مع استمرار تطور الأصول المشفرة نحو التيار الرئيسي، تعيد المؤسسات المالية تقييم خارطة طريق الامتثال الخاصة بها. خاصة في الولايات المتحدة، فإن الحصول على مؤهلات "البنك الوطني للثقة (National Trust Bank)" أو "البنك المرخص (Chartered Bank)" أصبح مفتاحًا للحصول على الاعتراف التنظيمي لشركات الأصول الرقمية. وقد اختارت عمالقة مثل Fidelity Digital Assets وKraken وCircle مسارات مختلفة، وهذه المقالة تتناول بعمق الاختلافات في هذه الهياكل التنظيمية وتأثيرها الفعلي على الصناعة.
البنك الوطني للائتمان مقابل البنك المرخص: مفترق طرق التنظيم المالي
البنك الوطني للثقة (National Trust Bank) هو مؤسسة خاصة مرخصة من قِبل مكتب مراقبة العملة (OCC)، تركز على خدمات الثقة وإدارة الأصول وإدارة الاستثمارات. عادةً لا تقبل هذه البنوك الودائع، ولا تقدم قروضًا، لذلك لا تحتاج إلى الانضمام إلى تأمين الودائع FDIC مثل البنوك التقليدية.
بالمقابل، تمتلك البنوك المرخصة وظائف مصرفية كاملة، بما في ذلك قبول الودائع، ومنح القروض، وفتح حسابات شيكات، وغيرها من الخدمات. قد تأتي تراخيص هذه البنوك من الحكومة الفيدرالية أو الحكومية، وتخضع لمراجعة صارمة من قبل FDIC والهيئات التنظيمية الأخرى.
مشروع المقارنة بنك الائتمان الوطني بنك الترخيص الجهة المصدرة الفيدرالية OCC الحكومة الفيدرالية أو الحكومية هل تقبل الودائع عادة لا تقبل نعم هل تقدم القروض عادة لا تقدم نعم تأمين FDIC غير ضروري معظمها مطلوب المجموعة المستهدفة الرئيسية الأفراد ذوي الثروات العالية، المستثمرون المؤسسيون العامة، الشركات، المستخدمون الأفراد
Fidelity Digital Assets: تعليق على مستوى "الائتمان الحكومي"
كنتيجة لقسم الأصول الرقمية لشركة Fidelity العملاقة في المالية التقليدية، لم تحصل Fidelity Digital Assets حتى الآن على ترخيص بنك ائتمان وطني. وفقًا للمعلومات الرسمية، فإن الترخيص الذي تمتلكه حاليًا هو "ترخيص شركة ائتمان على مستوى الولاية"، حيث تقدم خدمات الحفظ والتداول للأصول الرقمية فقط في عدد محدود من الولايات.
على الرغم من أن السوق يشير باستمرار إلى أن Fidelity تنوي التقدم للحصول على ترخيص بنك ائتمان وطني، إلا أنه حتى يوليو 2025، لم يتم تأكيد ذلك رسميًا أو الموافقة عليه. بالمقابل، حصلت Anchorage Digital في عام 2021 على أول ترخيص لبنك ائتمان رقمي على مستوى البلاد صادر عن OCC، مما يدل على أن هذه الطريقة ممكنة، ولكن العائق ليس منخفضًا.
(تحقق مجموعة الجرائم المالية التابعة لوزارة الأمن الداخلي الأمريكية في Anchorage Digital، وقد تواجه مشاكل في الامتثال)
Kraken: تحصل على ترخيص مصرفي، لكن ليس بالطريقة التي تعتقدها.
حصلت Kraken في عام 2020 على ترخيص مصرفي من الدولة تحت اسم "المؤسسة المالية" التابعة لها ، Kraken Financial ، في ولاية وايومنغ الأمريكية التي تتسم بصداقتها للعملات المشفرة. وهذا جعل Kraken أول شركة تشفير في الولايات المتحدة تحمل ترخيصًا مصرفيًا ، لكن هذا الترخيص يختلف كثيرًا عن البنوك التجارية التقليدية.
رخصة SPDI تسمح لـ Kraken بتقديم:
خدمات وصاية الأصول الرقمية
حساب الودائع المحدودة للعملاء المؤسسيين
الامتثال تحت هوية "الوصي المؤهل"
لكن لديها أيضًا العديد من القيود، مثل عدم قدرتها على تقديم القروض، وعدم قدرتها على التعامل مع الودائع بالتجزئة مثل البنوك العادية، كما أنها ليست محمية من تأمين FDIC. بالإضافة إلى ذلك، فإن SPDI مُرخّصة من قبل الحكومة المحلية، وليست معتمدة من قبل OCC الفيدرالية، لذا فإن Kraken ليست بنك ائتمان وطني أو بنك مُرخّص على المستوى الوطني.
