاعر السوقية تميل إلى الصعود)
خيارات إثيريوم (إجمالي القيمة 13.9 مليار دولار) :
أقصى ألم (Max Pain) :$3,550 (السعر الحالي أعلى من هذا المستوى)
نسبة الخيارات الصاعدة والهابطة (PCR): 0.91 (لا تزال خيارات الشراء مهيمنة، متفائل بحذر)
**
! (المصدر: Deribit)
**إشارة عميقة لتجاوز حجم مراكز ETH حجم مراكز BTC
إجمالي عقود خيارات إثيريوم غير المفتوحة يتجاوز بيتكوين، وهذه الظاهرة تنقل رسائل متعددة: **
المزيد من الأموال تتراهن على تقلبات إيثريوم على المدى القصير.
تحت تأثير سرد الإيثريوم البيئي (مثل إعادة الرهن، انفجار L2)، تعززت قوة السيطرة على ETH في سوق المشتقات.
يتوقع المتداولون التقلبات السعرية الأخيرة للإثيريوم أعلى من بيتكوين.
أثر جذب السعر: "اليد الخفية" في يوم التسليم
عند اقتراب انتهاء المدة، غالبًا ما يتم "جذب" السعر إلى مستوى نقطة الألم القصوى. آلية ذلك هي:
صناع السوق والمؤسسات (المال الذكي) من خلال بيع الخيارات للتجار الأفراد، يميلون إلى جعل الخيارات تنتهي بلا قيمة.
من خلال العمل على استقرار السعر بالقرب من النقطة الحرجة القصوى، يمكن تقليل نفقات تعويض خيارات الشراء/البيع.
قد يؤدي هذا إلى ظهور تصحيح معتدل لـ إثيريوم، بينما قد يرتفع قليلاً بيتكوين.
أشار محللو Deribit إلى: "توزيع حيازات BTC متنوع، لكن السعر يتمسك بقوة عند الحد الأقصى من الألم. كما أن ETH مثبت فوق 3,500$. هل سيكون تاريخ الاستحقاق مغناطيساً أم منصة انطلاق؟" يجب ملاحظة أن هذه الظاهرة ليست دائماً نتيجة للتلاعب البشري، فإن سلوك التحوط نفسه قد يؤدي طبيعياً إلى اقتراب الأسعار من الحد الأقصى من الألم. لكن في حالات نقص السيولة أو عدم توازن الحيازات بشكل حاد، ستصبح آثار توجيه الأسعار أكثر وضوحاً.
تداول الشراء والبيع: دعم المؤسسات مقابل الضغوطات الاقتصادية الكلية
تشير منصة تحليل الخيارات Greeks.live إلى تباين المشاعر في السوق الحالية:
المستوى الرئيسي : $116,000 هو مستوى دعم مهم لبيتكوين، والمقاومة العلوية عند $118,000.
نقطة خلاف: هل الانخفاض الأخير هو "فرصة شراء الانخفاض" أم "بداية تصحيح عميق"؟ الآراء متباينة.
تعود هذه التراجعات أساسًا إلى قرار الاحتياطي الفيدرالي (FOMC) بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير.
استراتيجية 21 مليار دولار شراء الانخفاض تصبح قوة استقرار السوق الرئيسية
على الرغم من ضغط السوق، قدمت Strategy التابعة لمايكل سايلور دعمًا حاسمًا لسوق بيتكوين:
بعد إتمام الشركة لطرحها العام الأولي بقيمة 25.2 مليار دولار، استثمرت على الفور 21 مليار دولار لشراء 21,021 بيتكوين بسعر متوسط قدره $117,256.
هذه الخطوة أنشأت ضغط شراء ملحوظ من المؤسسات.
تحليل تفسير يظهر قطبين:
نظرية صدمة العرض: الشراء الكبير أو تحفيز سعر BTC للصعود.
نظرية الدعم الضعيف: قد يتشكل هذا السلوك الشرائي عند حوالي $114,000 دعم مؤقت.
اليونانيين. وشدد لايف على أن "المتداولين يشيرون إلى أن هذا من المرجح أن يكون دعم الشراء الرئيسي عند مستوى ١١٤٠٠٠ دولار، موضحا سبب ثبات الفائدة المفتوحة خلال الارتفاع". يشعر المجتمع بالقلق من أن فقدان مثل هذه التدفقات المؤسسية يمكن أن يؤدي بسهولة إلى انخفاض الأسعار إلى 115,000 دولار أو أقل ، مما يؤكد اعتماد السوق الحالي على تدفقات خزينة الشركات. يتم تسليط الضوء على تأثير المقتنيات المؤسسية للعملات المشفرة.
