بيتكوين ETF مقابل إثيريوم ETF: بوابة بديلة إلى مجال العملات الرقمية

ميتا: لا تزال صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثيريوم في مهدها، لكن هل يثبت أحدهما بالفعل تفوقه على الآخر؟

لا شك أن الدخول إلى سوق العملات المشفرة يمكن أن يكون معقدًا. توفر صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) حلاً بديلاً لهذه المشكلة من خلال السماح للمستثمرين بالتفاعل مع العملات المشفرة كجزء من سوق الأسهم بدلاً من ذلك.

فكر في الأمر بهذه الطريقة؛ هناك العديد من المستثمرين المتحمسين الذين يشترون ويبيعون أسهم شركة آبل أو تسلا في البورصات، فلماذا لا يمكنك أيضًا فعل ذلك مع العملات المشفرة مثل بيتكوين أو إثيريوم؟

لحسن الحظ، يمكنك ذلك، وعلى الرغم من أن توافقه مع سوق الأسهم يُنظر إليه غالبًا على أنه أكبر جذب له، إلا أن هناك بعض الأسباب الأخرى التي جعلت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإثيريوم جذابة جدًا لأنواع معينة من المستثمرين.

اليوم، سأقوم بشرح كل ما تحتاج لمعرفته حول صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثريوم، بما في ذلك فوائدها، وحالات استخدامها، وأي منها قد تكون أكثر ملاءمة لاحتياجاتك.

جدول المحتويات

• كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة؟
  • اختلافات بين صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة في السوق الفورية
  • لماذا يشتري المستثمرون ETF بدلاً من العملات المشفرة؟
• بيتكوين ETF مقابل إثيريوم ETF: الفروقات الرئيسية
  • سيولة
  • تنويع
  • تقلب السعر
• بيتكوين ETFs مقابل إثيريوم ETFs: أوجه التشابه
  • نسبة المصاريف
  • أخطاء التتبع
  • الوصول
  • ثقة المؤسسات
• كيفية الاختيار بين صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين أو إثيريوم
  • على الجانب الآخر
  • لماذا هذا مهم
  • الأسئلة الشائعة

كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة؟

الصناديق المتداولة في البورصة، أو ETFs، هي مجموعة من الاستثمارات المجمعة من مجموعة من الشركات المختلفة التي تشكل سلة واحدة يمكن تداولها كأسهم واحدة. لذا، فإن صناديق ETFs المشفرة، مثل بيتكوين وإثيريوم، ستحتوي على تلك الأصول المحددة ضمن السلة، وستسمح للمستثمرين بتتبع وتداول سعر كل منهما على حدة.

يجب على الشركات التي تملك أسهمًا في ETFs الامتثال لجميع فحوصات لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. هذا ما يجعلها مؤهلة للتداول في أسواق الأسهم، ويساعد أيضًا في حمايتها من الاحتيال. لقد ساعدت هذه الإضافة من التحقق في جعل ETFs العملات المشفرة تجذب مجموعة أوسع من المستثمرين لأنها تجعلها تبدو أكثر سهولة للمستخدم مقارنة بتداول العملات المشفرة التقليدي.

يمكن الوصول إلى صناديق الاستثمار المتداولة من خلال حسابات الوساطة ومديري الأصول ، المعروفين أيضا باسم المصدرين. تشمل بعض خدمات الصناديق المتداولة في البورصة الأكثر شيوعا BlackRock (BUIDL) و Fidelity Origin Bitcoin Fund (FBTC) و Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

الفروقات بين ETF العقود الآجلة و ETF الفورية

تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة على الفور لبيتكوين وإثيريوم مركبات استثمارية تحتفظ وتؤمن الرموز المشفرة الفعلية كأصل أساسي. سيبذل الصندوق قصارى جهده لمراعاة تحركات الأسعار في الوقت الحقيقي للعملات المشفرة المعنية، مما يمنح المستثمرين تعرضاً للسوق دون الحاجة للقلق بشأن تعقيدات الحصول على الأصول المشفرة وتداولها مباشرة.

من ناحية أخرى، تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة الآجلة (ETFs) مختلفة قليلاً، بشكل أساسي لأنها لا تمتلك رموزًا ضمن سلة أموالها. بدلاً من ذلك، تتعامل هذه مع عقود الآجلة، مما يسمح للمستثمرين بالتكهن بأسعار الرموز في المستقبل دون امتلاك أي عملات مشفرة بأنفسهم.

