كيف تعمل بوليماركت؟
في تقاطع التكنولوجيا المالية والبلوكتشين، أصبح بوليماركيت، كأفضل منصة للتنبؤات اللامركزية في العالم، Web3 معيار في المجال. ستحلل هذه المقالة مبادئ تشغيله والتنافسية الأساسية من الأبعاد المعمارية التقنية والمنطق التجاري وإدارة السيولة ونموذج العمل.
الإطار اللامركزي وعملية مشاركة المستخدمين
تم بناء بوليماركت على ال ايثيريوم بلوكشين وتنفيذ Polygon تقوم حلول التوسيع من الطبقة 2 بتحسين كفاءة المعاملات لتحقيق طاقة معالجة منخفضة التكلفة تصل إلى آلاف المعاملات في الثانية. يمكن للمستخدمين المشاركة دون وجود وسطاء ماليين تقليديين أو إكمال التحقق من الهوية (KYC)، فقط عن طريق ربط المحافظ الغير وصاية مثل MetaMask. الأصل الأساسي للمنصة هو العملة المستقرة USDC المرتبطة بالدولار الأمريكي، مما يضمن استقرار تقييم المعاملات.
خطوات مشاركة المستخدم:
- التسجيل وإنشاء المحفظة: توليد محفظة خاصة على السلسلة الكتلية من خلال البريد الإلكتروني أو محفظة Ethereum الحالية (مثل MetaMask)، مع مفتاح خاص تمامًا تحت سيطرة المستخدم.
- إيداع الأموال: قم بتحويل USDC إلى محفظتك كضمان للتداول.
- اختيار السوق: توفر المنصة سوق تنبؤ بمواضيع متنوعة مثل الانتخابات السياسية والأحداث الرياضية وأسعار العملات المشفرة، ويمكن للمستخدمين تصفية الأحداث المثيرة للاهتمام.
- تنفيذ التجارة: شراء ‘سهم النتيجة’ بسعر يتراوح بين 0.01 و 1.00 دولار أمريكي، مع أسعار تعكس ديناميكيا الاجماع السوقي حول احتمالية حدوث الحدث.
- التسوية والسحب: بعد التحقق من نتيجة الحدث من قبل الأوراق المالية اللامركزية، يمكن للمتنبئين الصحيحين استرداد USDC بقيمة 1 دولار للسهم، بينما سيتم إعادة تعيين المتنبئين الخاطئين إلى الصفر.
العقود الذكية والأوراق المالية: ركائز الأتمتة والشفافية
يعتمد بوليماركت بشكل كبير على العقود الذكية، ويغطي العملية بأكملها لإنشاء السوق وتنفيذ التجارة وتسوية النتائج. على سبيل المثال، عندما يقوم المستخدمون بشراء حصص “نعم” أو “لا”، ستقوم العقود الذكية تلقائيًا بتوليد رموز مشروطة بناءً على معيار ERC-1155، ومن خلال Gnosis ينفذ إطار الرمز المشروط (CTF) عملية التمويل.
الآلية الرئيسية:
- التكامل مع أوراكل: تعتمد النظام على أوراكل الإيجابية لـ UMA للتحقق من نتائج الأحداث. يضمن هذا الآلية أصالة البيانات من خلال عملية تسوية النزاع ثنائية المراحل (فترة التحدي والتصويت التحكيمي)، مما يمنع التحكم المركزي.
- إدارة السيولة الديناميكية: يعتمد في البداية على نموذج صانع السوق التلقائي (AMM)، ثم يقدم نظام دفتر الطلبات المجمع (CLOB/BLOB)، الذي يجمع بين الطلبات المحدودة والطلبات السوقية لتعزيز عمق التداول وكفاءة التنفيذ.
آلية تحفيز السيولة ونموذج العمل التجاري
مزودي السيولة في بوليماركت (LPs) يحققون أرباحًا من خلال حقن الأموال في السوق، وينقسم نموذجها إلى فئتين:
- تقسيم رسوم المعاملات: يتم تحصيل نسبة تقدر بحوالي 2% من الرسوم لكل معاملة، مع معظمها يتم مكافأته لـ LPs لتحفيزهم على تقديم طلبات حدودية قريبة من سعر السوق.
- برنامج تحفيز السيولة: بناءً على قرب أوامر الحد من أسعار السوق، يتم توزيع مكافآت USDC إضافية على مقدمي السيولة يوميًا، على غرار dYdX استراتيجية حافز السيولة.
المصدر الرئيسي للدخل للمنصة يأتي من نمو حجم التداول، بدلاً من فرض رسوم مباشرة. يقلل هذا النموذج من تكاليف المستخدمين، مع الاعتماد على حجم التداول الكبير للحفاظ على حيوية النظام البيئي.
مزايا تنافسية وتحديات محتملة
القواعد الأساسية:
- تغطية سوق شاملة: تغطية مواضيع متنوعة مثل السياسة والرياضة والترفيه، وغالبًا ما تُستشهد نتائج التنبؤ بواسطة وسائل الإعلام الرئيسية، مما يشكل تأثيرًا عبر الدوائر.
- عتبة منخفضة وشفافية عالية: المحافظ غير الودائعية والسجلات على السلسلة تضمن أمان الأموال، مما يسمح للمستخدمين بتتبع حالة المعاملة في الوقت الحقيقي.
المخاطر والتحديات:
- عدم اليقين التنظيمي: تم تغريم 1.4 مليون دولار من قبل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) في الولايات المتحدة بسبب مشاكل الامتثال، ويحتاج إلى ضبط نطاق خدمته باستمرار للرد على تغييرات السياسات.
- تقلبات السيولة: قد تؤدي الأحداث النادرة إلى انزلاق التداول بسبب مشاركة LP غير كافية، مما يؤثر على تجربة المستخدم.
توقعات المستقبل: الذكاء الاصطناعي وتوسيع السوق
مع إدخال وكلاء الذكاء الاصطناعي، قد تحقق سوق التنبؤ بالمستقبل التداول الاستراتيجي الآلي وتحليل البيانات في الوقت الحقيقي، مما يعزز كفاءة السوق بشكل أكبر. في الوقت نفسه، يقوم Polymarket باستكشاف منتجات معقدة مثل ‘بارلاي’ للسماح للمستخدمين بدمج أحداث متعددة للتنبؤ بالرافعة المالية، مما يوسع سيناريوهات تطبيق الاشتقاقات المالية.
من خلال تكنولوجيا البلوكشين والآليات المبتكرة، يقوم بوليماركت بإعادة تعريف الطريقة التي يتم بها تجميع المعلومات وتبادل القيم. تتمثل الهندسة المعمارية اللامركزية الخاصة بها ونموذج السيولة الديناميكي وعملية التسوية الشفافة ليست فقط في توفير أدوات تكهن منخفضة المستوى للمستخدمين الفرادى ولكن أيضا كمرجع موثوق به لتوقع احتمالات الأحداث العالمية. من خلال التطورات التكنولوجية وتوسيع النظام البيئي، من المتوقع أن تحتل بوليماركت موقعًا أكثر أهمية في التكامل ويب3 والتكنولوجيا المالية والتكنولوجيا.
يرجى ملاحظة أن Gate قد تقيد أو تحظر استخدام جميع أو جزء من الخدمات من المواقع المقيدة. لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة اتفاقية المستخدم عبر https://www.gate.io/legal/user-agreement.