الخاتمة: تتركز خيارات BTC و ETH بقيمة إجمالية تبلغ 75 مليار دولار على موعد انتهاء محدد، إلى جانب تداعيات سياسة الاحتياطي الفيدرالي و استقرار السوق من الأموال المؤسسية، مما يضمن أن السوق الليلة سيكون مليئًا بالتقلبات. أكبر نقطة ألم ($117,000/$3,550) ستصبح ساحة المعركة الرئيسية بين الجانبين الصاعد والهابط، ومن المحتمل أن يهيمن أثر جذب الأسعار على الحركة قصيرة الأجل. رغم أن شراء BTC بقيمة 2.1 مليار دولار من MicroStrategy يوفر دعماً، إلا أنه يكشف أيضاً عن اعتماد السوق العميق على تدفقات الأموال المؤسسية. يجب على المتداولين أن يكونوا حذرين من مخاطر الارتفاع في التقلبات قبل وبعد لحظة التسليم في الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت UTC (16:00 بتوقيت بكين). بعد اكتمال التسليم، قد يشهد السوق استقرارًا قصيرًا، ويتعين على المستثمرين التكيف بسرعة مع التوازن الجديد. في سوق المشتقات التشفيرية المعقدة بشكل كبير، لا يزال إدارة المخاطر هو القانون الأساسي لعبور العواصف. اتجاه السوق في عطلة نهاية الأسبوع سيتضح الليلة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
75 مليار دولار من خيارات بيتكوين وايثر اليوم تنتهي! استثمرت Strategy 2.1 مليار دولار لشراء الانخفاض في BTC ليكون الدعم الرئيسي.
في 1 أغسطس، شهدت منصة تداول خيارات التشفير Deribit يوم تسليم كبير، حيث ستنتهي صلاحية خيارات BTC و ETH بقيمة تزيد عن 75 مليار دولار. أكبر نقطة ألم لبيتكوين هي 117,000 دولار (السعر الحالي 116,003 دولار)، وأكبر نقطة ألم لإثيريوم هي 3,550 دولار (السعر الحالي أعلى من ذلك). تظهر نسبة الشراء/البيع (PCR) أن السوق لا يزال متفائلاً، لكن استقرار السوق من المؤسسات وتأثير جذب الأسعار يخفيان بعض المتغيرات. استثمرت Strategy 2.1 مليار دولار في شراء الانخفاض لبيتكوين ليكون دعماً أساسياً، وحذر المحللون من مخاطر التقلب في عطلة نهاية الأسبوع بعد التسليم.
75 مليار خيارات ذروة الضغط: بيتكوين، إثيريوم تواجه اختبار تسليم شهري كبير
تواجه سوق العملات المشفرة اختبارًا كبيرًا للتقلب! في 1 أغسطس 2025، ستنتهي خيارات بيتكوين (BTC) و إيثريوم (ETH) التي تبلغ قيمتها أكثر من 7.5 مليار دولار في تبادل Deribit. كما هو الحال مع أحداث انتهاء صلاحية الخيارات الشهرية، من المحتمل أن تؤثر عمليات التحوط أو إغلاق المراكز من قبل المتداولين بشكل كبير على اتجاه الأسعار هذا الأسبوع، وقد "تثبّت" أسعار العملات بالقرب من مستوى التنفيذ الرئيسي.
بيانات رئيسية: أكبر نقاط الألم، حجم المراكز ومشاعر السوق
!
（المصدر: Deribit）
** ! (المصدر: Deribit)
**إشارة عميقة لتجاوز حجم مراكز ETH حجم مراكز BTC إجمالي عقود خيارات إثيريوم غير المفتوحة يتجاوز بيتكوين، وهذه الظاهرة تنقل رسائل متعددة: **
أثر جذب السعر: "اليد الخفية" في يوم التسليم
عند اقتراب انتهاء المدة، غالبًا ما يتم "جذب" السعر إلى مستوى نقطة الألم القصوى. آلية ذلك هي:
تداول الشراء والبيع: دعم المؤسسات مقابل الضغوطات الاقتصادية الكلية
تشير منصة تحليل الخيارات Greeks.live إلى تباين المشاعر في السوق الحالية:
استراتيجية 21 مليار دولار شراء الانخفاض تصبح قوة استقرار السوق الرئيسية على الرغم من ضغط السوق، قدمت Strategy التابعة لمايكل سايلور دعمًا حاسمًا لسوق بيتكوين:
الخاتمة: تتركز خيارات BTC و ETH بقيمة إجمالية تبلغ 75 مليار دولار على موعد انتهاء محدد، إلى جانب تداعيات سياسة الاحتياطي الفيدرالي و استقرار السوق من الأموال المؤسسية، مما يضمن أن السوق الليلة سيكون مليئًا بالتقلبات. أكبر نقطة ألم ($117,000/$3,550) ستصبح ساحة المعركة الرئيسية بين الجانبين الصاعد والهابط، ومن المحتمل أن يهيمن أثر جذب الأسعار على الحركة قصيرة الأجل. رغم أن شراء BTC بقيمة 2.1 مليار دولار من MicroStrategy يوفر دعماً، إلا أنه يكشف أيضاً عن اعتماد السوق العميق على تدفقات الأموال المؤسسية. يجب على المتداولين أن يكونوا حذرين من مخاطر الارتفاع في التقلبات قبل وبعد لحظة التسليم في الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت UTC (16:00 بتوقيت بكين). بعد اكتمال التسليم، قد يشهد السوق استقرارًا قصيرًا، ويتعين على المستثمرين التكيف بسرعة مع التوازن الجديد. في سوق المشتقات التشفيرية المعقدة بشكل كبير، لا يزال إدارة المخاطر هو القانون الأساسي لعبور العواصف. اتجاه السوق في عطلة نهاية الأسبوع سيتضح الليلة.