( كراكن تطلق تطبيق كراك: دفع التشفير عبر الحدود بنقرة واحدة، والأموال غير المستخدمة يمكن أن تكسب 10% عائد)
لماذا أصبحت هذه التراخيص "ساحة المعركة الجديدة" لشركات التشفير؟
بالنسبة للشركات التي تركز على حفظ الأصول، فإن ترخيص البنك الوطني للثقة يمكن أن يجلب فائدتين رئيسيتين:
الصلاحيات التشغيلية الوطنية: إلغاء العملية المرهقة لتقديم طلبات الترخيص ولاية بولاية.
هالة التنظيم الفيدرالي: زيادة ثقة العملاء المؤسسيين وجذب الأموال من المؤسسات المالية التقليدية.
أما بالنسبة للشركات التي تهدف إلى تقديم خدمات مصرفية كاملة، فإن الحصول على وضع بنك مرخص (مثل رخصة بنك تجاري) لا يزال هدفًا أكثر صعوبة، ولكنه يحمل إمكانيات أكبر.
البنك الائتماني لا يساوي البنك الحقيقي، وقد أصدرت الدوائر المالية التقليدية تحذيرات.
تبدو الفروق بين البنك الوطني للبنوك الائتمانية والبنوك المرخصة مجرد تفاصيل تقنية تتعلق بمجال التنظيم، لكنها تمثل في الواقع خيارات استراتيجية للشركات في طريق دمج التشفير والمالية التقليدية. تتبنى فديليتي نهجاً حذراً، ولا تزال تعمل بصفة بنك ائتماني على مستوى الولاية؛ بينما تتجه كراكن نحو السوق المتوافقة من خلال ترخيص خاص من ولاية وايومنغ. لكن هذه المنافسة حول "من هو البنك القانوني" أثارت أيضاً اهتماماً كبيراً من الصناعة المالية التقليدية.
في يوليو 2025، أصدرت خمس جمعيات مالية رئيسية، بما في ذلك جمعية المصرفيين الأمريكيين (ABA)، ورابطة الائتمان الوطنية (America’s Credit Unions)، وجمعية مصرفيي المستهلكين (CBA)، خطابًا رسميًا إلى الهيئة الإشرافية الفيدرالية OCC، تحذر فيه من الموافقة العجلة على طلبات الشركات التي تقدم الأصول الرقمية للحصول على ترخيص بنك ائتمان وطني. وأشارت الرسالة إلى أن محتوى طلبات معظم شركات التشفير غير واضح للغاية، ولم يظهر بشكل محدد الوظيفة «الأمين» التي تتعلق بها، بعيدًا عن المسؤوليات الأساسية للبنوك الائتمانية التقليدية.
الأهم من ذلك، تعتقد هذه الجمعيات أنه إذا وافق OCC على منح هوية بنك ائتمان وطني لشركات ليس لديها أعمال ائتمان حقيقية، فإن ذلك سيكون بمثابة فتح "باب خلفي تنظيمي". قد تتمكن هذه الشركات من الحصول على هالة البنك الوطني ولكنها تتجنب الرقابة الشاملة، مما لا يضر فقط بعدالة الرقابة ولكن قد يؤدي أيضًا إلى مخاطر نظامية. تدعو الجمعيات OCC إلى تأجيل المراجعة وبدء عملية استشارة سياسية أكثر شفافية وعلنية.
لذلك، بينما تسعى شركات التشفير للحصول على هوية الامتثال، تستمر الهيئات التنظيمية والمصارف التقليدية في إصدار الإنذارات، محذرة من عدم السماح لـ "البنوك الائتمانية" بأن تصبح ثغرة تحت غطاء قانوني. قد تصبح هذه المعركة حول تراخيص البنوك واحدة من ساحات المعركة الرئيسية في تنظيم المالية خلال السنوات القادمة.