لماذا يشتري المستثمرون ETF بدلاً من العملات المشفرة؟

عندما تشتري ايثر أو بيتكوين مباشرة، لتملك عملتك المشفرة، ولكنك أيضًا مسؤول عن العناية بها. ومع ذلك، لا توجد مسؤولية كبيرة عند الاستثمار في ETF لأنك ستضع ثقتك في شركة استثمار لتخزين أموالك من أجلك.

هذا يتجاوز تمامًا عملية اختيار بورصة العملات المشفرة وإعداد المحفظة، مما يضع مسؤولية أقل بكثير على المستثمر نتيجة لذلك.

ميزة أخرى من ميزات الـ ETF هي فوائد الضرائب، حيث ستُفرض عليك الضرائب فقط على الأرباح التي تحققها، بدلاً من كل ربح رأسمالي فردي. كما أن الكثير من الناس يحبون أن الأموال الموجودة في الـ ETF تُعتبر استثمارات مصرفية شرعية، بينما العديد من العملات المشفرة ليست مقبولة على نطاق واسع.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تكون ETFs جذابة لمستثمري العملات المشفرة لأنها توفر تنويعًا من خلال التوسع إلى أصول أخرى مثل الأسهم، مع التركيز الكبير على العملات المشفرة القديمة الجيدة نفسها.

بيتكوين ETF مقابل إثيريوم ETF: الاختلافات الرئيسية

حتى الآن، قمنا بتحديد كيف يمكن أن تختلف ETFs في وظيفتها وتصميمها، لكن دعونا نرى كيف تقارن عندما تُطبق على أكبر العملات المشفرة في العالم؛ بيتكوين وإثيريوم

سيولة

توجد صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين، وتحديداً صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة، منذ أكتوبر 2021، ونتيجة لذلك، كان لديها وقت أطول بكثير لتراكم حجم تداول أكثر موثوقية مقارنةً بصناديق الاستثمار المتداولة في إثيريوم، حيث تم إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للـ ايثر فقط في أكتوبر 2023.

يمكن أن يؤدي اختلاف السيولة مثل هذا إلى انتشار أعلى وأسعار عرض وطلب. لوضع هذا في السياق، شهدت عقود إيثر الآجلة ETF حجم تداول أقل من 2 مليون دولار في يوم تداولها الأول، بينما شهدت استراتيجية بيتكوين ETF من بروشيرز تدفقات وصلت إلى أكثر من 550 مليون دولار.

لذلك تأتي صناديق الاستثمار المتداولة في إثيريوم مع مخاطر أعلى قليلاً، ولكن مع موافقة صناديق الاستثمار المتداولة على إيث، ليس هناك شك في أن حجم تداول العملة المشفرة سيزداد بشكل كبير، على الأقل لفترة قصيرة.

من المفيد ملاحظة أن صناديق الاستثمار المتداولة لا تزال تعتبر تتمتع بسيولة عالية بشكل عام حيث يمكن شراؤها وبيعها في أي وقت من اليوم ، كل ما في الأمر أن Bitcoin تميل إلى الأداء بشكل أفضل قليلا في هذا المجال

تنويع

عندما يستثمر المستثمر في ETF إثيريوم، سيكونون يستثمرون في الميزات العديدة التي تشكل شبكة إثيريوم. من أبرز هذه الميزات هي تطبيقات اللامركزية ( التطبيقات المالية اللامركزية ) التي هي برامج تعمل على الشبكات اللامركزية، والعقود الذكية التي تستخدم لتنفيذ الاتفاقيات في العالم الحقيقي من خلال استخدام العملات الرقمية.

هناك أيضا NFTs وحتى تطبيقات ألعاب web3 التي أصبحت تدريجيا جزءا من blockchain على مر السنين ، وغني عن القول ، كل هذا يمكن أن يوفر بعض التنويع الجيد للمحفظة ، وهو أحد العوامل التي ستؤدي بلا شك إلى زيادة شعبيتها في المستقبل القريب.

تقدم صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، على الرغم من أنها توفر التنوع، إلا أنها لا تحتوي على جميع الميزات المعقدة للإثيريوم، وتركز أكثر على الاستقرار والوجود داخل السوق نفسه.

لقد شهدت تاريخ بيتكوين المشهور وقيمته السوقية العالية أن تصبح نوعًا من التحوط ضد التضخم، وعلى الرغم من تقلباته المنتظمة، إلا أن سمعتها كأول عملة مشفرة تمنحها اعترافًا وقليلًا من التنبؤ.

تقلب الأسعار

تاريخياً، كانت إثيريوم أكثر تقلبًا وعدم توقع مقارنة بسعر بيتكوين. إحدى الأسباب لذلك هي ببساطة حقيقة أن بيتكوين موجود منذ فترة طويلة، وقد اكتسب سمعة بارزة كشكل رائد من العملات الرقمية، مما يعني أن سعر بيتكوين غالبًا ما يبقى مستقرًا إلى حد ما.

يمكن أن يؤثر هذا على صناديق الاستثمار المتداولة في الايثير الفوري، لكنه يمكن أن يكون مهمًا بشكل خاص لصناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة التي تدور حول التنبؤ بأسعار المستقبل وإجراء الاستثمارات عليها. نتيجة لذلك، تشجع تقلبات الأسعار غير المتوقعة المستثمرين على تقييم قدرتهم على تحمل المخاطر وأهدافهم الاستثمارية بعناية، حيث يمكن أن تكون الأرباح والخسائر أكثر صعوبة في التقدير مقارنةً بالبيتكوين.

بيتكوين ETFs مقابل إثيريوم ETFs: أوجه التشابه

بصراحة، تشترك صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإثيريوم في عدد من أوجه التشابه مثلما تشترك في الاختلافات. دعونا نستعرض هذه الصفات المشتركة للحصول على فهم أعمق لما تقدمه كل منهما للمستثمرين.

نسبة المصاريف

نسبة نفقات ETF هي رسوم سنوية يمليها المبلغ الإجمالي الذي يكلفه لتغطية نفقات الإدارة المرتفعة لصناديق الاستثمار المتداولة. غالبا ما تكون نسبة نفقات صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة إلى حد ما نظرا لعدم وجود إنسان يدير بنشاط ما يستثمر فيه ، وهذا ينطبق على كل من Bitcoin و Ethereum

على سبيل المثال، يأتي صندوق الاستثمار المتداول في استراتيجية بيتكوين من VanEck بنسبة مصاريف تبلغ 0.66% بينما صندوق الاستثمار المتداول في استراتيجية بيتكوين من Proshare أعلى قليلاً بنسبة 0.95%. من ناحية أخرى، فإن صندوق الاستثمار المتداول في استراتيجية إثيريوم من Bitwise لديه أيضاً نسبة مصاريف تبلغ 0.85%.

كما يتضح، هذه الأرقام ليست مختلفة كثيرًا عن بعضها البعض، والأكثر من ذلك تتعلق بمزود ETF بدلاً من سوق العملات الرقمية المحدد المعني.

أخطاء التتبع

يُشير خطأ التتبع إلى الحالة التي يكون فيها قيمة سهم ETF مختلفة عن السعر الفوري الفعلي للعملة المشفرة نفسها. يمكن أن يحدث هذا لأسباب متنوعة، بما في ذلك الرسوم أو عدم التوازن في تكرار عقود الآجِل، ولكن النقطة المهمة هي أنها تؤثر على كل من بيتكوين وإثيريوم.

الأخبار الجيدة هي أن هذه الأخطاء تميل إلى أن تكون بسيطة للغاية، بدلاً من أن تغير السعر الإجمالي بشكل جذري. لذا، فإن العائد المتوقع بنسبة 3٪ يوميًا لبيتكوين على سبيل المثال قد يعود فقط بنسبة 2.5٪، وقد يحدث نفس الشيء أيضًا لصندوق ETF الخاص بإيثريوم.

الوصول

على الرغم من أن العملات المشفرة أصبحت شائعة جدًا كأصل رقمي، إلا أن ليس كل مستثمر لديه الثقة للتعمق في جميع التعقيدات والأنظمة المدمجة في الأسواق. بالإضافة إلى ذلك، ليس لدى الجميع الوقت لتعلم إدارة الأصول بشكل صحيح، وأي من العديد من بورصات العملات المشفرة يجب التسجيل فيها.

نتيجة لذلك، توفر ETFs وسيلة وصول سهلة إلى هذه الأسواق المتقلبة لأولئك الذين قد لا يكونون على دراية جيدة بتكنولوجيا العملات المشفرة ومصطلحاتها

ثقة المؤسسات

اكتسب كلا الصناديق المتداولة الكثير من الاعتراف المؤسسي والكثير من اللوائح لجعلها آمنة وآمنة وشرعية. بالنسبة لعملة البيتكوين ، كان هذا هو الحال منذ ظهور صناديق الاستثمار المتداولة لأول مرة في أكتوبر 2021 ، وبينما استغرقت Ethereum وقتا أطول قليلا ، فإن الإعلان المفاجئ عن موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات يظهر أن هناك ثقة خارجية كبيرة في كفاءة صناديق الاستثمار المتداولة والغرض منها في مساحة السوق

إن حقيقة أن صناديق الاستثمار المتداولة يتم تداولها في الأسواق التقليدية تتيح أيضًا للمستثمرين المؤسسيين البدء في الاستثمار غير المباشر في العملة المشفرة. هذا يشجع على مشاركة أكبر من أولئك الذين قد لا يكونون مهتمين في البداية، ويعزز النظام البيئي للعملات المشفرة في هذه العملية.