هذه المقالة من هو البنك الحقيقي؟ تحليل خريطة تنظيم البنك الوطني للثقة، والبنك المرخص، والعمالقة في التشفير. ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
من هو البنك الحقيقي؟ تحليل خريطة تنظيم البنوك الوطنية والبنوك المرخصة وعملاق التشفير
مع استمرار تطور الأصول المشفرة نحو التيار الرئيسي، تعيد المؤسسات المالية تقييم خارطة طريق الامتثال الخاصة بها. خاصة في الولايات المتحدة، فإن الحصول على مؤهلات "البنك الوطني للثقة (National Trust Bank)" أو "البنك المرخص (Chartered Bank)" أصبح مفتاحًا للحصول على الاعتراف التنظيمي لشركات الأصول الرقمية. وقد اختارت عمالقة مثل Fidelity Digital Assets وKraken وCircle مسارات مختلفة، وهذه المقالة تتناول بعمق الاختلافات في هذه الهياكل التنظيمية وتأثيرها الفعلي على الصناعة.
البنك الوطني للائتمان مقابل البنك المرخص: مفترق طرق التنظيم المالي
البنك الوطني للثقة (National Trust Bank) هو مؤسسة خاصة مرخصة من قِبل مكتب مراقبة العملة (OCC)، تركز على خدمات الثقة وإدارة الأصول وإدارة الاستثمارات. عادةً لا تقبل هذه البنوك الودائع، ولا تقدم قروضًا، لذلك لا تحتاج إلى الانضمام إلى تأمين الودائع FDIC مثل البنوك التقليدية.
بالمقابل، تمتلك البنوك المرخصة وظائف مصرفية كاملة، بما في ذلك قبول الودائع، ومنح القروض، وفتح حسابات شيكات، وغيرها من الخدمات. قد تأتي تراخيص هذه البنوك من الحكومة الفيدرالية أو الحكومية، وتخضع لمراجعة صارمة من قبل FDIC والهيئات التنظيمية الأخرى.
مشروع المقارنة بنك الائتمان الوطني بنك الترخيص الجهة المصدرة الفيدرالية OCC الحكومة الفيدرالية أو الحكومية هل تقبل الودائع عادة لا تقبل نعم هل تقدم القروض عادة لا تقدم نعم تأمين FDIC غير ضروري معظمها مطلوب المجموعة المستهدفة الرئيسية الأفراد ذوي الثروات العالية، المستثمرون المؤسسيون العامة، الشركات، المستخدمون الأفراد
Fidelity Digital Assets: تعليق على مستوى "الائتمان الحكومي"
كنتيجة لقسم الأصول الرقمية لشركة Fidelity العملاقة في المالية التقليدية، لم تحصل Fidelity Digital Assets حتى الآن على ترخيص بنك ائتمان وطني. وفقًا للمعلومات الرسمية، فإن الترخيص الذي تمتلكه حاليًا هو "ترخيص شركة ائتمان على مستوى الولاية"، حيث تقدم خدمات الحفظ والتداول للأصول الرقمية فقط في عدد محدود من الولايات.
على الرغم من أن السوق يشير باستمرار إلى أن Fidelity تنوي التقدم للحصول على ترخيص بنك ائتمان وطني، إلا أنه حتى يوليو 2025، لم يتم تأكيد ذلك رسميًا أو الموافقة عليه. بالمقابل، حصلت Anchorage Digital في عام 2021 على أول ترخيص لبنك ائتمان رقمي على مستوى البلاد صادر عن OCC، مما يدل على أن هذه الطريقة ممكنة، ولكن العائق ليس منخفضًا.
(تحقق مجموعة الجرائم المالية التابعة لوزارة الأمن الداخلي الأمريكية في Anchorage Digital، وقد تواجه مشاكل في الامتثال)
Kraken: تحصل على ترخيص مصرفي، لكن ليس بالطريقة التي تعتقدها.
حصلت Kraken في عام 2020 على ترخيص مصرفي من الدولة تحت اسم "المؤسسة المالية" التابعة لها ، Kraken Financial ، في ولاية وايومنغ الأمريكية التي تتسم بصداقتها للعملات المشفرة. وهذا جعل Kraken أول شركة تشفير في الولايات المتحدة تحمل ترخيصًا مصرفيًا ، لكن هذا الترخيص يختلف كثيرًا عن البنوك التجارية التقليدية.