كيفية الاختيار بين صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين أو إثيريوم

كما رأينا بالفعل، فإن كل من صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثريوم متشابهة إلى حد كبير في كيفية عملها، لكنها تحتوي على بعض الجوانب الفريدة التي أدت إلى شعبيتها بين أنواع مختلفة من المستثمرين.

لقد جعلت سيولة صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين (ETFs) منها أكثر جاذبية لأولئك الذين يسعون إلى تحوط رقمي ضد التضخم. لن تؤثر التحولات التكنولوجية على أسعار صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين بنفس القدر الذي تؤثر به على إثيريوم، حيث تعتمد بشكل أكبر على السوق واعتماد المؤسسات، مما يجعلها الخيار الأكثر استقرارًا.

من ناحية أخرى، تعد صناديق الاستثمار المتداولة في إثيريوم أكثر تنوعًا لأنها تتجاوز مجرد المعاملات البسيطة، وتدمج مكونات أخرى من تكنولوجيا البلوك تشين الخاصة بها، مثل التطبيقات اللامركزية والعقود الذكية.

ببساطة؛ كل شيء يعتمد على ما هي استراتيجية استثمار ETF الخاصة بك، وما إذا كانت لتأمين صندوق تحوط مستقر، أو لتوسيع محفظة.

على الجانب الآخر

• تتحمل صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) مخاطر هجمات الأطراف المقابلة التي يمكن أن تعطل الصندوق ومُستثمريه، حيث أنه إذا تعرضوا لاختراق أمني، فسيؤثر ذلك على الصندوق نفسه. بالإضافة إلى ذلك، بينما يتم وضع الأنظمة، لا تزال في مراحلها الأولى، لذا ليس من الحكمة دائمًا الاعتماد بالكامل على صناديق الاستثمار المتداولة فقط عند الاستثمار، تحسبًا لتغيير ما

لماذا هذا مهم

تقدم صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) نقطة دخول بديلة إلى أسواق العملات الرقمية التي كانت في التاريخ تخيف بعض المستثمرين بسبب تعقيدها. ومع موجة جديدة من الاعتراف التنظيمي، جنبًا إلى جنب مع مقدار التنوع الذي تسمح به، بدأت تظهر على رادارات العديد من المستثمرين، وبعد رؤية مقدار ما تقدمه، ليس من الصعب فهم السبب.

الأسئلة المتكررة

كم من الوقت كانت صناديق الاستثمار المتداولة موجودة؟ تم إنشاء أول سوق لصناديق الاستثمار المتداولة في هونغ كونغ بالتزامن مع إطلاق صندوق تتبع الحكومة في هونغ كونغ. والذي لا يزال صندوق استثمار متداول شائع في المنطقة حتى يومنا هذا.

ما هي أكبر بورصة ETFs؟ تقدم 21Shares حاليًا أكبر مجموعة من ETFs، بما في ذلك العديد من ETFs للبيتكوين الفوري.

ما هو رأس المال السوقي ل ETF؟ يمكن حساب ذلك من خلال ضرب العدد الإجمالي للأسهم في السعر الإجمالي للسهم.

.social-share-icons { عرض: مرن مضمن ؛ الاتجاه المرن: الصف ؛ الفجوة: 8 بكسل ؛ نصف قطر الحدود: 8 بكسل ؛ الحدود: 1 بكسل #dedede الصلبة ؛ الحشو: 8 بكسل 16 بكسل ؛ الهامش السفلي: 8 بكسل ؛ }

.social-share-icons أ { عرض: فليكس. اللون: # 555; زخرفة النص: لا شيء ؛ تبرير المحتوى: المركز. محاذاة العناصر: مركز. لون الخلفية: #dedede ؛ نصف قطر الحدود: 100٪ ؛ الحشو: 10 بكسل ؛ }

.social-share-icons a: hover { لون الخلفية: #F7BE23 ؛ تعبئة: أبيض. }

.social-share-icons svg { العرض: 24 بكسل ؛ الارتفاع: 24 بكسل ؛ }