رخصة SPDI تسمح لـ Kraken بتقديم:
خدمات وصاية الأصول الرقمية
حساب الودائع المحدودة للعملاء المؤسسيين
الامتثال تحت هوية "الوصي المؤهل"
لكن لديها أيضًا العديد من القيود، مثل عدم قدرتها على تقديم القروض، وعدم قدرتها على التعامل مع الودائع بالتجزئة مثل البنوك العادية، كما أنها ليست محمية من تأمين FDIC. بالإضافة إلى ذلك، فإن SPDI مُرخّصة من قبل الحكومة المحلية، وليست معتمدة من قبل OCC الفيدرالية، لذا فإن Kraken ليست بنك ائتمان وطني أو بنك مُرخّص على المستوى الوطني.
( كراكن تطلق تطبيق كراك: دفع التشفير عبر الحدود بنقرة واحدة، والأموال غير المستخدمة يمكن أن تكسب 10% عائد)
لماذا أصبحت هذه التراخيص "ساحة المعركة الجديدة" لشركات التشفير؟
بالنسبة للشركات التي تركز على حفظ الأصول، فإن ترخيص البنك الوطني للثقة يمكن أن يجلب فائدتين رئيسيتين:
الصلاحيات التشغيلية الوطنية: إلغاء العملية المرهقة لتقديم طلبات الترخيص ولاية بولاية.
هالة التنظيم الفيدرالي: زيادة ثقة العملاء المؤسسيين وجذب الأموال من المؤسسات المالية التقليدية.
أما بالنسبة للشركات التي تهدف إلى تقديم خدمات مصرفية كاملة، فإن الحصول على وضع بنك مرخص (مثل رخصة بنك تجاري) لا يزال هدفًا أكثر صعوبة، ولكنه يحمل إمكانيات أكبر.
البنك الائتماني لا يساوي البنك الحقيقي، وقد أصدرت الدوائر المالية التقليدية تحذيرات.
تبدو الفروق بين البنك الوطني للبنوك الائتمانية والبنوك المرخصة مجرد تفاصيل تقنية تتعلق بمجال التنظيم، لكنها تمثل في الواقع خيارات استراتيجية للشركات في طريق دمج التشفير والمالية التقليدية. تتبنى فديليتي نهجاً حذراً، ولا تزال تعمل بصفة بنك ائتماني على مستوى الولاية؛ بينما تتجه كراكن نحو السوق المتوافقة من خلال ترخيص خاص من ولاية وايومنغ. لكن هذه المنافسة حول "من هو البنك القانوني" أثارت أيضاً اهتماماً كبيراً من الصناعة المالية التقليدية.
في يوليو 2025، أصدرت خمس جمعيات مالية رئيسية، بما في ذلك جمعية المصرفيين الأمريكيين (ABA)، ورابطة الائتمان الوطنية (America’s Credit Unions)، وجمعية مصرفيي المستهلكين (CBA)، خطابًا رسميًا إلى الهيئة الإشرافية الفيدرالية OCC، تحذر فيه من الموافقة العجلة على طلبات الشركات التي تقدم الأصول الرقمية للحصول على ترخيص بنك ائتمان وطني. وأشارت الرسالة إلى أن محتوى طلبات معظم شركات التشفير غير واضح للغاية، ولم يظهر بشكل محدد الوظيفة «الأمين» التي تتعلق بها، بعيدًا عن المسؤوليات الأساسية للبنوك الائتمانية التقليدية.
الأهم من ذلك، تعتقد هذه الجمعيات أنه إذا وافق OCC على منح هوية بنك ائتمان وطني لشركات ليس لديها أعمال ائتمان حقيقية، فإن ذلك سيكون بمثابة فتح "باب خلفي تنظيمي". قد تتمكن هذه الشركات من الحصول على هالة البنك الوطني ولكنها تتجنب الرقابة الشاملة، مما لا يضر فقط بعدالة الرقابة ولكن قد يؤدي أيضًا إلى مخاطر نظامية. تدعو الجمعيات OCC إلى تأجيل المراجعة وبدء عملية استشارة سياسية أكثر شفافية وعلنية.
لذلك، بينما تسعى شركات التشفير للحصول على هوية الامتثال، تستمر الهيئات التنظيمية والمصارف التقليدية في إصدار الإنذارات، محذرة من عدم السماح لـ "البنوك الائتمانية" بأن تصبح ثغرة تحت غطاء قانوني. قد تصبح هذه المعركة حول تراخيص البنوك واحدة من ساحات المعركة الرئيسية في تنظيم المالية خلال السنوات القادمة.
هذه المقالة من هو البنك الحقيقي؟ تحليل خريطة تنظيم البنك الوطني للثقة، والبنك المرخص، والعمالقة في التشفير. ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.